Rankia USA Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Chile Rankia Colombia Rankia Colombia Rankia España Rankia España Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal
Acceder

Ebay: seguimiento del valor

11 respuestas
Ebay: seguimiento del valor
Ebay: seguimiento del valor
Página
2 / 2
#9

Otro CEO que dimite

Noticia de Expansión

El consejero delegado de eBay, Devin Wenig, anunció hoy su renuncia al cargo por desencuentro con la junta directiva de la compañía, en un momento delicado para el portal de subastas en el que cada vez nota más la presión de Amazon y otros competidores en línea.

Wenig se ha desvinculado por completo de la empresa, ya que además de al puesto de consejero delegado (en el que llevaba más de cuatro años), también ha renunciado al cargo de presidente y al de miembro de la junta.

"En las últimas semanas ha quedado claro que no me encontraba en la misma página que mi nueva junta directiva. Cuando esto ocurre, lo mejor para todo el mundo es pasar esa página", indicó el hasta hoy máximo responsable de eBay en su cuenta de Twitter.

#10

Re: Ebay: seguimiento del valor

 Steedy capital informe sobre EBay

EBAY (Long) The Partnership's investment in EBAY has never been predicated on the notion that it is "Amazon-like" and thus deserves an "Amazon-like" valuation. Quite the contrary – a key component of the mainstream equity "story" surrounding EBAY is the exact opposite: EBAY is not Amazon. Never has been and never will be. The result is that its shares are relatively unfavored and shunned from many investor portfolios, especially in the traditionally highgrowth technology sector. In the market, even the worst companies can represent an attractive investment opportunity at the right price. 

Conversely, even the best companies can represent a bad investment opportunity at the wrong price. While EBAY is perhaps a middling e-commerce operator, I believe the price continues to fully justify an investment. Aside from valuation, the operative pillars of my investment thesis can be distilled as follows:

 1) Despite the melting ice-cube nature of EBAY's core marketplace, the reports of its death have been greatly exaggerated;

 2) the business is capital light and generates a copious amount of excess cash that is being returned to shareholders; and 

3) there is significantly underappreciated value in its collection of businesses, specifically StubHub (recently sold with impeccable timing) and its global portfolio of Classifieds. Coming out of the fourth quarter print, bears felt emboldened as the trend in Gross Merchandise Value (the total value of all goods transacted on EBAY's platform) continued to decline. What's lost in the focus on GMV is that organic FX-neutral revenue growth has decoupled from this statistic. 

In FY'19, GMV declined 5% but organic revenue was up 2%. That's because EBAY is tapping into additional revenue streams including paid advertising and managed payments. While GMV will remain under pressure in FY’20 for a variety of reasons, the company guided to organic revenue growth of 1-3% supported by double-digit growth in paid advertising revenue and its platform-wide launch of managed payments in the second half. In FY'19 EBAY generated $2.5 billion of free cash flow. Its guidance for $2.1-$2.3 billion in FY'20 marks the company's 5th consecutive year of generating free cash flow in excess of $2.0 billion. 

After returning $5.5 billion to shareholders last year, the company committed to repurchasing an additional $4.5 billion of shares in FY’20. Looking ahead, consolidated free cash flow should be considerably higher in 2021+ as the company fully ramps its managed payments offering (~$500 million of operating income) and delivers on its efforts to drive ~200 bps of margin expansion. This brings me back to my original point – even the worst companies can represent an attractive investment opportunity at the right price. With the puts and takes highlighted above (GMV declines, managed payments, paid advertising, cost savings, share repurchases), I estimate EBAY is trading at ~8.0x 2021 FCF per diluted per share (excluding excess cash). This implies a 12.5% free cash flow yield on a large-cap investment grade rated company that priced 10-year bonds at 2.70% in early March. 

The equity is orders of magnitude cheaper than the company's bonds and continues to represent an attractive bargain. The other way to look at valuation is on a Sum of the Parts basis. Following the successful sale of StubHub, all signs point to the company moving towards the sale of its Classifieds business later this year. In late February, the WSJ reported an indicative valuation of ~$10 billion for the business.

