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Uruguayo 17/06/18 08:30

Ha respondido al tema Gamesa for ever

El ejercicio económico 2017 ya está cerrado dio perdidas, y sobre el mismo ya se definió la JGA y no habrá ningún dividendo alguno durante todo el año calendario 2018. Lo que M. Tacke se está refiriendo es a la posibilidad de que el actual ejercicio contable en curso y que cerrará el próximo 30 de Setiembre tenga resultado positivo, y en consecuencia el 25% de ese resultado pueda ser aprobado en la subsiguiente JGA como dividendo a ser abonado en los primeros meses del año 2019. Tenemos que tener en cuenta que el cambio de fecha de cierre de balance puede al principio provocar estas confusiones. Por lo demás el reportaje es interesante desde el punto de vista que confirma se van cumpliendo las metas fijadas en el plan trienal del pasado 15/02/2018 pero nada agrega sobre lo que ya conocíamos.

Uruguayo 15/06/18 16:04

Ha respondido al tema Gamesa for ever

Gracias por el comparativo con Nordex y Vestas en la semana

Uruguayo 14/06/18 07:24

Ha respondido al tema Gamesa for ever

Coinicido contigo. Por ahora aburrimiento, claro que no es lo mismo para los que como yo entramos a destiempo antes de la gran baja que para los que entraron a 9 Euros y monedas, o a 10 Euros. Ellos llevan una gran ganancia a contrario sensu de mi gran perdida. Entrar hoy a 13 Euros no me parece una mala opción si se tiene en mente una inversión a dos años vista, pero claro hay que armarse de mucha paciencia y esperar mucho tiempo. Mientras tanto como tu dices solo nos toca el ABURRIMIENTO.

Uruguayo 13/06/18 11:10

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Otro dato interesante a resaltar es que las ventas de SGRE, que se consolidan en el balance de Siemens AG (SAG) por ser esta controlante de SGRE, representaron el 11% de los ingresos totales de SAG del primer semestre del ejercicio económico 2018. Este porcentaje es superado solamente por el obtenido por la división Digital Factory (DF) que representó un 15 % de los ingresos por ventas de SAG. Donde estamos algo bajo es en la rentabilidad (Profit Margin) dado que la misma para el primer semestre de este ejercicio representó solo el 5.2% de la utilidad de SAG cuando lo estimado (target) era del 7.5%. Sin embargo y aquí esta lo bueno de todo lo dicho por SAG sobre SGRE ellos esperan que en el segundo semestre de este ejercicio contable o sea de abril a setiembre del 2018 se alcance en SGRE el profit margin previsto. Como vemos si bien todavía no estamos super bien las expectativas de la casa matriz sobre el desempeño a mediano plazo son super positivas.

Uruguayo 13/06/18 08:27

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Ayer 12 de Junio se celebró en Paris una conferencia de Siemens AG con analistas de balances. Alli se hablo de todo lo que compone el mundo Siemens pero me sorprendio muy favorablemente todo lo que se dijo sobre SGRE. En particular se hablo de la recuperación de la cotización en el mercado accionario y de la clara posición de liderazgo mundial que ha de tener SGRE en los años venideros. Tambien se hablo y mucho de los efectos negativos que los famosos PPA y los costos de fusión tienen en los actuales balances trimestrales. En particular se informó que en el año 2018 (balance anual) se estiman que los PPA incidiran negativamente en aproximadamente 321 Millones de Euros (recordemos que en el primer semestre la incidencia negativa fue de 158 Millones) y que los gastos de reestructuración por la fusión incidiran negativamente en 160 millones de Euros (recordemos que en el primer semestre la incidencia negativa fue de 75 Millones). Resumen que para este ejercicio en curso no debemos esperar grandes avances en el rubro utilidades porque ya nos anticipan que continuaran los cargos extraordinarios por PPA y Restructuring Cost pero..... pero..... la noticia buena es que para el año 2019 (ejercicio a setiembre del 2019) se estima que ya no habrá cargos por PPA y que los costos de restructuración serán menores que las sinergias efectivamente ganadas para el próximo ejercicio. Esperemos que así sea.

Uruguayo 08/06/18 07:21

Ha respondido al tema Gamesa for ever

Planificar a largo plazo nos permite formular ciertas premisas que tienen una certeza absoluta de cumplimiento La primera de ellas es que EN EL LARGO PLAZO SGRE HA DE SUBIR Y ALCANZAR LOS VALORES QUE TENIA PREVIOS A SU CAIDA La segunda de ellas es que EN EL LARGO PLAZO TODOS ESTAREMOS MUERTOS Mi unica duda es cual de las dos se alcanza primero. JA JA JA JA JA JA J A Un pequeño chiste para seguir soportando este calvario que es SGRE en la actualidad. Buen fin de semana para todos

Uruguayo 07/06/18 11:05

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No entiendo tu consulta. ¿ que significa MW en explotación ?.. SGRE vende aerogeneradores y en algunos casos les hace el mantenimiento y reparación por un periodo pactado de tiempo. Te refieres a esto a los MW en O & M ?????? Los PPA se excluyen normalmente en las informaciones financieras porque se suponen son no repetitivos.. De cualquier forma inciden y fuertemente a la hora de determinar el resultado final del ejercicio y en consecuencia las posibilidades o no de efectuar alguna distribución via dividendos. La empresa tiene previsto incidencias negativas por gastos de reestructuración y PPA negativos en el presente ejercicio y tambien algo en el próximo, pero su incidencia negativa ha de ser cada vez menor.

