¿Nos compramos un VIX?

Inicio un tema para comentar la evolución del Futuro del VIX. Es un futuro que mide la volatilidad sobre las opciones puts del S&P 500, es una medida ampliamente utilizada de riesgo de mercado. Por debajo de 20 es un indicador de posible techos en los mercados financieros bursátiles.

Ayer por ejemplo el Futuro del VIX :

Máximo: 18,85
Mínimo: 17,33
Cierre: 17,58
Baja -1,84%.

Es un futuro muy interesante, porque es volatilidad pura. Y lo que sucede con la volatilidad en los mercados es que sube muy rápido con las caídas bursátiles(pánico) pero baja muy poco a poco con las tendencias alcistas de la bolsa (tranquilidad).

La cuestión es que lleva bajando desde 80 en los peores momentos de la crisis, pero puede que este llegando a un mínimo lógico.
Históricamente se considera que el valor medio para la volatilidad implícita en las opciones suele ser de 20. Por lo que este futuro tiende a volver a ese valor. Aunque también es cierto que ha llegado a cotizar a 12.

La cuestión aquí es:
-¿Os parece un 17% de volatilidad poco para meterle a una opción en los tiempos que corren?
-¿Veis factible un pequeño día de pánico tipo la crisis de Abu Dhabi que nos ponga el VIX en 35-40?
-¿Hasta donde puede llegar esta tranquilidad irracional de los mercados?
-¿Hemos llegado a un techo bursátil?

Increible, comento el tema del VIX y a las pocas horas el VIX se dispara a 19.61 +11%.

En mercados con tanta información como existe en la actualidad provocar el pánico en el mercado es facilísimo, no tiene ni tan siquiera que producirse nada especial para que alguien meta el miedo en el cuerpo y la volatilidad aumente. Además se gana y se pierde más dinero con mercados volátiles por eso dudo mucho que las grandes manos estén dispuestas a mantener la tranquilidad en los mercados. Cuando menos lo esperes volverá otro arreón.

Saludos.

Es verdad. Mucha gente lo utiliza para cubrirse de caídas provocadas por el pánico. Pero creo que podría ser interesante como mecanismo de especulación.