Análisis de Tubos Reunidos (TRG)

Hombre, la Dirección cobra por ser optimista. La verdad es que la empresa también tiene sus sombras: Es cíclica y sus resultados varían mucho (el mejor trimestre de su historia, no ha generado caja), fondos propios negativos cubiertos con deuda híbrida, a la que tendrán que dedicar la futura caja para evitar la dilución de los actuales accionistas, y la necesidad de adaptarse a tecnologías verdes que cuesta mucho dinero.

Puede dar mucho beneficio si todo sale bien, pero no tiene mucho margen, así que yo  no caería en la euforia.

Esta Dirección si de algo ha "pecado" desde que fue nominado el actual CEO, es de escaso optimismo.
De hecho en la JGA del año pasado el CEO comentó que esperaban poder lograr beneficios durante 2023, pero no indicó nada al respecto del primer semestre de 2022, donde YA se logró beneficio, ni sobretodo del 2S, que cerró con unas cifras extraordinarias, y MUY por encima de cualquier expectativa.

Y de eso NO comentaron nunca, hasta bien entrado el 2023 con la publicación de dichas cfras a finales de febrero.

En otros casos/empresas, los directivos habrían lanzando mucho antes las campanas al vuelo.

Por otro lado, eso que indicas no es cierto. La empresa logró en los segundos 6 meses de 2022 un beneficio casi record, con una generación de caja de 18 M de euros, ya una vez hecho frente a sus compromisos financieros.
Por otro lado, la empresa tiene un calendario de amortización de deuda muy asequible de cumplir y con plazos suficientes.
El unico aspecto negativo es la cifra de patrimonio neto en balance, que logicamente recoje el peso de la deuda generada en los ejercicios pasados. Esa deuda neta se espera saldar integra en el actual plan de negocio