S.I.G.O. Bestinver

Bestinver : 2017-12-29

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-12-29  ibex35.IBEX-35           10043,90       12        10,7%
2017-12-29  IBE.iberdrola                6,46        6        11,2%
2017-12-29  ITX.inditex                 29,05       38        12,8%
2017-12-29  ABE.abertis                 18,55      109        10,4%       vender
2017-12-29  REE.red-electrica           18,71       21        11,2%
2017-12-29  TEF.telefonica               8,13       49        13,5%
2017-12-29  ENG.enagas                  23,87        3        11,2%
2017-12-29  AMS.amadeus                 60,11      111        11,9%       vender
2017-12-29  ELE.endesa                  17,86       27        12,6%
2017-12-29  FER.ferrovial               18,93       14        13,0%
2017-12-29  REP.repsol                  14,75       35        13,6%
2017-12-29  AENA.aena                  169,00       78        12,8%    175,61 vta
2017-12-29  MRL.merlin-propiertis       11,30       20        11,8%
2017-12-29  BBVA.banco-bilbao            7,11       13        15,9%
2017-12-29  EBRO.ebro-foods             19,52        3         9,5%
2017-12-29  GAS.gas                     19,25       19        12,3%
2017-12-29  SAN.banco-santander          5,48       12        16,7%
2017-12-29  BKT.bankinter                7,90       27        12,9%
2017-12-29  VIS.viscofan                55,01       46        11,6%
2017-12-29  CLNX.cellnex                21,35      100        13,5%     21,36 vta
2017-12-29  ANA.acciona                 68,04       10        13,6%
2017-12-29  ACS.acs                     32,62       22        14,7%
2017-12-29  GRF.grifols                 24,43       35        14,7%
2017-12-29  COL.colonial                 8,28       56        14,2%
2017-12-29  SAY.saeta                    9,81       36        10,8%
2017-12-29  MEL.melia-hoteles           11,50       17        14,9%
2017-12-29  TL5.mediaset                 9,36       32        15,9%
2017-12-29  BME.bolsas-mercados         26,55       36        13,6%
2017-12-29  DIA.dia                      4,30       53        16,4%
2017-12-29  CABK.caixabank               3,89       10        19,2%
2017-12-29  MAP.mapfre                   2,68       12        16,3%
2017-12-29  ZOT.zardoya-otis             9,12       21        13,2%
2017-12-29  TRE.tecnicas-reunidas       26,46       52        18,0%
2017-12-29  LOG.logista                 19,17       29        12,9%
2017-12-29  SAB.banco-sabadell           1,66        1        20,3%
2017-12-29  HIS.hispania                15,70       67        13,7%     16,68 vta
2017-12-29  CIE.cie-automotiv           24,21       98        13,5%     24,32 vta
2017-12-29  IDR.indra                   11,40       18        16,7%
2017-12-29  ACX.acerinox                11,92        4        16,8%
2017-12-29  BKIA.bankia                  3,99        6        17,7%
2017-12-29  GCO.catalana-occidente      36,94       55        13,6%
2017-12-29  IAG.inter-air-grup           7,24       44        19,4%
2017-12-29  LRE.lar-espana               8,89       60        14,2%
2017-12-29  ALB.corporacion-alba        47,72       18        12,5%
2017-12-29  APPS.applus-services        11,27       37        14,5%
2017-12-29  AXIA.axia                   18,42      102        14,2%       vender
2017-12-29  PSG.prosegur                 6,55       44        15,9%
2017-12-29  GAM.gamesa                  11,43       57        25,4%
2017-12-29  SCYR.sacyr-vallermoso        2,36       27        19,8%
2017-12-29  FCC.fomento-construccion     8,63        1        18,0%
2017-12-29  NHH.nh-hoteles               6,00       63        19,4%      6,50 vta
2017-12-29  A3M.antena3                  8,70       37        18,7%
2017-12-29  FAE.faes                     2,94        4        18,1%
2017-12-29  AIR.airbus                  83,20       68        15,7%     88,53 vta
2017-12-29  ENO.elecnor                 13,29      101        15,3%       vender
2017-12-29  ALM.almirall                 8,35       83        22,6%      7,82 cpa
2017-12-29  TLGO.talgo                   4,26       30        18,8%
2017-12-29  FDR.fluidra                 11,81      222        19,2%       vender
2017-12-29  TUB.tubacex                  3,35       37        20,1%
2017-12-29  DOM.dominium                 4,32       51        17,3%
2017-12-29  BDL.baron-de-ley           109,95        4        16,0%
2017-12-29  ENC.ence                     5,50      128        22,7%       vender
2017-12-29  PAC.europac                 11,32      198        18,5%       vender
