De nada Kenny powers!
En enero hicieron profit warning comentando que iba a ser mejor de lo esperado...veremos a ver hacia donde tira la bola de cristal!
Datos interesantes de CAPEX:
2015:4M$
2016: 5,8M$
2017: 4,7M$
Q1 2018: 1,9M$
Ahí esta el riesgo, un capex que se m antiene e incrementa y unas ventas que son cíclicas, con lo que un 25% de bajada de ventas te deja fuera.
Por otro lado, deuda tiene muy poquita, creo que unos 3.000M€
Datos interesantes Ventas:
2013: 9,073M
2014: 16.358M
2015: 16.192M
2016: 12.399M
2017: 20.322M
Q1 2017: 3.970M
Q1 2018: 6.803M
Datos interesantes EBITDA
2013: 3,.300M
2014: 5.100M
2015: 5.600M
2016: 9.600M
Q1 2017: 1.123M
Q1 2018: 4.000M
Múltiplo EBITDA con resultados 2017: 5,1x (06/03/2018)
Datos interesantes resultado neto:
2013: 1,.190M
2014: 3.045M
2015: 2.899M
2016: -276M
2017: 5.089M
Q1 2017: 180M
Q1 2018: 2.678M
P/E actual (resultados de 2017): 8,14x (06/03/2018)
Forward PE (resultados de 2018 esperados): 4,96x (06/03/2018)
Datos interesantes Free Cash Flow (para mí el dato mas importante):
2013: 369M
2014: 2.592M
2015: 1.187M
2016: -2.649M
2017: 3.419M
Q1 2017: -126M
Q1 2018: 1,.6980M
P/FCF actual (resultados de 2017): 11,91x (06/03/2018)
P/FCF 2013: 42,54
P/FCF 2014: 15,04
P/FCF 2015: 16,97
P/FCF 2016: 0 (fue negativo)
P/FCF 2017: 11,09x
Como bien comentáis el único punto flojo es el p/s, pero veo mucho más importante el P/FCF y ese está en la media e incluso un poco menos.
La clave está en poder mantener esto a medio plazo (obviamente bajando margenes poco a poco pero no una guerra de precios). No obstante... como aguante muchos trimestres asi de fuerte.. hará que cada vez las valoraciones hagan más risa (si no sube el precio y se ajusta).
Os dejo un articulo que me parecio muy interesante para analizar micrón:
https://marketrealist.com/2018/01/whats-difference-past-micron-2017-micron
