En retail (como en muchos sectorrs de consumo) creo que vendes caro(ropa de lujo) o muy barato(primarkt) o eres muy bueno en logistica y adaptacion a la moda(itx). Si no estas claramente en una de estas 3 estas jodido y aunque puedes tener tu momento te comeran. Pero tienes razon que es un sector sometido a mucha presion competitiva.
Si por primark, la otra parte del negocio da cierta estabilidad pero es un negocio poco atractivo. Lo de primark, al estar tan enfocado a tiendas físicas ha estado sufriendo pero le sigo viendo mucho potencial y posibilidad de expansión y crecimiento. A este precio la veo muy bien la verdad.
Ahora que parece que Gran Bretaña se vende como si se fuera a hundir en medio del atlantico y la libra es una apestada, aprovecho para que avisaros que le echeis un ojo a un par de empresas que me parece interesantes, ABF y STRIX. En ABF ya tengo una posición y posiblemente amplié a estos precios. En STRIX me salí cuando alcanzo un precio que me parecia del todo excesivo aupado por el boom post pandemia, pero ahora me parece que esta para volver a entrar. Tenéis alguna empresa británica en cartera interesante?
y siendo eso cierto, creo que tenia yo razón en decirte que era mejor mantener un nivel alto de liquidez porque lo que mata la liquidez es un nivel alto de inflación a lo largo del tiempo, varios años vamos, pero que un salto en la inflación daña mas los activos como acciones y bonos porque la politica monetaria se tiene que volver mucho mas restrictiva. Ahora que los activos estan poniendose en precio ya no es tan necesario tener tanta liquidez, segun cada uno la maneje claro, porque lo que para mi es una liquidez alta (25%) para otros es nada.
La discusión filosófica no siempre es igual de nítida que la práctica. Estando de acuerdo es que lo que describe theveritas parece el escenario que tenemos delante creo que luego utiliza algunos argumentos excesivos para favorecer su posición de forma desmedida. Independientemente de lo que vaya a a hacer el mercado un bono que renta un 7% es mejor que uno emitido por el mismo garante al 4%, independientemente de que mañana nos vayan a ofrecer uno al 10% con un probabilidad media-alta. Así esta el mercado ahora, la bolsa (SP500) ofrece ahora rentabilidades del 6-7% cuando hace un año ofrecía un yield del 4%. Puede ser mucho mejor, si, pero eso no hace mala la inversión actual en absoluto.Luego esta el tema de llevarlo todo innecesariamente al maximalismo. No creo que las discusión sea estar 100% cash o 100% invertido. Prácticamente nunca estas posiciones son algo inteligente y desde luego hoy no. Para mi que fluctuó entre el 75% y el 95% de inversión hace una año vendi para llegar al 80% y hoy estoy al 90% a medida que vaya haciendo cash creo que a estos precios puedo seguir invertido. Entiendo que para alguien con menos capacidad de ver su cartera caer un 40% pueda tener ahora una posición de cash elevada, pero mas del 50% de cash en esta situación me parece no entender lo que es invertir frente a especular. No va de acertar sino de ganar dinero a LP de forma consistente. Google no la he visto cotizando a estos múltiplos en mas de una década ¿Voy a dejar de comprar para parecer el mas listo cuando se vaya todo al carajo si se seguro que es una buena inversión en estos momentos? Creo que el inversor de a pie debe intentar conseguir buenas inversiones teniendo muy claro cual es su perfil de riesgo y necesidades propias, y no intentar lograr la mejor inversión del mercado para ser el mas listo de la fiestas y fardar en los foros.
Todo eso que dices si bien puede ser muy cierto pero ojo que es lo que todo el mundo dice ahora mismo. Yo mismo coincido que eso es lo que parece que va a pasar, pero esto no va de acertar el futuro sino de hacer dinero de forma consistente a largo plazo. Es posible que quede bajada si. Pero hace un año las previsiones eran que el SP se iba a 6.000 mientras aqui estábamos diciendo que el SP500 en 4.500 era un exceso que todo estaba caro y que habia que estar quietos y haciendo liquidez poco a poco. Ahora que ronda los 3500 y hay cosas para entrar hay que tener miedo porque se va 3.000? pues tampoco.
Buenas compras, ye he estado acumulando esta semana en las posiciones que ya tengo y me reservo una ultima bala por si los precios alcanzan niveles incluso mas bajos. El escenario es malo si, pero están ya los precios para entrar claramente. Muchas acciones cotizan a precios de desplome máximo de abril de 2020, en pleno shock pandemia.
La razon por la que Buffet a dia de hoy no invierte en small caps es el enorme tamaño de su holding empresarial no por el riesgo. Ni comprnado medio centenar de small caps con todo el esfuerzo de estudio que conllevaria lograria que tuvieran un peso relevante en el holding. Por otra parte para ser seguidor de Buffet contantemente le contradices. Warren es el primero que sostiene que riesgo y rentabilidad no están inversamente correlacionados.
