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Contenidos recomendados por wildcat

wildcat 24/02/14 06:45
Ha respondido al tema La utilidad de repartir la inversión.
Pues yo no lo tengo nada claro. Por eso estamos intentando (bueno lo está haciendo Thorn) evaluar los efectos de tener una política de entrar y salir a tiempo. Eso sí: tiene que ser algo sistemático, no simplemente por valoración de impulsos de "qué miedo, esto baja mucho, me salgo" o "qué bien, cuanto sube este fondo, voy a meter 5000 que va disparado". Si un fondo baja durante unos meses hasta un 20 o 30%, de forma más o menos continuada, luego le va a costar recuperarse. No cabe duda de que si el fondo es bueno y las acciones subyecentes también, lo acabará haciendo, pero le va a llevar tiempo. Si te saliste cuando bajó un 5% nada te impide volver a entrar cuando (llegado ya al mínimo) empiece a subir otro 5% y hacerlo paulatinamente. Seguramente tu rentabilidad es algo menor, pero también lo es tu volatilidad. Eso te va a permitir entrar en fondos más arriesgados, con subidas y bajadas más acusadas y mayor volatilidad sin arriesgar mucho más. Yo lo veo bien para la cartera arriesgada. Pero hay que estudiarlo bien y ver si realmente nos da mejores resultados que mantener. Cuando "te vas" no te vas a otro fondo con alta volatilidad, te vas a monetario o a un Pegasus, algo que puedas considerar casi efectivo. A bastante largo plazo mantener seguramente de mejor resultado, por que el ir aportando paulatinamente cuando empieza a subir hace que pierdas parte de la subida (pero tampoco te has comido la bajada). Lo que ganas es más tranquilidad de espíritu y menos volatilidad, con lo que llegado el caso de tener que vender no te arriesgas a tener que vender en pérdidas. Ya digo que no acabo de tenerlo del todo claro, pero que es un método que nos deja dormir más tranquilos, ya que no vemos como nuestros fondos se desploman sin hacer nada. Seguramente es mejor para los fondos más especulativos y más sometidos a variaciones (no tendría sentido seguramente en un Pegasus). Tampoco tenga mucho sentido seguramente en un Bestinfond donde las aportaciones iniciales son fuertes, y también hay mínimo de aportación (aunque si no te sales del todo sí que lo podrías emplear).
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wildcat 24/02/14 06:24
Ha respondido al tema ¿Mejor un fondo de inversión que un ETF para el largo plazo?
Pues creo que de eso va el hilo. Para ese tipo de inversión, tan puntual en un producto muy concreto, yo sí que veo más interesante un ETF. La gestión del ETF suele ser automática, de forma que siga el índice marcado. Simplemente reparten el capital con los mismos pesos que el índice. Ya digo que mi ignorancia es grande, pero entiendo que si uno invierte en oro, ahí el gestor poco puede hacer para ganarle al mercado. Un ETF sectorial replica el índice de cotización del oro y así apuestas directamente a la subida del precio del oro, sin comprar oro físico directamente (con los gastos de almacenamiento u otros gastos). Incluso si la apuesta en sobre empresas mineras en vez de comprando oro, pues el ETF te diversifica el riesgo de que una empresa pueda quebrar (aquí sí que un buen gestor puede escoger las mejores empresas mineras). Pero en definitiva sea fondo o ETF tu inversión va a depender directamente del precio del oro y estará fuertemente correlacionado con él. Así que como el ETF tiene menos comisiones de gestión, pues puede dar mejor rentabilidad (sobre todo si no se hacen muchos movimientos). Pero eso no deja de ser una especulación, una apuesta a que el oro va a subir. Por eso digo que yo los fondos los veo mejor para apostar a largo plazo por una gestión de tipo value, en donde se estudien las empresas en las que se invierte y se decida según dicho estudio y conocimiento de la empresa. Para replicar índices y que encima te cobren una buena comisión, pues para eso mejor ETF, entiendo yo, y ya especulas tú directamente. Aunque por lo que he visto hay algún fondo que funciona como un ETF replicando un índice, y con comisiones muy bajas. Esto sí podría tener interés para los que buscan este tipo de especulación y tienen un patrimonio no muy elevado, que a lo mejor no les compense abrir cuentas de bróker y pagar comisiones de mantenimiento fijas, y además no te hacen retenciones fiscales hasta que lo reintegras. Aunque ahí tienes el problema de la falta de dinamismo a la hora de entrar y salir, ya que el valor liquidativo se calcula día a día, y muchas veces no lo publican hasta el día siguiente. Así pues cuando vendes como mínimo es dos días después de que el precio haya caído, lo más probable, y si encima hay algún día de desfase en el fondo entre que das la orden y ellos la ejecutan,pues pueden pasar más días, tres o cuatro (y ahí el precio puede haber bajado ya lo suyo). En este tipo de gestión de los fondos, creo que es muy importante fijarse en cuánto tiempo tardan en ejecutar la orden (que se ejecute en el mismo día de darla, si se hace antes de la hora de corte) y que la hora de corte no sea demasiado temprano.