Uruguayo 06/06/18 15:57

Ha respondido al tema Gamesa for ever

Según Renta 4, la compañía está estabilizándose en el corto plazo y podría experimentar un crecimiento en un periodo más largo. Los resultados del segundo trimestre de este año de Siemens-Gamesa, mejoraron las estimaciones del consenso y estuvieron positivamente afectados a nivel EBIT por extraordinarios positivos, una reversión por deterioro de inventario de más de 25 millones de euros, y un crecimiento de 19 millones de euros por la evolución de las divisas. Los analistas de Renta 4 hacen lectura positiva de la reversión por deterioro, que podría anticipar la recuperación del mercado. La guía se mantuvo sin cambios por parte de la compañía, esperando que las divisas tengan un impacto nulo en la misma durante este año. La evolución del fondo de maniobra fue peor de lo que se esperaba, afectado por la estacionalidad propia de los proyectos offshore, aunque la compañía espera que se mitiguen a final del año fiscal 18. El ratio Book to Bill se eleva hasta las 1,4 veces frente a la 1,1 veces que tuvo de media durante los últimos trimestres, dando muestras de una tendencia positiva en las ventas futuras. En el negocio onshore, la recuperación significativa de entrada de pedidos por la normalización de sistemas de subasta, especialmente en la India que crece un 25% interanual, han permitido observar la estabilización en precios medios. El negocio offshore se muestra volátil por el tamaño de los contratos y la cartera actual ofrece buena visibilidad por el tamaño de las ventas futuras. El negocio de servicios permanece estable con un crecimiento del libro de pedidos. Según Renta 4, aunque se ven factores positivos que apuntan a una recuperación del sector, en 2018/19 van a seguir en cierta manera presionados por los efectos de la fusión y por la situación del propio mercado. Sin embargo, a partir del año 2020, empezarán a recoger crecimientos superiores asegurados en gran parte por las fuertes entradas de pedidos registradas, y los efectos de la optimización de costes prevista. Los analistas recomiendan sobre ponderar y evalúan su precio objetivo subiéndolo hasta 15 euros frente a los 13,6 euros anteriores.

Uruguayo 04/06/18 10:22

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Pero Goldman Sachs habla aquí de la producción de eólico offshore que ha mejorado notablemente su ecuación por la baja de costos de instalación de los proyectos debido al avance tecnológico. No es el caso de SGRE que lejos de mejorar estos avances le hicieron perder porcentuales de ganancias debido a la presión de precios a la baja en la venta de aerogeneradores. Si la decisión es pasarse a desarrolladores de campos eólicos o productores de energía eólica offshore hay que ver (y comprar) Orsted que es líder absoluto en el tema. Si apostamos a que los precios tarde o temprano deberán estabilizarse con rentabilidad para los fabricantes de aerogeneradores entonces hay que apostar a SGRE. Esa es la gran apuesta en renovables a mediano plazo digamos 3 o 4 años. ¿Que es mejor?, ¿A quien le va ir mejor al fabricante de los aerogenradores (SGRE) o al comprador de los mismos y desarrollador del campo eólico (Orsted)? . En la duda siempre es bueno repartir los huevos en ambas canastas.

Uruguayo 01/06/18 10:26

Ha respondido al tema Gamesa for ever

Buenos comentarios y buenos analisis. Eres un punto alto de este foro. En el día a día Nordex, Vestas y SGRE se pueden turnar a ver quien sube más o quien baja más, pero en el mediano plazo digamos al cierre del 2018 SGRE será la ganadora de ese trio. Y en el largo plazo, digamos al 2020 les gana a las otras por toda la cuenta. Eso es lo que indican los fundamentals, pero claro la bolsa se mueve tambien por emociones y alli donde tu analisis supera al mio. Ern realidad creo que bien entendidos se complementan. Lo de Taiwán viene cada día mejor. Aunque Vestas tambien piso fuerte alli, pero nosotros estamos primeros en la lista. De los 5,5 GW creo que al menos cuatro serán nuestros y todos con la nueva SG 8 MW DD. Esa máquinita puede ser el boom de SGRE. Ayer se firmo la primera carta de intención, tambien Vestas tuvo la suya, pero ahora viene el plato fuerte cuando se defina a quien le compra Orsted que tiene la mitad del paquete total. Creo que comprará la nueva SG 8 MW, si es así vamos a tener que armar una nueva fabrica a semejanza de Cuxhaven en Asia. Es justamente en Taiwán donde nos jugamos el liderazgo y si las cosas salen como estan previstas las proyecciones para el 2020 serán superadas holgadamente y la cotización tarde o temprano lo reflejará. Mi problema es el entretando. No hay una semana que podamos sonreir, unas por Trump, otras por Italia, otras por las elecciones en el Congo Belga, etc. etc. etc. pero lo cierto que siempre hay un motivo para bajar la cotización de SGRE