Hoy es viernes y me han invitado a un evento de Value Investing en Madrid, una especie de networking.Soy un defensor del Value Investing, el problema de está forma de invertir es la dedicación que hay que emplear, es un trabajo ideal para gente que sea solitaria, tenga la posibilidad de dedicarle muchas horas, tipo Warren Buffet.En España gente Value buena tenemos a día de hoy dos: AZ Valor y Magallanes, después los demás hay de todo, están los Value de Marketing que le han puesto a todo Value... sin serlos, y mucha gente que invierte diciendo que es Value sin serlo. Warren Buffet a día de hoy no es un inversor VALUE, solo hay que ver la posición de APPLE que tiene. Están las viejas glorias como Paramés, que creo que era muy bueno en valores españoles pero en internacionales son los de AZ Valor.Como no quiero entrar en polémica, mi forma de gestionar el dinero es cuantitativa, cuando dominas la programación, puedes meter muchos datos en bases de datos, puedes crear modelos que lo van a hacer mejor que lo haces tu, y sobre todo te van a ahorrar mucho tiempo.Uno de mis modelos que no va mal, este año me va a dar un 15% invirtiendo en valores Europeos, Ingleses, Americanos me ha recomendado que compre la acción de Ferrari para los próximos 10 meses:Con un PER de 48.02 la acción no es VALUE, es sobre todo GROWTH, es decir una acción MOMENTUM.No voy a estudiar nada de la compañía, ni flujos de caja, ni proyecciones, ni EBITDA... Mi modelo me dice que la acción esta subiendo, hay que subirse al tren y dentro de 10 meses nos bajamos, si descarrila pues nos aguantamos, si está subiendo nos bajamos igual. Es un modelo probabilístico:1. Se compra una acción al mes, se vende la más antigua de cartera, inviertes el 10% de la cartera.2. No hay ningún sesgo, el modelo te dice que acción comprar, si hay varias posibles compras intentas buscar aquella que tenga una línea de subida más estable, sobre todo intentas buscar la menos des-correlacionada con la cartera que tienes.3. El modelo hace una diversificación temporal, al comprar una cada mes si la bolsa sube o baja no van a condicionar al inversor, siempre diversificas temporalmente.4. Ante una fuerte caída de las Bolsas no malvendes nada, y sobre todo tienes que saber que el Corto Plazo es donde actuamos Irracionablemente, se trata de ir buscando un grupo de acciones que tengan más Probabilidad de seguir subiendo que el resto de las acciones.Si hacemos 12 apuestas al año, 2 saldrán con rentabilidades superiores al 30%, 5 acciones ganaremos del 5% al 15%, 5 acciones perderemos dinero. El resultado tiene que ser superior al 15% en un año normal como el actual, un año malo como el 2022 se tiene que perder menos del 10%, un año muy bueno se tiene que ganar un 25% o más.Todo ello sin ninguna presión, sin tener miedo, sin sesgos, sin seguir a ningún Gurú, sin comprar small caps, sin no saber cuando vender... Se compra y vende una acción al mes, se vende la acción más antigua de la cartera. Saludos.
