Fondos de Inversión

¿Qué es un Fondo de Inversión? 

Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) de carácter financiero que tratan de generar un patrimonio común sin personalidad jurídica. El objetivo que tiene un inversor a la hora de participar en fondos, es obtener una rentabilidad diversificando el riesgo mediante las múltiples inversiones.

El interés por los fondos de inversión se remonta al siglo XVII donde en Holanda empezaron a comercializarse, pero el fondo de inversión más parecido a los actuales pertenece al año 1957.

Se puede participar en un fondo de inversión de manera individual o grupal, puede invertir tanto  un particular como una institución ya sea privada o pública. El conjunto total de todas las aportaciones realizadas por los partícipes constituye un gran patrimonio común.

El patrimonio se genera a partir de las aportaciones de los diferentes partícipes que invierten en el fondo con el fin de lograr obtener una rentabilidad acorde al riesgo con el que cuenta el fondo. 

Al tratarse de una Institución de Inversión Colectiva, los fondos se encuentran registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

A la hora de invertir en un fondo de inversión, cada partícipe cuenta con un número concreto de participaciones cuyo precio o valor liquidativo se obtiene diariamente a través de la fracción entre el patrimonio valorado y el número de participaciones en circulación.

¿Quiénes participan en los fondos de inversión?

En los fondos de inversión podemos diferenciar dos entidades, la Sociedad Gestora y la sociedad depositaria. La Sociedad Gestora es la que se encarga de la gestión y administración del fondo (objeto de la inversión, contabilidad, publicaciones, control de la sociedad depositaria), mientras que la Sociedad Depositaria es la entidad que custodia y garantiza las inversiones que se realizan en el fondo de inversión.

Un fondo de inversión se caracteriza por ser una inversión diversificada ya que invierte en múltiples instrumentos o activos financieros, de manera que así consigue reducir el riesgo total. 

Por otro lado,  en el Real Decreto 1082/2012, de 13 de julio, por el que se aprueba el Reglamento de desarrollo de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversión colectiva (RIIC) figura que un fondo de inversión puede contar con unos requisitos mínimos como la aportación mínima. Los fondos de inversión, también se encuentran regulados por la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva (LIIC).

Existe una gran variedad de fondos de inversión dependiendo de su filosofía de inversión.

Principal clasificación de los fondos de inversión 

• Fondos de Inversión Monetarios
• Fondos de Inversión de Renta Fija
• Fondos de Inversión Mixtos
• Fondos de Inversión de Renta Variable
• Fondos de Inversión Inmobiliarios
• Fondos de Inversión Garantizados
• Fondos Objetivo
• Fondos Índice
• Fondos de Retorno Absoluto
• Hedge Funds
• Fondos de fondos
• Fondos Long-Short
• Fondos de Autor

Cabe destacar que dentro de cada clasificación de fondos de inversión, podemos encontrar otras subcategorías dependiendo la zona geográfica en la cual inviertan (Europa, Emergentes, Estados Unidos…), el tipo de sector (energía, consumo. Salud…), el modo de gestión (gestión activa o gestión pasiva) o la capitalización de las empresas en las que invierte (pequeñas, medianas o grandes). 

Dentro de un mismo fondo de inversión pueden crearse diferentes compartimentos teniendo en cuenta el Reglamento de los Fondos de Inversión. Las diferentes participaciones de un fondo de inversión se diferencian por las comisiones que les son aplicadas. Por tanto, cada compartimento o clase de participaciones del mismo fondo, pueden obtener diferentes rendimientos debido a que su valor liquidativo es diferente. Por ejemplo, podemos encontrar un mismo fondo de inversión de clase A, B, C, D…

Principales ventajas de los fondos de inversión

• No se necesita una gran cantidad de dinero para entrar en un fondo de inversión
• Los fondos de inversión permiten diversificar y existe una amplia gama 
• Los fondos de inversión se benefician de ventajas fiscales que difieren la tributación 
• Los fondos de inversión son fáciles de adquirir y rescatar
• Los fondos de inversión se encuentran regulados por la Ley y el Reglamento de Instituciones de Inversión Colectiva
• Los fondos de inversión están gestionados por profesionales en el sector que conocen a la perfección los mercados en los cuales invierten