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Contenidos recomendados por julio23

julio23 29/01/15 04:59
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Por traer algo de humor al tema. Red_investment o retail_investmen está hoy de médicos con su suegra...... . Como no está cuidando el valor, se está metiendo una piña. . La verdad que el tema de los cortos me resulta un poco extraño salvo que se piense que vale cero la acción.... o salvo que los cierres sean contra los accionistas del sector público. Novo banco con un 10% y ahora sale la Seguridad Social portuguesa con otro 2%.
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julio23 28/01/15 04:27
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Esto despeja mis dudas de si sólo los ex-administradores y accionistas de PT eran unos chorizos o si también lo eran los de OI. Me temo que son ambos, aunque las noticias malas la mayoría de las veces vienen de este lado del charco. . Verdaderamente porque estoy dentro pero aunque hubiera hecho números con esta volatilidad y noticias, ¿quién compraría una acción de PT ahora mismo? . Todo OI ahora vale unos 1.700 MM de Euros, unos 5.000M de reales, 0,7 veces su EBITDA. . De acuerdo que tiene deudas y tal pero me parece bastante ilógica la cotización. . En estos momentos entre 0,6 o 0,9 la verdad es que estoy igual de jodido.
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julio23 26/01/15 12:32
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Lo de los litigios es algo que viene en el estado 13F (creo que se llama así) que se declara en NY. También en la memoria.... pero no he oído a ningún analista comentarlo. Cosas de la vida he preguntado un poco sobre cómo van los temas de litigios en Brasil y me comentan que hay un montón de instancias y que por lo general hay muchos temas fiscales con poca jurisprudencia. La administración pide mucha pasta y luego se queda en menos. Creo recordar que los depósitos judiciales eran como 20.000MM de reales y se van ajustando con la inflación.... Métele 1.000 MM automáticos cada año suponiendo que siguen igual. Las provisiones no son tan elevadas. No sé si eran 5 o 6 mil millones de reales (cuya pérdida ya se ha registrado). Si se pierden todos los litigios le meten un palo a la cuenta de pérdidas y ganancias que mandan a tomar por culo la empresa. Si se resuelven de acuerdo con las estimaciones, la justicia debería devolver muchos miles de reales en depósitos. Me sigue extrañando la cifra tan elevada, cuando tanto TIM como VIVO o Claro no tienen tanto importe. . Todo esto, si le juntamos los 8.000MM de créditos fiscales....... Con la venta de PT se entra en beneficios y se empezará a tirar de esta partida. Se pagarán menos impuestos, cosa positiva para el cash-flow. . Hay que fijarse en los resultados y que el cash flow esté equilibrado. Si se van solventando los litigios, yo creo que podemos hablar de una empresa con un endeudamiento bastante más razonable y con flujos de caja positivos. . El "pero" es que no estoy seguro de si los delincuentes que la dirigen se han quedado en Portugal o se han quedado en Brasil...... Porque otra fusioncita ahora con TIM y se terminan de cargar la empresa. .
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julio23 23/01/15 04:28
Ha respondido al tema Portugal Telecom
En fin. No me he bajado a 0,5, ahora no me voy a bajar. . Voy a ver cómo quedan las cuentas. Yo espero que entre en beneficios ya. Y si compra parte de TIM que sea lo menos posible y con sinergias. Y que se reduzcan los depósitos judiciales, y que suba el BRL..... y que se recupere mucho de Rio Forte . Con esto nos vamos a 3.
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julio23 23/01/15 04:19
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Ya verás. La siguiente será dar cierta "incógnita" a el hecho de que Altice consiga la puta financiación o que OI no ha llegado a tiempo para cumplir los "covenants".. . De nuevo lo hacen de tal forma para que en los resultados del 4T de 2014 no den desglose alguno de los resultados por la venta de activos de Portugal (operaciones discontinuadas......).
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julio23 22/01/15 03:19
Ha respondido al tema Portugal Telecom
En su momento hice unos cálculos y comenté lo siguiente: . Los saldos con empresas del Grupo se consideran subordinados, es decir, los accionistas de PT cobrarán antes que la familia. La jugada es que la familia amplió capital con aportación de acciones del grupo BES. A cambio recibieron capital y varios importes a pagar. . Hay dos consideraciones: . Gran parte del pasivo era con la "familia". . 1.- Si la familia ha cobrado, probablemente ha sido gracias a los pagarés emitidos. Lo único bueno es que hay menos acreedores a repartir (probablemente PT esté sola). 2.- Si la familia no ha cobrado, no va a cobrar sino después que lo haga PT. En este caso, es evidente que la familia no va a ver un duro. Es más, creo que las empresas acreedoras también han quebrado, luego lo lógico es que estemos en este supuesto y es posible cobrar gran parte de la deuda. . Lo malo es que estas hipótesis son a cierre de 2013 puesto que en 2014 no sabemos lo que ha pasado.
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julio23 21/01/15 08:04
Ha respondido al tema BME en Bolsa
No perdáis de vista este año el hecho de que en Septiembre dejan de tener el monopolio de las liquidaciones de operaciones. Si finalmente se implanta habrá que ver si sigue conservando la cuota de mercado. . http://cdn.batstrading.com/resources/press_releases/BATS_December_2014_Volume_FINAL.pdf . Mientras el volumen en España siga alto y no se siga erosionando la cuota de mercado en exceso, el valor tiene pinta de que no va a parar de subir. Y el tema podría acabar en OPA (rumoreada desde que salió a bolsa). . Si en algún momento empieza a mostrar debilidad, tened en consideración estos comentarios. Por ahora todo alcista. .
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julio23 21/01/15 07:32
Ha respondido al tema Carbures Europe
Buenas carburianos. . Hemos esperado casi 3 meses a que saquen su informe.... . Ahora toca esperar a que saquen sus cuentas anuales auditadas. Reconozco que sigo fascinado por el asunto. La lógica de los directivos de Carbures es Marianística,.... de año Mariano, vamos: . Todo se soluciona endeudándose más. Lógico. . En fin, no tengo ni idea cómo va la cotización, supongo que como un carrusel.
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