2017-12-29  VID.vidrala                 84,65      120        17,8%       vender
2017-12-29  MCM.miquel-costas           36,01      101        17,0%       vender
2017-12-29  IBG.iberpapel               28,77       43        16,8%
2017-12-29  LGT.ligotes-especiales      17,80       26        21,2%
2017-12-29  ROVI.laboratorios-rovi      15,65        8        20,3%
2017-12-29  ohl.obrascon-huarte-lain     4,98       59        32,5%
2017-12-29      MERCADO                             29         7,7%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 308804
Patrimonio.Actual = 356216 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 228555
Liquidez = 127661  [incluye Dividendos=7870]

RENTABILIDAD(Reta) = 47412 = 15,4% a 2017-12-29
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,9%
Correlación = 47%
Rotación.Cartera(Rot) = 103757 = 33,6%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

ITX.inditex                      =   155 x   29,05   =   4502    90 x  27,53 = 2478 = cpa
TEF.telefonica                   =   881 x    8,13   =   7158                -  
FER.ferrovial                    =   306 x   18,93   =   5791                -  
REP.repsol                       =   384 x   14,75   =   5662                -  
MRL.merlin-propiertis            =   642 x   11,30   =   7255                -  
GAS.gas                          =   278 x   19,25   =   5352                -  
BKT.bankinter                    =   677 x    7,90   =   5351                -  
GRF.grifols                      =   207 x   24,43   =   5056                -  
COL.colonial                     =   750 x    8,28   =   6212                -  
SAY.saeta                        =   683 x    9,81   =   6700                -  
MEL.melia-hoteles                =   439 x   11,50   =   5049   220 x  10,57 = 2325 = cpa
BME.bolsas-mercados              =   264 x   26,55   =   7009                -  
DIA.dia                          =  2076 x    4,30   =   8933                -  
MAP.mapfre                       =  2062 x    2,68   =   5522                -  
TRE.tecnicas-reunidas            =   313 x   26,46   =   8282                -  
CIE.cie-automotiv                =   251 x   24,21   =   6077                -  
IDR.indra                        =   459 x   11,40   =   5235                -  
ACX.acerinox                     =   525 x   11,92   =   6255                -  
GCO.catalana-occidente           =   151 x   36,94   =   5578                -  
IAG.inter-air-grup               =   954 x    7,24   =   6903                -  
ALB.corporacion-alba             =   114 x   47,72   =   5440                -  
APPS.applus-services             =   526 x   11,27   =   5931                -  
PSG.prosegur                     =  1117 x    6,55   =   7316                -  
GAM.gamesa                       =   832 x   11,43   =   9510                -  
ENO.elecnor                      =   405 x   13,29   =   5382                -  
ALM.almirall                     =   890 x    8,35   =   7432                -  
TLGO.talgo                       =  1937 x    4,26   =   8250                -  
FDR.fluidra                      =   600 x   11,81   =   7086   160 x  12,79 = 2046 = vta
TUB.tubacex                      =  1637 x    3,35   =   5484                -  
DOM.dominium                     =  1533 x    4,32   =   6615                -  
BDL.baron-de-ley                 =    55 x  109,95   =   6047                -  
ENC.ence                         =  1266 x    5,50   =   6963   359 x   6,16 = 2211 = vta
PAC.europac                      =   510 x   11,32   =   5771                -  
MCM.miquel-costas                =   197 x   36,01   =   7094                -  
IBG.iberpapel                    =   199 x   28,77   =   5725                -  
LGT.ligotes-especiales           =   260 x   17,80   =   4628                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.Bestinfond
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2014    230000   11%      6,6%   5,2%         0,3%   5,0%     149,51
 2015    245187   18%     11,2%   7,2%        12,7%   8,8%     149,95
 2016    272606   36%     13,3%   7,7%        10,5%   8,6%     169,88
 2017    308804   34%     15,4.   .,..        ..,..   .,..     187,79
 2018    356216   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      10,4%   6,7%         7.8%   7,5%
         RATIO.Reta/Vola =     1,6                 1,0 
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Bestinver : 2018-01-05