 If this is the case, the company’s year-end 2020 enterprise value would be somewhere around $21.6 billion. I estimate EBAY’s core marketplace currently generates ~$2.9 billion of EBITDA (after corporate expense allocation) and is on track to add another $500 million next year with the global rollout of managed payments. All in all, this implies a valuation of 6.3x EV/EBITDA for EBAY’s core marketplace which is hardly demanding. 
#11

Re: Ebay: seguimiento del valor

Análisis eBay Inc (EBAY)


Perfil de la Empresa: EBAY INC. es una compañía de comercio, que opera a través de sus plataformas Marketplace, StubHub y Classifieds. La Compañía ayuda a facilitar el comercio en sus plataformas para compradores y vendedores en línea. La Compañía tiene una plataforma de código abierto que brinda a los desarrolladores de software y comerciantes acceso a sus interfaces de programación de aplicaciones para el desarrollo de software y soluciones para el comercio. Sus plataformas Marketplace incluyen su mercado en línea en www.ebay.com, contrapartes locales y las aplicaciones móviles de eBay. Sus plataformas StubHub incluyen su plataforma de venta de entradas en línea en www.stubhub.com y las aplicaciones móviles de StubHub. Sus plataformas StubHub brindan a los clientes un lugar para comprar entradas para partidos, conciertos y espectáculos de teatro, y también les permiten a los propietarios vender las entradas. Sus plataformas Classifieds ofrecen anuncios clasificados en línea con una colección de marcas, como Mobile.de, Kijiji, Gumtree, Marktplaats, eBay Classifieds y otros.

Comentarios: eBay Inc (EBAY), sigue alcista para largo plazo. En estos momentos, sigue con su movimiento alcista para corto plazo tocando la resistencia del canal alcista de largo plazo. Sigue teniendo potencial, según el análisis técnico, de seguir superando máximos. El punto a vigilar para este trimestre serían los 42 dólares. Si lo perdiera, indicaría debilidad.

Los datos fundamentales indican un PER de 27. Su deuda total es del 365%. Su ratio de solvencia se sitúa en 1,34. Mi ratio potencial sale a 1,46, indicando descenso económico.

Conclusión: Ajustar los stops o ir cerrando posiciones con un movimiento alcista, ya que los datos fundamentales no lo acompañan. Vigilar siempre el punto importante.



Disclaimer de Contenido
Las inversiones en bolsa son de alto riesgo y se puede perder el capital que se vaya a invertir. El usuario debe tener el conocimiento suficiente del funcionamiento y del riesgo de los productos de inversión que vaya a utilizar. Las ideas o análisis no garantiza rentabilidades en las inversiones, ni tampoco garantiza la ausencia de pérdidas que el usuario realice.
#12

Re: Ebay: seguimiento del valor

Análisis eBay Inc (EBAY)
 

Perfil de la Empresa:
EBAY INC. es una compañía de comercio, que opera a través de sus plataformas Marketplace, StubHub y Classifieds. La Compañía ayuda a facilitar el comercio en sus plataformas para compradores y vendedores en línea. La Compañía tiene una plataforma de código abierto que brinda a los desarrolladores de software y comerciantes acceso a sus interfaces de programación de aplicaciones para el desarrollo de software y soluciones para el comercio. Sus plataformas Marketplace incluyen su mercado en línea en www.ebay.com, contrapartes locales y las aplicaciones móviles de eBay. Sus plataformas StubHub incluyen su plataforma de venta de entradas en línea en www stubhub. com y las aplicaciones móviles de StubHub. Sus plataformas StubHub brindan a los clientes un lugar para comprar entradas para partidos, conciertos y espectáculos de teatro, y también les permiten a los propietarios vender las entradas. Sus plataformas Classifieds ofrecen anuncios clasificados en línea con una colección de marcas, como Mobile.de, Kijiji, Gumtree, Marktplaats, eBay Classifieds y otros.

 Comentarios: eBay Inc (EBAY), es bajista para largo plazo. En estos momentos, se encuentra rompiendo su pauta de continuidad. Podría tener un posible objetivo sobre los 65 dólares. El punto a vigilar para este trimestre serían los 46 dólares. Si lo perdiera, indicaría debilidad.

Los datos fundamentales indican un PER de 26. Tiene una deuda total del 281%. Su ratio de solvencia se sitúa en 1,5. Mi ratio potencial sale a 4, indicando crecimiento económico. Mi fuerza de tendencia sale +78%, indicando crecimiento alcista.

 
Conclusión: Atreverse a tomar posiciones alcistas en la zona. Vigilar el punto importante.

 


Disclaimer de Contenido
Las inversiones en bolsa son de alto riesgo y se puede perder el capital que se vaya a invertir. El usuario debe tener el conocimiento suficiente del funcionamiento y del riesgo de los productos de inversión que vaya a utilizar. Las ideas o análisis no garantiza rentabilidades en las inversiones, ni tampoco garantiza la ausencia de pérdidas que el usuario realice.
Brokers destacados