Cláramente derivados sí. Se le pone un halo de misterio a los derivados como si fuesen el demonio pero de producto complejo no tienen nada, arriesgado sí. La CNMV la lia parda con eso de complejos, mucho más complejo son esos estructurados que venden en la oficina bancaria. ¿Qué complejidad tienen entender un CFD de telefónica? casi ninguna. ¿Y riesgo? pues depende del uso que le des. Los riesgos entre comprar 1.000 acciones de telefónica y 1.000 CFDs son casi los mismos. Tienes el mismo riesgo de mercado y de liquidez, cambian los riesgos políticos, como el riesgo emisor o el de contrapartida. Pero aquellos riesgos que te puedes calcular en un excel son los mismos. Eso sí, esas pequeñas diferencias empóllatelas porque se deben conocer.
Los usos que yo le doy a los CFDs son por ejemplo, cubrir la cartera de acciones en momentos de bajada con un corto del CFD del IBEX sin necesidad de deshacer posiciones de la cartera. 2) Aprovechar el remanente de liquidez para operaciones a corto plazo en los que no me llega para comprar la acción (aquí ojo porque ya estoy apalancando la cuenta e imprimo más riesgo). Y hacer estrategias de spreads, los cuales tienen riesgo muy pequeño. Ejemplo, dos valores que se comportan similares como BBVA y Santander, compro el que creo que lo a a ahcer mejor y vendo la misma cantidad del otro, de esa manera me da igual que el mercado un 30% o baje un 30%, mi riesgo es mucho menor, yo solo juego a esa pequeña diferencia que creo que lo va a hacer un valor respecto al otro, por lo que el riesgo se reduce a un 3-5% como mucho.
A veces tambien para diversificar, apalanco un poco la cuenta y puedo comprar más valores.
La locura viene en el uso que le des. Si por el apalancamiento te da por comprar 1.000.000 de acciones de telefonica, pues obvio que a poco que te equivoques te arruinas. Si se le da un uso respopnsable es muy buen producto. Yo normalmente mi cartera está en torno 20.000-35.000€. Cuando me aplanco opero hasta 70.000€, pero no se me ocurriría operar por 200.000 como hace la gente que es cuando vienen las leches.
Las Opciones te doy la razón que son más complejas, yo las uso muy poco, y vas a tener que empollar mucho para entender todas las griegas y su influencia en el precio. Los warrants más de lo mismo y me parecen más guarros que las opciones.
Los futuros son similares al CFD, con menos riesgos "políticos" ya que está la cámara de compensación, pero para futuros de acciones hay muy poca liquidez y pocos brokers que lo ofrezcan por lo que el CFD te da más versatilidad.
Esta es mi experiencia, la de otro será distinta. En resumen, si controlas el riesgo es un producto imprescindible. Por cierto, el CFD siempre es apalancado, pero eso no importa, lo importante es lo que apalanques la cuenta no la posición.