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-01-05  ibex35.IBEX-35           10411,40       50        10,7%
2018-01-05  IBE.iberdrola                6,74       27        11,5%
2018-01-05  ITX.inditex                 29,60       29        12,8%
2018-01-05  ABE.abertis                 18,68      112        10,2%       vender
2018-01-05  REE.red-electrica           18,92       26        11,4%
2018-01-05  TEF.telefonica               8,36       37        13,5%
2018-01-05  ENG.enagas                  24,34        7        11,2%
2018-01-05  AMS.amadeus                 63,50      140        12,1%       vender
2018-01-05  ELE.endesa                  18,29       15        12,6%
2018-01-05  FER.ferrovial               19,78       35        13,0%
2018-01-05  REP.repsol                  15,77       68        13,7%     16,74 vta
2018-01-05  AENA.aena                  177,35      102        12,9%       vender
2018-01-05  MRL.merlin-propiertis       11,45       26        11,8%
2018-01-05  BBVA.banco-bilbao            7,25       21        15,9%
2018-01-05  EBRO.ebro-foods             19,66        6         9,5%
2018-01-05  GAS.gas                     20,76       57        12,5%
2018-01-05  SAN.banco-santander          5,68       28        16,6%
2018-01-05  BKT.bankinter                8,14       41        12,8%
2018-01-05  VIS.viscofan                56,50       59        11,6%
2018-01-05  CLNX.cellnex                22,47      126        13,5%       vender
2018-01-05  ANA.acciona                 71,14       11        13,6%
2018-01-05  ACS.acs                     33,94       40        14,9%
2018-01-05  GRF.grifols                 26,14       66        15,0%     27,94 vta
2018-01-05  COL.colonial                 8,51       67        14,2%      9,05 vta
2018-01-05  SAY.saeta                   10,04       48        10,8%
2018-01-05  MEL.melia-hoteles           11,82        5        14,9%
2018-01-05  TL5.mediaset                 9,83       12        15,9%
2018-01-05  BME.bolsas-mercados         27,10       27        13,7%
2018-01-05  DIA.dia                      4,39       45        16,3%
2018-01-05  CABK.caixabank               4,07       29        19,1%
2018-01-05  MAP.mapfre                   2,81        8        16,3%
2018-01-05  ZOT.zardoya-otis             9,42       36        13,2%
2018-01-05  TRE.tecnicas-reunidas       27,88       33        18,0%
2018-01-05  LOG.logista                 19,39       23        12,8%
2018-01-05  SAB.banco-sabadell           1,77       26        20,3%
2018-01-05  HIS.hispania                16,13       81        13,6%     16,71 vta
2018-01-05  CIE.cie-automotiv           25,40      121        13,6%       vender
2018-01-05  IDR.indra                   11,80        4        16,6%
2018-01-05  ACX.acerinox                12,29       17        16,8%
2018-01-05  BKIA.bankia                  4,13       21        17,5%
2018-01-05  GCO.catalana-occidente      37,10       56        13,6%
2018-01-05  IAG.inter-air-grup           7,48       58        19,8%
2018-01-05  LRE.lar-espana               8,85       57        14,0%
2018-01-05  ALB.corporacion-alba        50,20       43        12,6%
2018-01-05  APPS.applus-services        11,57       49        14,5%
2018-01-05  AXIA.axia                   18,50      101        14,3%       vender
2018-01-05  PSG.prosegur                 6,75       57        15,9%
2018-01-05  GAM.gamesa                  11,83       46        25,0%
2018-01-05  SCYR.sacyr-vallermoso        2,57       61        20,5%
2018-01-05  FCC.fomento-construccion     8,92       12        18,1%
2018-01-05  NHH.nh-hoteles               6,00       60        19,2%
2018-01-05  A3M.antena3                  8,87       30        18,4%
2018-01-05  FAE.faes                     3,06       12        18,1%
2018-01-05  AIR.airbus                  85,49       80        15,7%     88,91 vta
2018-01-05  ENO.elecnor                 13,50      106        15,3%       vender
2018-01-05  ALM.almirall                 8,75       68        22,4%
2018-01-05  TLGO.talgo                   4,45       14        18,8%
2018-01-05  FDR.fluidra                 12,10      228        19,1%       vender
2018-01-05  TUB.tubacex                  3,45       47        20,1%
2018-01-05  DOM.dominium                 4,63       81        17,4%      4,80 vta
2018-01-05  BDL.baron-de-ley           109,00        0        16,0%
2018-01-05  ENC.ence                     5,52      128        22,3%       vender
2018-01-05  PAC.europac                 12,00      221        18,8%       vender
