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Contenidos recomendados por Vic32

Vic32 17/10/21 07:12
Ha comentado en el artículo La Paciencia, esa virtud o ese autoengaño
Amoldando a las inversiones un dicho informático que suelo utilizar bastante, se podría decir que "sólo existen dos clases de inversores, los que han cometido algún error, y los que lo cometerán".Lo importante ante algo que no nos ha salido bien es "dejar fuera las emociones", y, ¿cómo se hace eso?, a mí sólo se me ocurre una cosa: amarrarnos a números y hechos concretos y probados.Yo estoy invertido en la empresa, entré a 44,76 $, así que, sin contar dividendos, de momento le pierdo un 12,7%. Vamos a ver si ha de ganar la paciencia (esperar) o el autoengaño (vender para cortar pérdidas)Claro, compré en Abril de este año, así que la primera pregunta que me hago es: ¿soy tan bueno que soy capaz de acertar siempre el momento preciso?: me temo que ya conocen la respuesta; así que de momento aquí ha de ganar la paciencia.Pero dudar es de humanos (además de errar), así que vamos con los números (del pasado, y sacados de Morningstar):Ingresos (en millones $): creciendo2016      2017      2018     2019      2020     12TTM13,166   13,692   14,514   27,812   25,285   26,687Margen bruto actual: 40,4% (de esos que le gustan al maestro Buffet)Flujo de caja libre (en millones $): (difícil de manipular) Creciendo y me atrevería a decir que en 2019 se compraron algo2016   2017   2018    2019   2020   12TTM1,489   702     1,261   877     1,970    2,603Dividendo actual: 0,96$ / acción, creciendo, con un payout ratio actual del 18,8% (lo pueden pagar sin problemas)Una cosa que no me gusta: el año pasado emitieron nuevas acciones (pasaron de 618 a 633 millones), aunque, para ser justos, han estado emitiendo y comprando acciones en años sucesivos, por ejemplo, en 2017 había 647 millones. De momento, y mirando los números en frío, así, en una mañana de domingo, gana la paciencia.Algún ratio de valoración actual (sacados de wallmine y Morningstar):P/E: 7,27 (pues bueno)EV/Ventas: 1,42 (bien)EV/EBITDA: 7,6 (más o menos su media antes de su "burbuja")Deuda Neta/EBITDA: 13,04 (muy endeudada, aquí entra en juego la FED y su próximo Taper)Market Cap: 25,3 $USBillions, si utilizamos la media de su FCF en 5 años con un múltiplo de 20 para valorar la empresa:De 2017 a hoy:  1,48 USBill x 20= 29,6 USBill, ligeramente barataDe 2016 a 2020: 1,26 USBill x 20= 25,2 USBill, precio clavadoBueno, si no fuera por la deuda, yo a esta empresa le pediría matrimonio, gana la paciencia por muy poquito.Por último y para no hacer el tocho muy largo, una cosa que no me gusta y que ya comenté en el hilo anterior del maestro Theveritas: la empresa está en manos de una persona (sacado de wallmine):Insider ownership: 85,53%Han estado vendiendo últimamente: -3,7%Bueno, pues teniendo en cuenta todo lo anterior, y teniendo en cuenta que son dueños de CBS Sports Network (hace poco leía que, con tanta plataforma de películas y series de streaming, lo único ue se ve "live" son los deportes), teniendo en cuenta todo esto, digo, de momento gana la pacienciatengan buen domingo
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Vic32 16/10/21 08:19
Ha comentado en el artículo ViacomCBS (VIAC), un elefante herido de manual.
Opino lo mismo, además, el otro día oí un comentario de un americano que me reafirma en esa decisión: con todas las plataformas de series y películas existentes, ¿qué es casi lo único que se ve "live" hoy en día?: ¡Deportes!, y la CBS tiene una posición predominante ahí.
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Vic32 14/10/21 13:33
Ha comentado en el artículo ViacomCBS (VIAC), un elefante herido de manual.
