Análisis del Nikkei y del DJI

Operativa: Los índices americanos se encuentran en niveles de soporte, 10600 puntos en el DJI, 1186 puntos en el S&P 500 y 2088 puntos en el Nasdaq Composite, probablemente reboten en dichos soportes dada la sobreventa que experimentan a corto plazo. Es probable que veamos esta semana al DJI atacando los 10650/10700 puntos, al S&P 500 los 1197 puntos y al Composite los 2110 puntos. Tras un rebote en los primeros días de la semana vemos probable que el papel vuelva a presionar a finales de la semana y que por tanto esta sea una semana sin grandes cambios. Deberemos prestar especial atención a los niveles de soporte mencionados, es importante que el S&P 500 no pierda el soporte de los 1182/1880 puntos, si esto sucede bajará hasta los 1167 puntos. Si el DJI pierde los 10570 puntos bajará en primer lugar a 10540 puntos y posteriormente a los 10440 puntos.

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Referencias macroeconómicas del 10 al 14 de Enero:

Esta semana se publica en los Estados Unidos los precios a la importación y los precios al productor de diciembre, el mercado espera caídas debido a los descensos del crudo. También se publican los inventarios al por mayor y la Balanza Comercial de noviembre junto con las ventas al por menor y la producción industrial de diciembre.

En Europa cabe destacar la publicación de la encuesta ZEW de enero en Alemania así como el PIB de 2004, la Balanza Comercial de noviembre y el IPC de diciembre en este país. El mercado espera que el indicador ZEW suba de 14,4 a 18 puntos y que el PIB se sitúe en el +1,7%. Observaremos el hipotético impacto de la revalorización del Euro en la Balanza Comercial.

Este jueves 13 se reúne el Banco Central Europeo el mercado espera que no varíe los tipos de interés que se encuentran en el 2,0%. También se darán a conocer las producciones industriales del Reino Unido, Alemania y Francia en el mes de noviembre así como el IPC de España y Francia en diciembre.

En el ámbito empresarial cabe destacar la publicación de resultados de Cortefiel y Banesto (jueves 13) en España e Intel (martes), Apple Computer (miércoles) y Sun Microsystems (jueves) en Estados Unidos. Esta semana reparten dividendo: BBVA,FCC y Gamesa este lunes, Aguas Barna, Gas Natural y Ence el martes, Enagás y Banco Pupular el miércoles y Sacyr el jueves.

1.- Análisis de de los principales índices a medio/largo plazo:

Dejando atrás al Nasdaq 100 esta semana hemos decidido darle un repaso al Nikkei, recordamos que el tecnológico americano rompió a la baja el triángulo ascendente que comentábamos y como dijimos bajó hasta los 1575 puntos, nivel s1 y punto de partida del patrón. Esta semana actualizamos también el comentario del Dow Jones que hicimos a mediados de diciembre.

1.1.- Análisis del Nikkei 225:

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Este es un gráfico semanal del Nikkei, en él podemos apreciar una figura de continuación de tendencia, un triángulo simétrico que fue roto al alza el mes pasado. Tras la ruptura de un patrón de estas características cabría esperar que el índice japonés siga siendo alcista a medio/largo plazo a no ser que estuviéramos ante una falsa señal.

La corrección de 2004 se detuvo en el soporte de los 10700 puntos, nivel del 32% de retroceso de la tendencia alcista previa, si observamos el gráfico veremos que no hay ningún cierre semanal por debajo de dicho nivel. El índice ha roto con fuerza importantes niveles de resistencia como son los 11130 y los 11370 puntos no obstante se ha detenido frente al 61.8% de retroceso en la tendencia bajista previa, los 11533 puntos, nivel que ha funcionado como resistencia los dos últimas semanas.

En la actualidad el índice se encuentra haciendo una figura de agotamiento del chartismo oriental, un "Harami" que es interpretado como punto de vuelta si se produce en niveles de resistencia, bajo este criterio cabría esperar que el índice baje hasta los 11