2018-01-05  VID.vidrala                 85,00      121        17,5%       vender
2018-01-05  MCM.miquel-costas           36,50      106        16,8%       vender
2018-01-05  IBG.iberpapel               30,20       64        17,0%     32,51 vta
2018-01-05  LGT.ligotes-especiales      17,78       26        21,0%
2018-01-05  ROVI.laboratorios-rovi      15,80       12        20,3%
2018-01-05  ohl.obrascon-huarte-lain     5,12       65        32,4%      5,62 vta
2018-01-05      MERCADO                             42         7,8%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 356216
Patrimonio.Actual = 363951 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 236290
Liquidez = 127661  [incluye Dividendos=0]

RENTABILIDAD(Reta) = 7735 =  2,2% a 2018-01-05
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,1%
Correlación = 48%
Rotación.Cartera(Rot) = 0 = 0,0%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

ITX.inditex                      =   155 x   29,60   =   4588    90 x  27,53 = 2478 = cpa
TEF.telefonica                   =   881 x    8,36   =   7363                -  
FER.ferrovial                    =   306 x   19,78   =   6051                -  
REP.repsol                       =   384 x   15,77   =   6054                -  
MRL.merlin-propiertis            =   642 x   11,45   =   7351                -  
GAS.gas                          =   278 x   20,76   =   5771                -  
BKT.bankinter                    =   677 x    8,14   =   5511                -  
GRF.grifols                      =   207 x   26,14   =   5411                -  
COL.colonial                     =   750 x    8,51   =   6379                -  
SAY.saeta                        =   683 x   10,04   =   6857                -  
MEL.melia-hoteles                =   439 x   11,82   =   5189   220 x  10,57 = 2325 = cpa
BME.bolsas-mercados              =   264 x   27,10   =   7154                -  
DIA.dia                          =  2076 x    4,39   =   9120                -  
MAP.mapfre                       =  2062 x    2,81   =   5794                -  
TRE.tecnicas-reunidas            =   313 x   27,88   =   8726                -  
CIE.cie-automotiv                =   251 x   25,40   =   6375                -  
IDR.indra                        =   459 x   11,80   =   5416                -  
ACX.acerinox                     =   525 x   12,29   =   6452                -  
GCO.catalana-occidente           =   151 x   37,10   =   5602                -  
IAG.inter-air-grup               =   954 x    7,48   =   7140                -  
ALB.corporacion-alba             =   114 x   50,20   =   5723                -  
APPS.applus-services             =   526 x   11,57   =   6086                -  
PSG.prosegur                     =  1117 x    6,75   =   7534                -  
GAM.gamesa                       =   832 x   11,83   =   9843                -  
ENO.elecnor                      =   405 x   13,50   =   5468                -  
ALM.almirall                     =   890 x    8,75   =   7788                -  
TLGO.talgo                       =  1937 x    4,45   =   8620                -  
FDR.fluidra                      =   600 x   12,10   =   7260   160 x  12,79 = 2046 = vta
TUB.tubacex                      =  1637 x    3,45   =   5648                -  
DOM.dominium                     =  1533 x    4,63   =   7090                -  
BDL.baron-de-ley                 =    55 x  109,00   =   5995                -  
ENC.ence                         =  1266 x    5,52   =   6988   359 x   6,16 = 2211 = vta
PAC.europac                      =   510 x   12,00   =   6120                -  
MCM.miquel-costas                =   197 x   36,50   =   7191                -  
IBG.iberpapel                    =   199 x   30,20   =   6010                -  
LGT.ligotes-especiales           =   260 x   17,78   =   4623                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.Bestinfond
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2014    230000   11%      6,6%   5,2%         0,3%   5,0%     149,51
 2015    245187   18%     11,2%   7,2%        12,7%   8,8%     149,95
 2016    272606   36%     13,3%   7,7%        10,5%   8,6%     169,88
 2017    308804   34%     15,4.   5,5%        ..,..   .,..     187,79
 2018    356216   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      11,6%   6,4%         7.8%   7,5%
         RATIO.Reta/Vola =     1,8                 1,0 
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Bestinver : 2018-01-25