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wildcat 24/02/14 06:08
Ha respondido al tema Grecia vuelve a ser una idea de inversión.
Gracias, les echaré un vistazo. Aunque más por curiosidad que por otra cosa. Yo desde luego no voy a invertir en Grecia, no por que no considere que pueda ser buena ocasión (que tampoco lo sé), si no por que bastante tengo con ver qué pasa con los fondos que ya tengo contratados en plazas más tranquilas, que como sabéis acabo de empezar en esto de los fondos no garantizados (y no en demasiado buen momento, con las cotizaciones bastante altas). En cualquier caso tus aportaciones siempre son muy interesantes y nos abren otros mundos y oportunidades en los que ni habíamos pensado.
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wildcat 24/02/14 04:58
Ha respondido al tema ¿Mejor un fondo de inversión que un ETF para el largo plazo?
Sí, por supuesto, eso lo entiendo. Precisamente es lo que decía que yo lo veo como la mejor forma de especular (o apostar, llámalo como quieras) a la subida de un sector o país y desde luego si aciertas puedes ganar bastante dinero. Y siempre es mucho más dinámico que un fondo, donde entre que sales y no ya pueden haber pasado un par de días. Por eso lo veo mucho más adecuado como producto para especular sin arriesgarse tanto como con las acciones, donde diversificar te iba a costar mucho más (y muchas más operaciones en bolsa). Pero para invertir a largo plazo veo mejor los fondos gestionados por un buen gestor que apueste por las mejores empresas analizándolas bien, y que saldrá o entrará según la evolución del mercado. Para cosas como la que tú comentas de apostar por el Uranio, desde luego puede ser una gran opción. Además lo veo como un ejemplo ideal, ya que la apuesta por el uranio me parece más a medio o largo plazo (más bien a largo).
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wildcat 24/02/14 04:47
Ha respondido al tema Global X Uranium ETF USD (ISIN: US37950E2752)
No tengo tan claro eso de que la energía nuclear sea más barata que otras. Las inversiones son muy fuertes, las medidas de seguridad tan extremas, que encarecen mucho su obtención. De hecho mis referencias es de que era más cara que la energía térmmica (centrales térmicas, me refiero). Yo le veo un componente mucho más estratégico. Luego está el tema de su mala fama y la fuerte oposición existente (al menos en España y países occidentales). Por ello lo veo una inversión de riesgo. Si se hubiera hecho más inversión en la mejora y desarrollo de tecnología, a estas alturas seguramente estaríamos mucho mejor, pero por contra, debido a la mala prensa que tiene, se ha paralizado mucho y no se ha avanzado demasiado. Eso no quita para que puedas tener razón y sea buen momento para invertir en ello, y que haya habido una sobre reacción a los acontecimientos de Japón. Pero precisamente por ello también lo veo arriesgado, ya que la gente anda muy sensible, y puede haber fuerte oposición a reconstruir centrales nucleares en Japón o cualquier otro país.
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wildcat 24/02/14 04:39
Ha respondido al tema La economía española no recuperará hasta 2.017 el terreno perdido con la crisis.
Qué razón tienes, Ginés. El problema es que si la gente en general va mal y no se recupera, al final nuestras empresas van mal. Lo que pasa es que a ciertas escalas y en ese juego del mundo global al que juegan los grandes capitales, no les importa, siempre que haya otros sitios donde les vaya bien. Usan política de tierra quemada, aquí ya lo han esquilmado, así que buscarán pastos más verdes y lo que pase al resto les trae sin cuidado (y mientras seamos borregos y nos dejemos o nos dejemos deslumbrar por cantos de sirena...). Como bien dices a mi lo que más me preocupa es el futuro de esta juventud: ¿qué les dejamos a nuestros hijos? Pero te pido nuevamente disculpas, ya que esto poco tiene que ver con lo que tú tratabas en el hilo y ha sido más un desahogo mío que otra cosa.
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wildcat 24/02/14 04:33
Ha respondido al tema Grecia vuelve a ser una idea de inversión.
Jaja.. tú Ginés como siempre al filo de la navaja, está claro que eres amante del riesgo. Pero sí, la verdad es que si aciertas y Grecia se recupera puede ser un magnífico momento para invertir en sus empresas, dado que la cotización de sus empresas estará en el fondo del pozo. Pero yo no soy muy dado a las valoraciones globales. Da igual cómo vaya el país, lo realmente importante es cómo vayan las empresas en las que inviertes. Incluso en épocas muy malas como país, puede haber empresas que estén ganando dinero y muy infravaloradas y esas serán realmente las interesantes. Como uno no sabe ni puede decidir cuáles son esas empresas (y menos en Grecia) para mi lo ideal sería saber de algún "gestor value" que tuviera sus miras puestas en grecia y analilzara bien la situación de las empresas antes de invertir. Esos del grupo Generali ¿qué tipo de gestión hacen?
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wildcat 24/02/14 04:10
Ha respondido al tema Cartesio Y
En otro hilo estábamos desarrollando una estrategia para poder salir y entrar en los fondos según la evolución y protegerse de caídas. Se basa en la filosofía del reverse scale trading (creo que en español es pirámide invertida) que es más bien para acciones, pero que intentamos adaptar a fondos que sufren oscilaciones menores. En esa estrategia, cuando el fondo va subiendo vas haciendo aportaciones, cuando baja una cantidad igual te sales (en principio todo de golpe, aunque es algo que estamos pendientes de matizar y ver si es mejor dejar una inversión mínima). Luego sigues el fondo y vuelver a invertir a medida que ves que se recupera. Requiere un control estricto de los valores liquidativos. Pero tras la segunda aportación no hay forma de perder (salvo que no sigas el fondo y baje sin que te enteres) pues el VL está siempre por encima del valor medio pagado por acción, salvo en la primera y segunda aportación. En cualquier caso, aún entrando en muy mal momento y que el fondo empiece a perder, la cantidad expuesta a pérdidas está siempre controlada. Ganas menos, claro está, que si entras en el momento óptimo, pero te expones mucho menos. Lo difícil está en controlar bien todos los valores liquidativos y ser estricto en su cumplimiento. También hay que ajustar bien los parámetros para que la ganancia no sea ridícula, pero sin aumentar los riesgos demasiado. A ver si lo conseguimos.
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wildcat 24/02/14 03:54
Ha respondido al tema ¿Mejor un fondo de inversión que un ETF para el largo plazo?
Según lo veo yo, los fondos tienen más sentido para los que queremos que alguien con conocimientos haga los ajustes y compre las acciones pertinentes. Les veo más sentido cuando uno busca inversión a largo plazo y con intención de batir el mercado poniendo su dinero en manos de quien considera un gestor muy cualificado (más en el estilo del value investing). Cuando uno tiene más claro cuáles han de ser sus apuestas, los mercados que van a subir o bajar y para especular con las posibles subidas o bajadas, ahí sí que veo que puede ser más interesante el ETF, aunque son como acciones y si los mueves mucho hay que tener en cuenta los costes. Pero quien apuesta por ETF, para mi, de alguna forma está asumiendo que no se puede (o al menos él no puede) batir al mercado y sin embargo sí puede saber qué mercados se van a comportar mejor (sectoriales, geográficos, etc). A mi en principio no es un estilo de inversión que me vaya. Luego está quien invierte en acciones, donde se puede hacer de forma especulativa o bien como apuestas de valor a empresas concretas. Esta última opción sería para mi la mejor, ya que si uno sabe analizar bien una empresa y si está bien valorada o no en bolsa, es como puede ganar la mayor cantidad de dinero en el medio plazo. Pero ello requiere un análisis en profundidad que yo no sé hacer ni tendría tiempo para ello. Así que tengo que confiar en gestores que sepan hacer eso por mí (esa es la idea, otra cosa será ver si uno ha acertado al escoger y si no se sale de los fondos a destiempo).
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