Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión
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Contenidos recomendados por Ulpiano
Ha respondido al tema Alternativas al Groupama Avenir Euro
Gracias, Zappa, por el enlace. Preguntaré en Renta4 si lo pueden incorporar a su oferta.
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Ha respondido al tema Old Mutual UK Smaller Companies Focus Fund
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Otro fondo de Old Mutual, menos volátil que el del mensaje anterior y denominado en euros.
Old Mutual Europe ( Ex UK) Smaller Companies Fund A € Acc
IE00BRTNPV46
http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000UOMW&tab=1
Para una inversión en libras en este último fondo ( A-Eur-Acc), el rendimiento anualizado es de 24,56% desde 10-11-2014 (comprobad esta cifra vosotros mismos, por si hubiera error).
Que yo sepa, no está todavía disponible en España. Me han dicho en Renta4 que tratarán de incluirlo en su oferta en plazo breve. Si la inclusión se realizara y llegara a mi conocimiento, informaré sobre ello.
Ha respondido al tema Old Mutual UK Smaller Companies Focus Fund
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Me preguntas sobre la herramienta que me parece novedosa en la plataforma Morningstar dirigida al público británico. Se trata de la utilidad que te permite conocer los rendimientos anualizados de un fondo desde su lanzamiento. Que yo sepa, no es posible obtener dicho dato en la plataforma de gráficos de la versión española. Si comparas las dos plataformas, te darás cuenta inmediatamente de que hay notables diferencias de configuración de gráficos.
Aquí la inglesa: http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000TG2P&tab=13
Aquí la española: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000Q32B&tab=13
Tienes que seleccionar "Simple View"-- "Long Term". Entonces verás que te aparecen en el gráfico los rendimientos anualizados a 1 año, 3 años, 5 años y desde el lanzamiento del fondo ("Since inception"). Esto último es lo verdaderamente novedoso. Debes tener en cuenta que esos datos anualizados están referidos exclusivamente a una inversión que se realice en GBP, y no se modifican aunque en las opciones del gráfico selecciones otra divisa. Si cambias de divisa solo se adapta el gráfico como tal, pero no los datos numéricos de rendimiento anualizado. Esto último se debe a una limitación o carencia de la plataforma UK, ya que lo deseable sería que los datos anualizados también se adaptaran a la divisa seleccionada en "display options". En suma, la plataforma británica no llega a la perfección, pero está más avanzada que la plataforma dirigida al público hispano. Desconozco el motivo por el cual Morningstar reserva estos adelantos para los anglosajones y no los hace extensivos a otros colectivos.
Ha respondido al tema Old Mutual UK Smaller Companies Focus Fund
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Gracias, Vasquiu, por la información.
Otro fondo interesante, del que ya hablé en otro hilo, es Mirabaud - Equities Swiss Small and Mid A (CHF), LU0636969866.
Este fondo está disponible en Renta 4 y Andbank, con una inversión mínima inicial asequible.
No conocía la herramienta de gráficos de la versión inglesa de Morningstar, que ofrece otras posibilidades que la plataforma española. Gracias a dicha herramienta, que he descubierto por medio de Plynch, he llegado a los siguientes resultados de crecimiento anualizado para este fondo Mirabaud:
-) Si hubiéramos invertido en GBP: crecimiento anualizado de 16,98% desde el inicio del fondo (23 feb 2004)
-) Si hubiéramos invertido en EUR: crecimiento de 15,2% anualizado, más o menos.
-) Si hubiéramos invertido en CHF, divisa del fondo: crecimiento de 12% anualizado, en cálculo aproximado.
No llega al 19,4% anualizado del que habla Plynch al principio de este hilo, pero no está nada mal. Además, y si no estoy equivocado, se trata aquí de un fondo traspasable (hablo del fondo Mirabaud Swiss).
Ha respondido al tema Fondos con filosofía de inversión en valor internacionales
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Un fondo interesante es Mirabaud - Equities Swiss Small and Mid A (CHF), LU0636969866. La rentabilidad anualizada de este fondo es la siguiente, salvo error por mi parte:
a 3 años: 18,48; a 5 años: 20,29; a 10 años:
11,69.
Sharpe 1,35 Ter 1,80
Llama la atención la rentabilidad anualizada a 10 años, que es del 11,69%, algo poco común. Por supuesto, no es un fondo para perfiles conservadores, ya que en algún año perdió bastante, como sucedió en 2011 (-19,03%).
Este fondo está disponible en Renta 4 y Andbank, con una inversión mínima inicial asequible. Que yo sepa, no puede suscribirse en BNP.
Hay otro fondo similar y más rentable de la gestora BGF, pero creo que está cerrado a nuevos inversores (LU0376446257). Este fondo, con una rentabilidad anualizada superior al 14% a 10 años y que también invierte en el mercado suizo, dispone de ficha en el buscador de BNP, pero no puede suscribirse por el momento. Si alguien conoce alguna forma de abrir posiciones en este fondo, le agradeceré que informe.
Otro fondo digno de atención es T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR, LU0918140210, disponible en Renta 4 y Andbank, pero con una inversión mínima inicial elevada, de quince mil euros. Según mis noticias, ha generado una rentabilidad de 10,65% a 10 años, pero mejor comprobadlo vosotros mismos.
Es obvio que rentabilidades pasadas pueden no repetirse en el futuro. Por otra parte, estos fondos son de renta variable y agresivos, y pueden generar abultadas pérdidas, En fin, no son aptos para muchos inversores.
