Participaciones del usuario Rafa Devis - Fondos

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Rafa Devis 17/12/15 10:12

Ha respondido al tema BlackRock Global Funds - Euro Bond X2 EUR - fondos de inversion

Buenas tardes! Viendo los comentarios que últimamente circulan por estos lares rankianos avisando de un posible buen meneo a no muy tardar, he estado rebuscando fondos defensivos que puedan poner nuestro patrimonio a buen recaudo hasta que amaine la tormenta. He basado la búsqueda en fondos RF Deuda Pública y me he encontrado con este: BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund X2 EUR. Está compuesto ponderado en un 95% en obligaciones, siendo sus mayores posiciones las siguientes: Italia (2020): 2,35% Italia: 1,85% España: 1,59% Irlanda: 1,55% España: 1,45% Austria: 1,32% Italia: 1,31% Italia: 1,29% Esm: 1,27% En cuanto a las rentabilidades: 2010: 4,10% 2011: 3,99% 2012: 12,82% 2013: 3,64% 2014: 12,43% En lo que llevamos de 2015: 3,23% (1º TRI: 4,22% ; 2º TRI: -4,28% ; 3º TRI: 1,86%) La volatilidad es del 3,69% La rentabilidad media de 3 años es del 6,75% Ratio de Sharpe: 1,76 R2: 95,64 : muy correlacionado con el índice. Beta: 1,05: volatilidad levemente por encima de la del merado. Alfa: 1,11 : el gestor hace bien su trabajo. ¿Lo veis un buen candidato para buscar refugio?

Rafa Devis 16/12/15 06:54

Ha respondido al tema BlackRock: Visión semanal de los mercados

Russ Koesterich, Responsable de Estrategias de Inversión para BlackRock y Responsable Global de Inversiones para iShares, nos trae su comentario semanal de inversión y visión sobre los mercados. Destacamos a continuación los puntos más importantes de su informe: Los inversores han adoptado una actitud más prudente ahora que la volatilidad del mercado se encuentra en máximos de los últimos dos meses. Los inversores parecen estar preparados para una subida de tipos por parte de la Reserva Federal por primera vez en nueve años. Así, la falta de confianza no está provocada por la Fed, sino por el desplome de los precios del crudo. La caída del crudo ha intensificado los temores sobre un crecimiento económico lento y una posible deflación, ejerciendo presión sobre una amplia gama de clases de activos vinculados al sector de la energía. Las preocupaciones sobre la deflación se manifiestan de nuevo y la inflación estadounidense a 10 años vuelve a rozar mínimos de varios años. Además, la caída del precio del petróleo está avivando las preocupaciones sobre emisores de bonos de alto rendimiento en el sector de la energía, sobre las divisas de los países emergentes exportadores de petróleo y, en general, sobre empresas del sector energético. Es probable que las firmas relacionadas con este sector sufran mayor presión a corto plazo. Dicho esto, las valoraciones son ahora las más baratas en décadas. Por ello, para aquellos inversores que estén infraponderados en energía, podría tener sentido ir incrementando posiciones. ¿Estáis de acuerdo con Russ?¿Creéis que la falta de confianza está justificada? ; ¿Pensáis que es momento de ponerse a buen recaudo?

