Lo de las ventas, es lo que comentaba, estos años han invertido bastante en sus fábricas y hace nada incrementaron inventarios para irse fuera a competir con SWM y otros (lo comentamos hace ya que pasaron como de 60M a 90M). Y lo han conseguido claramente porque son de lejos más eficientes que sus competidores. Y ojo, juraría que están aún más por delante en papel para Heat not Burn (IQOS), aunque lógicamente no comenten nada.
Y lo de los márgenes, es lo que decíamos, venimos de precios de energía y madera tirados, si a eso le metes el apalancamiento operativo de un +20% en ventas en un negocio de altos costes fijos... Pero vamos, ese +20% sí que no estaba en mis cálculos, más aún cuando SWM caía en ventas un 10%:
La cosa es que ambos advierten ya de un escenario difícil en costes, aunque claramente eso afectará menos a una empresa creciendo al 20%, que a otra cayendo al 10%, y por ello es razonable que supere el beneficio del año pasado.
Dicho esto, tenemos una apuesta de todas formas para el Q2 2021 vs 2020 jeje.
Abrazos y enhorabuena a los que estáis dentro también.
PD: Que tras publicar esto en mitad de la sesión no se haya metido un +10%...
#709
Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Interesante artículo que cuenta la historia de la compañía y alaba la gestión empresarial de la dirección.
Sería muy buena noticia para la compañía, que podría destinar esos recursos a reducir su consumo energético y modernizar procesos. http://www.aspapel.es/content/la-cadena-de-valor-del-papel-reivindica-un-perte-para-su-proyecto-inversor-papel-bcd [...] Jordi Mercader, Vicepresidente y Director General de MIQUEL Y COSTAS & MIQUEL afirmó que "para Miquel y Costas y para la cadena de valor del papel, descarbonizar constituye un reto, pero también una oportunidad. Uno de los ejes es la reducción del consumo energético, y los fondos Next Generation permitirán incorporar entre otros tecnologías cada vez más eficientes y avanzar en la sustitución de procedimientos mecánicos por otros de naturaleza bioquímica." Un saludo.
#712
Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Más compras de insiders. Esta vez de alguien que sé ni quién es. Pero que ya compren los cuñados y los primos de los consejeros (o quien sea esa persona) me parece aún más positivo
#713
Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Y también para auto-cartera, comprando sin miedo por encima de los 16 Euros: