¿Y alguna de las emisiones de Eroski te parecen buena oportunidad?EROSKI ES0231429046 FRN (Euribor año + 3%) 01-02-28 Cupón actual:6.368% Nominal:13.75 EROSKI XS2711320775 10,625% semestral 30-04-29 EROSKI ES0231429038 FRN (Euribor año + 2.5%) PERP Call 24 Cupón actual:5.856% Nominal:25 EUR EROSKI ES0231429004 FRN (Euribor año + 3%) PERP call 23 Cupón actual:6.356% Nominal:25 EUR Y si no es así, ¿por qué no crees que sean buena oportunidad?Gracias de antemano
¿Ha llegado la hora de vender?Todos conocemos a la empresa, que sigue siendo una muy buena empresa, pero cada vez dudo mas de su potencial como inversión Tiene un balance de lo más saneado con caja neta y existencias controladas...El CAPEX tb está controlado , pues realiza inversiones en integración de sus sistemas en tienda física y online y en mejorar su eficiencia de costes. No es una industria intensiva en capital. El ROE (25%) es muy bueno y superior al resto del sector al igual que su ROICPero. por otro lado, me gustaría que la dirección hiciera un uso más eficiente del capital. Me preocupa que teniendo 10.000MM en caja no hayan aprovechado a recomprar, con una parte del exceso de caja, acciones en el Covid, inicio guerra Rusia-Ucrania a precios realmente bajos (18€-20€/acc). Además me inquieta que caigan en posibles “diworsifications”. En caso de que no sepan qué hacer con la caja , podrían repartir una parte entre los accionistas en forma de dividendo extraordinarioActualmente está a 35.53€/acc, PER 24 con un Bº estimado 2023 de €4.604MM (BPA 1,48€). Veo complicado mejorar los ratios de crecimiento. Desde la posición actual es difícil dar un salto en los márgenes sobre ventas del 12.4% en los últimos 4 años (aislamos 2020)A pesar de que las métricas de solvencia de la compañía son excelentes, me falta potencial de crecimiento y cada vez dudo más si los directivos son capaces de crear valor para el accionista haciendo un uso eficiente del capitalQuizás sea la hora de vender, y esto no quiere decir que pueda seguir subiendo, pero mis modelos (aplicando múltiplo 22x) me dan un precio objetivo de 32-33€/acc Personalmente me cuesta mucho tomar la decisión de vender y esto implica otra cuestión, que es donde colocar el capital para que rente, al menos, el 5.5% que obtengo vía dividendosCualquier sugerencia , siempre es bienvenida. Gracias
De nuevo oportunidad de compra a menos de 72€, PER 10 con un ROE del 21% Con una Dirección en la que confiar , una amortización constante de acciones , AK liberada , incremento del DIV en los últimos 25 años y las primas por junta de accionistasPor el lado de negocio, la caída de los costes de la energía, la capacidad de transmitir precios inflaccionados a los clientes Por el lado de las recientes inversiones (tienen un buen track record de las realizadas en el pasado) espero a la maduración de las recientes inversiones en UK y BrasilCreo que es una empresa para tener en cartera a muy largo plazo. NOTA MENTAL: Si ocurren catástrofes que depriman la acción como en 2022. Comprar, de nuevo, agresivamente ¿ha cambiado algo que se me escape para tenerla a estos precios?Gracias
HolaEn primer lugar decir que no conozco el sector y todo lo que pueda aprender os lo agradezco de antemanoPor lo que he podido calcular. actualmente cotiza por encima de 30€ estaría a PER 6 con un BFO esperado de 575MM en 2023, tiene un Payout del 25%, y un DIV del 3,3%. ROEe23 del 14% superior al promedio del periodo 19-22 del 10% y un ratio combinado del 71% En principio todo esto pinta bien, pero:¿cómo saber el float de la compañía? y ¿como saber como esté utilizándolo (de qué manera está sacándole rendimiento)? (¿algún lugar de las CCAA/memoria donde poder leerlo?)¿Es habitual un PER tan bajo en el sector o hay un porque para estos niveles?El ratio combinado del 71% es muy inferior a otras aseguradoras más conocidas ¿a que es debido?¿que otros parámetros debo tener en cuenta?Gracias de antemano
Hola,En cualquier caso se debe diferenciar las compras a título personal y las recompras establecidas formalmente por la compañía.El plan de recompras establece un horizonte temporal y un máximo de importe a utilizar. De manera prudente van comprando periódicamente, porque ni ellos ni nosotros sabemos hasta donde va a llegar la cotización Estoy de acuerdo que a todos nos gustaría que se gastasen todo el dinero de recompras cuando las acciones llegasen a mínimos anuales, pero esto no es factibleEn mi humilde opinion:1) celebro los resultados obtenidos quitando la incertidumbre generada x la huelga2) lo mas importante es que cuando estén a PER 25 no recompren acciones sino que hagan AK liberadas, repartan DIV extraordinarios siempre y cuando no tengan donde reinvertir el excedente de capital. Creo que esta sí sería una gestión eficiente del capitalBuen día
Si Holanda ya tiene el convenio de doble imposición del 15% establecido con España, será suficiente con marcar la casilla correspondiente?O esa casilla debe llevar un importe?En caso de que ING no te facilite los datos, introduce el importe que corresponderia a ese 15%, como dice von_moltkeEntiendo que con esos datos las haciendas ya se podrían poner de acuerdo para la devolución Por cierto, ¿ en qué mercado has comprado STLA?https://www.cazadividendos.com/aprender/invertir-en-dividendos/en/extranjero/doble-imposicion-internacional-cobro-dividendos-extranjeros/#:~:text=renta%20en%20Espa%C3%B1a.-,Holanda,presentar%20la%20declaraci%C3%B3n%20de%20renta.GRACIAS
Si compran debería ser porque va a subirNo obstante tened en cuenta lo que supone para el sr Mercader 30000€Por otro lado, como se puede saber cuando y a que precio recompra la empresa?Me preocupa que esté recomprando a precios caros y no esté haciendo una asignación eficiente del efectivo Un saludo
Hola Es una empresa ciclica?Con estos buenos resultados Está en el techo del ciclo?Cual es la razón para que una empresa con caja neta y buen dividendo no pare de caer?Gracias por vuestros comentarios
HolaMuy de acuerdo con lo que comentas sobre la inversión pasiva Creo que es muy útil momentos de debacle tipo 2008 o para personas ajenas a la inversión que tienen el 100% en una CC y otros en productos financieros ofrecidos por bancos de dudosa utilidad para el cliente Aprovecho para dejar este fantástico post relacionado con la disrupciónhttps://www.rankia.com/blog/etfs-pm/4694506-sectores-futuroUn saludo y feliz año nuevo
HolaYo tb estoy en la misma situación Los costes son extremadamente importantes, pero también lo es la rentabilidadPara los niños, con un horizonte temporal de 18-20 años, creo que es mejor tomar más riesgo ya que tenemos mucho tiempo por delante y sin ninguna presión de dar explicaciones a corto plazo Ya he probado y he descartado los fondos indexados ya que diversifican en exceso y se pierde mucha rentabilidad Prefiero concentración en fondos tipo MS global opp LU1511517010 o incluso mezclarlo con otros sectoriales, (me gusta la tecnología y le auguro buenos resultados en los próximos 20 años) , tipo LU0346389348 Fidelity Funds technology Espero que os sea de utilidad Feliz Navidad