Rafa Devis 15/12/15 11:54

Ha respondido al tema Morningstar Analyst Rating octubre: cambios en 37 fondos

8 fondos a la venta en España sufren cambios en el Morningtar Analyst Rating en noviembre Por un lado, Morningstar empieza a cubrir el AXA WF Frm Italy, que entra en el podium de Morningstar con el Analyst Rating Bronze, motivado por varios aspectos que consideran interesantes, como puede ser el gestor líder, Gilles Guibout, que lo lidera desde 2006 y una trayectoria que lo avala. Además sigue un proceso disciplinado y se centra en la convicción del equipo en las mismas, estrategia que les ha propiciado buenas rentabilidades si lo comparamos con fondos competidores. También hay que apuntar que el precio es inferior a la mediana de competidores. Además, tres fondos tienen asignado Upgrade. Se trata de casos en los que los analistas de Morningstar han aumentado la convicción en la última revisión de cada uno de ellos. Analizamos los tres por separado: Ibercaja Oportunidad Renta Fija: se trata de un fondo domiciliado en España que se convierte en Medallista Morningstar Bronze. Destaca el valor añadido aportado por su gestora Cristina Gavín, que lo lleva desde 2009 y se posiciona principalmente en deuda gubernamental de la Eurozona (con cierto sesgo hacia España), además de bonos de agencias públicas españolas, depósitos y bonos financieros respaldados por el Estado. JPMorgan ASEAN Equity: transita de Neutral a Bronze. Schroder ISF Asian Opp: entra en el olimpo de los fondos Morningstar, pasando a contar con la mayor calificación, Analyst Rating Gold (procede de un rating Silver). El gestor es Robin Parbrook (un veterano), rodeado porr un equipo con un gran éxito en la región. Su método de búsqueda de compañías de crecimiento y calidad ha resultado ser muy consistente, y su capacidad de gestión (muy buen track record) así como su precio razonable, lo coloca como uno de los fondos a seguir en la zona asiática. La tarjeta roja se la lleva en esta ocasión el Templeton Emerging Mkts Bd, que se lleva un Downgrade. A pesar de ello, mantiene la confianza de los analistas Morningstar, al situarse en el rating Bronze. El gestor, Michael Hasenstab, sigue manteniendo la confianza depositada en él por parte de Morningstar, así como su experimentado equipo. También merece una buena opinión el proceso de inversión llevado a cabo, sustentado por el largo plazo y el análisis fundamental. Le pesa considerablemente su exposición a la deuda ucraniana, lo que le ha otorgado un sensaato aumento del nivel de riesgo. La gestión de estos riesgos y las comisiones aplicadas son los motivos de esta penalización. Para finalizar, tres fondos que tras ser revisado vuelven a tener Analyst Rating: BGF New Energy: Pierde un grado debido a la jubilación de Robin Batchelor (pese a la fiabilidad de los actuales gestores). BGF World Energy: Los cambios en el equipo ya mencionados desplazan a este fondo del Bronze al Analyst Rating Neutral. Candriam Eqs L Emerging Markets: recupera el Analyst Rating Neutral que poseía antes de ser puesto en cuarentena por por la venta de Dexia AM (Candriam ahora). Hasta 2012 la gestión del fondo iba bastante pareja a su índice, momento en el que pasa tener una gestión activa que ha teniddo buenos resultados. Antes de acabar, mencionar que ningún fondo con Analyst Rating ha sido puesto en cuarentena (Under Review: bajo revisión).

Rafa Devis 09/12/15 07:46

Ha publicado el tema Bill Gross: los bancos centrales son casinos que utilizan la "Martingala". Las bolsas no subirán indefinidamente

Rafa Devis 01/12/15 10:18

Ha respondido al tema Amundi Patrimoine: a favor su histórico y la gestora

Buenas tardes! Los gestores de Amundi Patrimoine nos muestran sus perspectivas de cara al futuro. En cuanto a sus acciones de gestión, su opinión es que los anticipos de nuevas medidas de apoyo al crecimiento no han hecho más que aumentar desde las declaraciones del presidente del BCE, Mario Draghi, en octubre. Los gestores de Amundi Patrimoine creen que el BCE debería adoptar una decisión en su reunión del 3 de diciembre, pocos días antes de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED), que probablemente debería comenzar a subir sus tipos. En concreto, el BCE podría bajar su tipo de depósito de un -0,20 a un -0,30%. También piensan que podría aumentar el importe de las compras de activos de 60 a 75 mil millones de euros al mes, o prolongar el plan de flexibilización cuantitativa más allá de septiembre de 2016, o bien las dos cosas. En este caso, la prudencia se impone a la espera de dos acontecimientos importantes: el consejo de gobernadores del BCE, el jueves 3 de diciembre, y el informe sobre el empleo de noviembre en Estados Unidos, el viernes 4 de diciembre, que será el último antes del consejo de política monetaria de la FED del 15 y 16 de diciembre. En este contexto, han decidido mantener sin cambios su cartera. No varían sus convicciones respecto a las acciones de la zona euro e indias, y han reforzado su exposición en la temática de los valores inmobiliarios europeos, que representan ya el 1,8% de la cartera. Las acciones representan el 30% de la cartera. En cuanto a las obligaciones, su exposición es del 59,5%, y de este porcentaje el 22,8% corresponde a los bonos del estado de Estados Unidos a 10 y 30 años, para los que prosiguen con su lógica de rendimiento. El crecimiento del PIB estadounidense en el tercer trimestre ha sido revisado al alza, pasando del 1,5 al 2,1%. Los componentes de equipamientos y residencial compensan un consumo un poco más bajo. En la zona euro, el optimismo de los empresarios alemanes ha repuntado en noviembre; el índice IFO se sitúa en los 109 puntos, frente a los 108 puntos el mes anterior. El PIB alemán registra una subida del 0,3% en el tercer trimestre, un ligero retroceso respecto a los dos últimos trimestres. Esto se explica por una caída de las exportaciones hacia los países emergentes. En Francia, el clima de los negocios mejora y la confianza de los hogares se mantiene estable pese al aumento del desempleo. Amundi Patrimoine Amundi Patrimoine