Refloto este hilo con "noticias frescas". He aquí una razón de por qué no recupera el precio esta acción:https://investorplace.com/2021/08/viac-stock-is-only-worth-buying-on-the-chance-the-real-owner-sells/Ahora toca decidir si merece la pena esperar a un "posible movimiento" de parte de la dueña de facto o nos vale con el dividendo y esperar a que vuelva a entrar algún super-fondo mega-hypesaludos
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Vic32 10/10/21 05:36
Ha comentado en el artículo Que no señora, que los dividendos se descuentan de la cotización
Veo que este post va a tener movimiento :)) . Y es que no podía ser de otra forma, ya que somos animales gregarios, y todavía estamos anclados a "defender" a la manada a muerte; no es una cuestión que sólo ocurre en las inversiones, sino en todos los ámbitos de la vida: Barça-Madrid, Izquierdas-Derechas, Villa Arriba-Villa Abajo, tortilla con cebolla-sin cebolla (en esto último les confieso que yo soy defensor a ultranza del "con")Pero vamos al lío: en primer lugar, y dicho con todo el respeto, opino que su suegra no es, ni de lejos, lo que yo considero "una inversora", por lo que ponerla de ejemplo para apoyar su tesis de inversión por dividendos no me parece acertado.Por otro lado, y como han apuntado aquí otros foreros, estilos de inversión hay casi tantos como personas, aunque absolutamente todos tienen algo en común: todos tienen sus ventajas y sus inconvenientes, y NINGUNO funciona el 100% del tiempo.Por último y aunque yo no lo practico, entiendo perfectamente que el DGI pueda ser el método elegido por muchas personas; por poner un ejemplo, en USA, mucha gente conforme se va acercando su edad de jubilación. Esto es así porque lo ÚNICO que les interesa es tener unos ingresos más o menos constantes, independientemente de la calidad de la empresa, del ciclo económico, del payout ratio, etc, etc. Y es que ve tú a convencer a un jubileta de Texas que no invierta en Chevron porque puede que en unos años el valor de su inversión va a caer ya que está muy endeudada, el consumo de petroleo está  capa caída, la OPEP, y la madre del cordero.Buen domingo a todos
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Vic32 28/08/21 03:31
Ha comentado en el artículo El "mandao"
Espero que su suegra no siga este blog, que igual si lo lee se le mosquea :DEn cuanto a la búsqueda de algo “comestible” la verdad es que a estas valoraciones no hay forma de rascar nada decente.Yo, por mi parte, le tengo echado el ojo a Bayer, pero me temo que todavía le va a tocar sufrir lo suyo e igual el temido tapper le pilla con el pie cambiado.Gracias por magnífico post, como siempre
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Vic32 22/08/21 04:39
Ha comentado en el artículo Seguidismo o “el fenómeno Miguelín”
Gracias por el post, magnífico como siempre.Lo de Manolito me recuerda al sabio consejo (en sentido contrario al suyo) que dan siempre las madres: … y si Manolito se tira por un puente, ¿tú también te tiras?A parte de esto, yo diría: contra el “seguidismo”, “informismo”. Yo sigo (leo) a bastante gente que me parece sensata y que considero que sabe de esto mucho más que yo (entre ellos a usted), pero de ahí a copiar sus movimientos … Eso sí, valoro cada opinión en base al conocimiento de la persona que la emite, el interés que pueda tener al emitirla y lo detallada que esté la idea (no es lo mismo un “compradas 100 Tesla’s a x” que una tesis de inversión explicada).Después, ya decidiré si “compro” la idea o paso.
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Vic32 15/08/21 04:47
Ha comentado en el artículo ¿Se os cae la BABA?
Vaya por Dios, y yo que creía que iba a tener unas vacaciones relajadas …Les empezaré indicando que tengo un 8% de mi cartera en BABA, y que de momento no planeo salirme del valor. Si Munger, Dalio o la madre del cordero también están invertidos, no es relevante para mi, sólo es un sesgo de confirmación que no debería afectar en mi decisión.No me meteré a valorar si la empresa es mejor o peor, si se parece a Amazon o no (en mi opinión, se parecen como un huevo a una castaña), o si el sr. Ma es un genio o un bocazas o las dos cosas al tiempo, y que conste que estoy de acuerdo con bastantes de las ideas y opiniones expuestas tanto en el post (muchas gracias, @theveritas ) como en los comentarios.Mi aportación se basa en uno de los principales pilares del post: el riesgo, por otra parte totalmente cierto, que supone invertir en empresas chinas debido a que no es una democracia.Como estamos en un blog de inversiones, todo se debería pasar por el filtro de las probabilidades y las comparativas, y resulta que, a lo que parece, invertir en empresas del “democrático” occidente, donde no gobiernan los oligarcas (jajajajaja, permítanme echar unas risas) es más seguro porque tu dinero no está expuesto a los caprichos de los gobernantes y sus oscuros intereses, y aquí es donde discrepo totalmente, ya que a lo que parece, hay ejemplos de sobra donde la tropelía ha dejado sin blanca a unos cuantos miles de accionistas.No sé si se acuerdan de un tal Bernard Madoff, un señor que arruinó a bastante gente (suicidios incluidos), y cuya condena y prisión no han servido para que la gente recupere el dinero. Otro ejemplo de buena regulación está en nuestra ya bien consolidada democracia y el Banco Popular. Cuando quiero tocarle las narices a un compañero de trabajo y amigo, se lo recuerdo a la hora del café, pues todavía está esperando recuperar algo …En fin, gracias por el post, @theveritas , y sobre todo, gracias por recordarnos que TODA inversión conlleva un riesgo que hay que medir y valorar, luego ya, cada uno, que decida en consecuencia si mete ahí todo su capital, un poquito o nada.Buen domingo y buen verano
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