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luisitovik 26/03/14 08:33

Ha respondido al tema GOWEX

Mi interpretación de lo que está pasando tras hablarlo con amiguete que trabaja en una mesa dice que le parece interesante El avance de resultados provoco la vuelta al canal que estaban sujetando a base de cortos. Al entrar de nuevo en el canal ha vuelto a haber más gente entrando al disiparse el temor de un corrección como la anterior. Ayer y hoy están saltando stop losses y los cortos poco a poco se están retirando disparando artificialmente la acción=> ha roto la banda de bollinger superior y eso es señal de corrección Además al tocar el tope del canal se freno la subida por la caída de compras para los que se quedaron fuera ayer Por tanto en el corto plazo debería volver a la base del canal, antes del 10 de abril para ganar estabilidad y cerrar el hueco que dejo entre ayer y hoy=> vamos a ver oportunidades de entrar a ~22.10 entre hoy y el 10 de abril, tranquilos Esto permitirá coger forma alcista a las bandas de bollinger para cambiar el Angulo del canal, que todavía no ha cambio, peor que visto la previsión de ventas tendría que pasar del 12% al 13.5% Por tanto que esperar => llegar antes de finales de abril a 25 => terminar el año por encima de 35€ por supuesto las criticas son superbien recibidas ;-)

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luisitovik 23/03/14 09:13

Ha respondido al tema GOWEX

Ole tu , yo estaba mirando la anterior ampliación, esto no lo conocía . Aún así pone en el pasivo que necesitan hacer una ampliación de capital de 60m€ (Doblar el número de acciones), tus per son el doble de lo que pones y conseguir emitir deuda por casi 100m€ . Sino ese plan parece papel mojado. Peroahara todo tiene más sentido

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luisitovik 21/03/14 12:58

Ha respondido al tema GOWEX

Queria explicar le porque de mi exaltación con el cierre de hoy Como sabeis tengo dibujado un canal desde enero, y desde hace una semana y media la acción estaba fuera, lo que me preguntaba un poco y me esta haciendo ponerme un poco más conservador con respecto a la acción Pues bien solo espero que Motifiers vendiera BBVA ayer y comprase GOWEX hoy

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luisitovik 20/03/14 13:27

Ha respondido al tema GOWEX

Si consiguen doblar el beneficio aumentando un 60% las ventas, sería algo extraordinario, ojala me equivoque yo y tenga esas econmías de red y de alcance tan brutales=> la compañia estaria muy infravalorada a la cotización actual. Pero internacionalizarse es caro no es lo mismo viejar a valencia a vender un proyecto que a nueva york, no es lo mismo abrir negocio en tu pais que en paises extranjeros Lo de los beneficios financieros no lo tengo en cuenta, es cierto porque no tengo claro que esta haciendo con la caja y como se compr ideup=> conservador =0 No queria decir que Montoro hubiese cambiado sociedades simplemte queria señalar el aumneto de carga impositiva que tiene que asumir al ir creciendo, que afecta negativamente al margen final y que les afecta a todas las compañias en crecimiento Se agradece tus comentarios es la forma de aprender de los errores

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luisitovik 20/03/14 07:18

Ha respondido al tema GOWEX

Hombre yo no lo veo tan complicado=> si facturo 182.8=> lo normla es que mis costes crezcan un poco menos 150M€ desde 95 =~53% crecimiento (mejoro mucho mi margen EBIT ojo!!!) =>me quedan 33M€ disponibles, pero tendre que pagar intereses de deuda, no?=>0.5M€, finalmente viene nuestro amigo montoro y te dice me vas a pagar el 25% de tus ingresos que ya no eres una PYME amigo 8M€ menos 32-8=>25M€ Te parece tan descabellado? Ojala me equivoque y los gastos crezcan menos del 50%, pero lo veo complicado, tenemos algo que suporte la mejora de rentabilidad para que crezcan los gastos menos de un 50% Esto esta todo en el modleo que subi

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luisitovik 19/03/14 03:44

Ha respondido al tema GOWEX

Como comentaba antes de ayer para que gowex hubiese roto tenia que haber empezado el día dentro del canla y bajar a cerrar el hueco, de otro modo y sin catalizadores, las maquinas de trading y las ordenes en el borde del canal te frenan la subida y no te dejan entrar en el canal ( por cierto vieron lo de enagas de ayer en intradia pues fue la mesa dle Santander que la cago pasando un orden de un fondo, segun me contaron, paraque cada uno evalue o le de una vuelta a si es o no consciente del riesgo que realmente asume y si puede hacerlo) Se que el resto usais otro gráfico así que os dejo el mio, el cual no he tocado desde enero. Por cierto recordaros que soy bastante regulero con el técnico, pero este no deja de ser mi punto de vista y creo que a alguien le puede ayudar, lo mio son los modelos cuantitativos de excel por fundamental y los project finance. El gráfico es de blloomberg