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Un artículo de actualidad sobre los fondos de gestión activa:
https://seekingalpha.com/article/4061797-active-fund-performance-improved-recent-months
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Ha respondido al tema Fondos que llevan durante 9 años dando beneficios
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A la vista de lo informado por Leocadio sobre los fondos GAM STAR CREDIT, inicié algunas averiguaciones sobre el particular. Me he llevado una sorpresa al constatar una aparente discordancia entre los datos ofrecidos por Morningstar y los ofrecidos por otras fuentes en relación con estos fondos. Voy a exponer el resultado de mis indagaciones por si alguien puede aportar alguna luz.
El fondo es el siguiente:
Star Credit Opportunities (USD) Ordinary USD Accumulation IE00B560QG61
En la web de Morningstar su rentabilidad aparece así (a fecha 24 de marzo de 2017):
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000MQIO&tab=1
¡ Impresionante si fuera cierta!
Sin embargo, en la web de la entidad gestora del fondo, GAM, la rentabilidad de este mismo fondo es muy diferente y considerablemente menor:
Año 2014: 8,0% (Gam) frente a 23,02% (Morningstar)
Año 2015: 2,0% frente a 13,59%
Año 2016: 8,5% frente a 11,74%
Sobre todo, llaman mi atención las grandes diferencias que se aprecian para 2014 y 2015.
Por cierto, los datos de la web de GAM coinciden con los de la ficha que publica BNP para este fondo:
https://pi.bnpparibas.es/pdf/fondos-fichas/IE00B560QG61.pdf
Por medio del siguiente enlace se puede consultar la web de GAM:
https://www.gam.com/en/fund/IE00B560QG61
Los rendimientos anualizados a 3 y 5 años tampoco coinciden:
Según Morningstar han sido los siguientes: a 3 años anualizado: 15,3 y a 5 años anualizado: 14,22
Según la gestora, han sido mucho menores: 6,2% a 3 años y 9,6% a 5 años.
He formulado una consulta a Morningstar ([email protected]), pero el "postmaster" me ha devuelto el mensaje por imposibilidad de entrega a su destinatario.
Inicialmente llegué a pensar que el fondo IE00B560QG61 era más interesante que su equivalente en euros (IE00B567SW70), pero con los datos de GAM en la mano parece que la clase en euros es preferible para un inversor español (anualizado desde el inicio del fondo de 10,08% en el fondo en euros, frente a un anualizado de 8,1 % en el fondo en USD). Véase la ficha de BNP para el fondo en euros.
Si he cometido algún error, que bien pudiera ser, me disculpo y os ruego que me lo hagáis notar.
Ulpiano
30/01/16 04:52
Ha respondido al tema Estrategias de trading sobre el CAC40
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Gracias, Jacana, por tus respuestas a mis preguntas, que han aclarado mis dudas. Estoy impaciente por tener acceso a la totalidad de las estrategias –ya queda poco, que eres una maquina-, pues tengo intención de comenzar a replicar tu cartera tan pronto como sea posible para comprobar si consigo emular tus resultados estratosféricos. Con aproximarme un poco a ellos me daría ya por muy satisfecho. Inicialmente operaré las estrategias CFD con una cuenta Demo de GPM. En cualquier caso, tengo mucho trabajo por delante hasta digerir bien todos los materiales que ya has puesto generosamente a disposición del foro.
Al enterarme de que tú operas con IG, me he acordado de cierta estrategia ideada por un famoso trader, conocido como AKER, que hace años fue expuesta en el foro de Diasdebolsa, y que es una estrategia que está concebida para sacarle partido a la operativa “fuera de horas” que ofrece dicho bróker. Como verás, se trata de una estrategia nocturna, que es lo que a ti más te gusta, y con razón. Por desgracia, ese foro está caído desde ayer, pero o bien puedes esperar a que vuelva a estar en servicio o bien, desde Google, puedes acceder a la versión en caché. Para hacer esto último, basta con que introduzcas en el buscador de Google las siguientes palabras: “estrategia sencillita para el Ibex”. El buscador te ofrecerá varias entradas de la web “diasdebolsa” con esta referencia. Al pinchar en la primera de ellas, te aparecerá un aviso de “web no disponible”. Pinchas en “detalles” y, al hacerlo, te ofrecerá la posibilidad de acceder a la versión en “caché”, que te reconduce a la primera página de dicho hilo, en la que se expone la estrategia en sus puntos esenciales, aunque el hilo completo es bastante extenso.
Yo nunca me he aprovechado de esta estrategia de Aker, ya que no tengo cuenta con IG ni posibilidad de operativa “fuera de horas” con derivados del Ibex, pero tú quizá le puedas sacar algún partido o incluso adaptarla a tu querido CAC –ya nos contarás si sacas algo en limpio de todo ello-.
Gracias y buen fin de semana.
Ha respondido al tema Norma antiaplicacion venta de fondos de inversión
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Con la norma en la mano, parecería que es un año, pero creo que Hacienda ha interpretado que se aplica el plazo de dos meses. En Internet puedes consultar la siguiente contestación oficial a la consulta de un contribuyente y sacar tus propias conclusiones (es una respuesta de fecha 20/10/2006):
http://petete.meh.es/Scripts/know3.exe/tributos/CONSUVIN/texto.htm?Consulta=reinversi%F3n&Pos=305
Si no te funciona el enlace, busca en Google por "V2067-06" (quita las comillas al buscar).
A mi juicio, el mismo argumento que da la Administración sería también aplicable "a fortiori" a los ETF, que no dejan de ser fondos cotizados (otra modalidad de IIC) y que -estos sí- se negocian en mercados oficiales.
Un saludo.