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julio23 22/10/14 16:30

Ha respondido al tema Carbures Europe

Lo siento por los pillados. La esperanza que le pudiera ver a esto es que hasta el BBVA está pringado. Circula por ahí un informe de BBVA research diciendo que carbures facturó 67MM de euros en 2013. Aquí hay dos opciones: - Ayudar a ganar tiempo y dar patada adelante. - Sus departamentos de riesgos no saben hacer la "o" con un canuto. Yo creo que no sabían como parar el tema. Además está empresa hunde sus raíces en la junta de Andalucía, la universidad de Cádiz, ...... Estará por salir lo de las subvenciones, que seguro que tiene unas cuantas. En otro momento hablaré del papel de. BME. Esto se ha convertido en un tema político. La esperanza es que lo que haya comprado sirva para algo y se pueda reestructurar de alguna forma, aunque no veo cómo. Finalmente, comentar que en 2013 me peiné el MAB mirando alguna empresa donde invertir y recuerdo que pensé que no había por donde cogerlas. No estoy corto tampoco. Es interesante analizar el comportamiento del precio. Con un accionariado que controla una gran parte de la empresa (sin free float) y sin que nadie pueda hacer de contrapeso vendiendo a sabiendas que detrás hay cuando menos una burbuja si no un fraude, el precio puede tender a infinito. Sólo estando en el ajo puedes ganar dinero a la baja. En el caso de Gowex, si alguien se puso corto serían los propios administradores porque, ¿quién prestaría acciones si está largo? Pues quien sabe que es un pufo. El resto de ventas vendrían por los bancos. Con 50MM de euros de "caja", los bancos se llamarían entre ellos y se darían cuenta que la empresa no tenía dinero en caja realmente. Y el MAB les dejó 2 días para que cerrasen sus posiciones. En fin, espero que le den una solución política para salvar algo de la compañía. Por cierto, a PwC se la colaron en 2013 porque las normas contables no exigen comparativa del año anterior cuando hay cuentas auditadas. ¿Quien auditó 2012? ....... Pues la auditora cuya caja estrella auditada fue la primera en cotizar y caer......... KPMG Me leí el folleto de emisión de Carbures y el auditor puso bastantes salvedades y eso que el tío era de una auditora pequeña...... Creo recordar que o no pudo o no dejaron hacer el inventario de fin de año. Les metió una salvedad por ello.

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julio23 22/10/14 16:11

Ha respondido al tema Carbures Europe

Buenas. Había tenido algún problema para escribir hasta ahora. Me hubiera gustado hacerlo antes. Supongo que ya habéis visto mis votaciones a aguaserena y adrenalina. Mi impresión de las cuentas anuales de 2013 era que la compañía era un chiste y no comprendía por que había decenas de millones de cuentas de clientes con una facturación de 23MM de euros. Tampoco me cuadraba la cifra de inmovilizado inmaterial, por no hablar de que publican cuentas "agregadas" y no consolidadas. También me mosqueó que una empresa con tamaña capitalización no tuviera cifras consolidadas en 2012, año en que había cuentas abreviadas. El otro día alguien de la cnmv dijo en público que tienen instrucciones políticas de que el tema de abuso de mercado en los mercados para pymes,...... Tienen que ser más laxos. También dijo que la normativa europea se va a suavizar y sólo se van a pedir resultados semestrales..... Porque son muchas cargas administrativas. Dijo que no hay que pedirles que actualicen "listas de iniciados" Traducido al castellano: LA CNMV va a mirar para otro lado. Si una empresa no conoce mensualmente su activo, pasivo, cuenta de resultados y situación de caja,....... no es una empresa seria. Por cierto visto como funcionan estas cosas, dudo que haya nadie medianamente honrado en todo el MAB. Mucho ojo con las empresas vinculadas. El otro día empece a leer una memoria que en ese apartado los propios administradores decían que tenían conflicto de intereses en no se que empresas....... Don José María Ruiz Mateos disfrutaría como un enano en el MAB, no tendría que colocar pagares, podría montar una bodeguera de vino de jerez que iría como un tiro.

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julio23 22/10/14 15:57

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Bueno, me dejan escribir. Ha habido algún tipo de problema. Soy de los pringados del grupo 1. Al hilo de lo de Río Forte, en su momento me mire las cifras de 2012 y 2013. La famosa twittera red_investment decía que se cobraba todo basada en el balance de 2012....... El pequeño matiz es que en 2013 ES Irmaos (otra del grupo ES de la que no os he oído hablar a ninguno), amplió el capital de río forte aportando 2.000MM de euros de ESFG (accionista entre otras del BES y las aseguradoras- bancario, seguros). También metió deuda...... que seguro que se ha cobrado. Es decir, mete 2.000MM de euros en el activo, un porrón de patrimonio pero también cuentas a cobrar a su favor (se supone que mete más activo que río forte está pagando. Yo intuyo que la emisión de pagarés se ha hecho para pagar a la familia espirito santo. Espero que el juez no les deje ni las raspas y que si se han conseguido llevar crudo algo, se lo quiten. En fin, a lo que iba, al cierre de 2013, las cuentas de la vieja que he hecho son las siguientes: A cierre de 2013 un balance de 4.350 millones en activos. Hay 2.238 en "asociadas" de los cuales 2.150 son la participación del 49% en ESFG, la accionista del BES y de otras entidades aseguradoras. Entiendo que estos 2.150 millones es un casque seguro. Hay más temas dentro de este asunto y es que hay varios pagos pendientes a empresas de grupo en relación con la reestructuración accionarial del BES (casi 1.450 millones de euros). Es posible que esta deuda se cancelase durante 2014 con cargo a los pagarés de PT (por cierto que parece que bajo un programa de emisión de pagarés). Ahí puede estar el pufo: Rio Forte era solvente pero la "familia" le vende la participación en la Holding que posee el BES. Para que Río Forte sea cero, tiene que haber más Pescanovas ocultos. Poniendo una pérdida de 2.150 millones, con un patrimonio de 750 millones, la pérdida de 1.400 millones a repartir entre los acreedores daría una quita de un 40%. Es algo que escribí en otro foro. La gran cuestión es si hay suerte, los Irmaos no se hayan cobrado los 1.450 MM de euros, aunque me temo que ha sido PT la que se los ha pagado. En ese caso, si se podría cobrar. También está el tema de ¿quien ha colocado la financiación captada por Río Forte? Sin duda alguna ha sido el BES y esta entidad como tal no se ha extinguido y yo no considero que bajo las normas europeas el BES pueda considerar que PT fuese un institucional. Todo esto aparte de que Río Forte claramente ha captado fondos de inversores para favorecer a sus accionistas. En fin, mi opinión, liquidando Río Forte PT recuperará algo, yo apostaría por un 20% como mínimo. La gran potra sería que ese "pasivo" que encasquetaron los ES Irmaos, SA no lo hubieran saqueado y estuvieran a la cola con todos los acreedores y no cobrarán nada. Pudiera ser,....... 1.450 MM de euros son muchos euros... aunque se supone que sí, se los han cobrado....... Si se han llevado esa pasta, ¿dónde está? Lo ideal es que no la hubieran cobrado y que ahora capitalicen y no vayan en la cola de acreedores.

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