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luisitovik 18/03/14 04:32

Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción

Jograro, yo en tu lugar no venderia en el medio plazo deberias sacarle un buen rendimiento Ayer la caixa publico esto VISCOFAN COMPRAR Precio Objetivo: 42,2 €/acc. La clave es la demanda Todas las compañías del sector han reafirmado que el mercado sigue creciendo a dígito alto (13: +7%), pero desigual, EM a doble dígito (China +10%, LatAm +16%) vs Europa, plano o incluso cayendo. VIS, se aprovechará más por su nueva presencia en esos mercados (China+Uruguay). En 2014, estimamos un EBITDA de 185 Mns € en línea con el guidance por VIS (182-185 Mns €) supone un +4% pero en el subyacente +9% (excluyendo tipo de cambio y la reforma eléctrica -9 Mns € EBITDA). La segunda parte de Be More: Recoger los frutos En 2014, el plan estratégico entra en su segunda etapa con: i) capacidad para cubrir la demanda, ii) un cambio en la concepción estratégica del negocio convirtiéndose en el único productor de todas las familias de envolturas y con presencia industrial global vs local, marcando el camino a DEV; y iii) sobre todo con más generación de caja con menos inversiones, periodos de maduración más cortos, mejoras en eficiencia,… TAAC. FCLO 13-18e: +24% con DFN/EBITDA 14e: 0,1x. A medio plazo reduciendo la volatilidad en cuentas La evolución de la divisa es el principal riesgo de incumplimiento (-1% cesta USD y BRL, -0,8% EBITDA), pero también un entorno de materias primas más relajado afectaría en positivo (-1%, +0,3% en EBITDA). Para bien o para mal, ambas deben reducir su influencia en el medio plazo con la presencia industrial en más países (se incorporarán costes en divisas) y el acceso al suministro más diversificado. Ganando en relativo Por DCF hay potencial que está en la materialización de la ampliación de capacidad (+18% EBITDA 2018e). Excluyendo la reforma eléctrica (one off no relacionado con la actividad), VIS ha ganado cuota de mercado (en volumen VIS: +10% vs DEV: -2%) y mantenido márgenes en 2013 enfrentándose a tres factores que han restado en cuentas (subida de MM.PP., evolución de la divisa, costes extraordinarios por la puesta en marcha de las nuevas instalaciones) y que irán perdiendo fuerza según transcurra el año.

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luisitovik 18/03/14 03:48

Ha respondido al tema GOWEX

Mike1 gracias por tu comentario, debe ser qwue yo me estoy perdiendo algo en Carbures que vosotros debeis estar viendo Cual es el impacto en su cuenta de resultados para 2013 de la subida del €? Por quée en H1 2013 tuvieron un coste financiero tan bajo? Como le va impactar en su ROE y ROA la subida de los costes de aprovisionamientos del segundo trimestre? Yo con la información que da carbures soy incapaz de repsonder a estos items y creo que incluso si suben facturación un 300% hay un escenario más que probable de que el crecimiento de beneficio neto sea mucho menor y que incluso haya un escenario de beneficio operativo en 2013 negativo aunque el EBIT fuera positivo ( máxime porque parte del coste de deuda de H1 derepente apareciera en H2). En este escenario aunque hubiese comprado a 20€ ( que es cunado la mire ne profundidad)y tuviera un stop losses en digamos 25€, si el mercado se lo tomara mal el resultado empezarana saltar stop losses en un día y no hubiese lado comprador hasta los 10€ 15€, podría darse el caso en que te comieras el stop losses con patatas y vendieras por debajo de lo comprado=> el stop losses funciona si hay lado comprador=> sino es pegarte un tiro en el píe así que yo personalmente sigo sin dormir bien con stop losses incluido o durmiendo peor que en empresas donde se que los stop losses van a funcionar. Mirate la caida de volumen negociado en empresa como astroc, terra y gamesa tras el boom=> y divide por 1000 a ver que volumen te queda Carbures tiene una tecnologia revolucionaria => pero no tienen un modelo de negocio nuevo, el modelo de negocio es el mismo que el de la mayoria de productores. Es cierto que parece que BCG les va hacer el plan estrategico y esto me da seguridad sobre el futuro d ela empresa pero para mi el precio esta hinchado y se ha hinchado porque la gente compra pensando en que el valor va a subir sin que vean un fundamental real que avale ese crecimiento. Perdón por el off topic, es solo una opinión y espero que a nadie le moleste, yo creo que hay que difereniciar entre invertir y especular, para mi comprar una empresa porque va a subir en el futuro sin tener claro los detalles del negocio me parece especular ( y repito soy yo el que soy incapaz de resolver ciertos interrogantes sobre la empresa, ole tú si conseguiste obtener esa info) dicho lo cual se agradece el tener estos puntos de vista contrarios que me hacen reflexionar y cuestionarme si estoy haciendo algo mal=> mil gracias =>le di al me gusta de tu entrada

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luisitovik 17/03/14 18:04

Ha respondido al tema GOWEX

Yo solo doy mi opinión , y se que habra que piense que es distinto. Para mi 9 millones de euros es lo que te puede mover un par de traders en un día, de hecho hay traders que pueden perder más en un día sin que les manden a casa. Un gestor medio de sicavs puede gestionar más de 500m€ en varias sicavs, una gestora de sicavs mediana puede tener 20-30 gestores+ fondos + carteras de menos de 2,5m€. Y por eso me parece que para mi ( habrá quién tenga otras políticas), que me ha costado mucho ganarlo, no me sirven esos valores. Habrá quién le quede más tiempo para jubilarse o no haya perdido tanto como yo cuando me creía más listo, y que pueda asumir ese riesgo y dormir tranquilo.

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luisitovik 10/03/14 18:08

Ha respondido al tema GOWEX

De verdad ? Estamos aún en este punto. Sabemos que se ha facturado más de 170m€, esto es un crecimiento de mas de 50%. Según el plan estratégico este tasa de crecimiento e reían en el peor escenario mantenerse. La gente se reía o decía que era una tontería hacerlas cuando agua serena y un servidor hablábamos de proyecciones y previsiones. Sin embargo yo con mi modelo y más gráficos puedo asegurar que la compañía está bien preciada para los resultados de 2014 y los que vienen. Que venga un tipo a contarme cuentos cuando en vez de opinión tengo matemáticas, me hacen irme a la cama tranquilo, como ya me paso cuando entré en acciona a a 40€ con un per 100 y más de uno se descojono y ahora esta 58 y llegara a los 64-68€, porque para algo sirven las matemáticas y el Excel para no dejarse llevarse por impulsos sino por la razón . 25€ para mayo

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