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-01-25  ibex35.IBEX-35           10595,30       68        10,4%  10900,16 vta
2018-01-25  IBE.iberdrola                6,72       25        11,4%
2018-01-25  ITX.inditex                 28,96       37        12,6%
2018-01-25  ABE.abertis                 19,12      122        10,1%       vender
2018-01-25  REE.red-electrica           17,68        8        11,5%
2018-01-25  TEF.telefonica               8,41       32        13,3%
2018-01-25  ENG.enagas                  23,18       17        11,2%
2018-01-25  AMS.amadeus                 62,34      119        11,9%       vender
2018-01-25  ELE.endesa                  18,62        6        12,5%
2018-01-25  FER.ferrovial               18,50        1        12,9%
2018-01-25  REP.repsol                  15,72       62        13,6%
2018-01-25  AENA.aena                  178,60       99        12,8%    178,84 vta
2018-01-25  MRL.merlin-propiertis       11,59       31        11,5%
2018-01-25  BBVA.banco-bilbao            7,60       42        15,3%
2018-01-25  EBRO.ebro-foods             19,55        3         9,3%
2018-01-25  GAS.gas                     19,55       23        12,5%
2018-01-25  SAN.banco-santander          6,08       56        16,1%
2018-01-25  BKT.bankinter                9,13       98        12,9%      9,17 vta
2018-01-25  VIS.viscofan                56,70       58        11,4%
2018-01-25  CLNX.cellnex                22,04      103        13,7%       vender
2018-01-25  ANA.acciona                 75,38       37        13,6%
2018-01-25  ACS.acs                     32,90       24        14,5%
2018-01-25  GRF.grifols                 26,15       61        14,7%
2018-01-25  COL.colonial                 8,72       75        14,0%      9,13 vta
2018-01-25  SAY.saeta                   11,38      114        11,2%       vender
2018-01-25  MEL.melia-hoteles           11,49       16        14,5%
2018-01-25  TL5.mediaset                 9,35       31        15,7%
2018-01-25  BME.bolsas-mercados         27,66       17        13,7%
2018-01-25  DIA.dia                      4,48       33        16,7%
2018-01-25  CABK.caixabank               4,44       62        18,8%      4,81 vta
2018-01-25  MAP.mapfre                   2,93       25        15,9%
2018-01-25  ZOT.zardoya-otis             9,43       35        13,0%
2018-01-25  TRE.tecnicas-reunidas       27,80       31        17,8%
2018-01-25  LOG.logista                 19,77       14        12,6%
2018-01-25  SAB.banco-sabadell           1,93       58        19,9%
2018-01-25  HIS.hispania                16,85       98        13,5%     16,90 vta
2018-01-25  CIE.cie-automotiv           27,28      153        13,5%       vender
2018-01-25  IDR.indra                   12,13        8        16,6%
2018-01-25  ACX.acerinox                12,21       14        16,3%
2018-01-25  BKIA.bankia                  4,34       39        17,4%
2018-01-25  GCO.catalana-occidente      37,60       59        13,3%
2018-01-25  IAG.inter-air-grup           7,28       40        19,5%
2018-01-25  LRE.lar-espana               9,15       71        13,6%      9,66 vta
2018-01-25  ALB.corporacion-alba        51,90       58        12,5%
2018-01-25  APPS.applus-services        11,76       55        14,0%
2018-01-25  AXIA.axia                   18,36       95        13,7%     18,53 vta
2018-01-25  PSG.prosegur                 6,80       57        15,6%
2018-01-25  GAM.gamesa                  12,40       29        25,3%
2018-01-25  SCYR.sacyr-vallermoso        2,59       59        19,6%
2018-01-25  FCC.fomento-construccion     9,60       40        18,1%
2018-01-25  NHH.nh-hoteles               6,13       66        18,5%      6,59 vta
2018-01-25  A3M.antena3                  8,38       47        18,1%
2018-01-25  FAE.faes                     2,96        3        17,3%
2018-01-25  AIR.airbus                  88,01       85        15,7%     90,67 vta
2018-01-25  ENO.elecnor                 12,96       76        15,4%     13,58 vta
2018-01-25  ALM.almirall                 8,85       60        22,3%
2018-01-25  TLGO.talgo                   4,68        7        18,7%
2018-01-25  FDR.fluidra                 10,76      135        19,1%       vender
2018-01-25  TUB.tubacex                  3,48       47        19,4%
2018-01-25  DOM.dominium                 4,63       75        17,0%      4,86 vta
2018-01-25  BDL.baron-de-ley           110,00        4        15,9%
2018-01-25  ENC.ence                     5,33       98        21,9%      5,35 vta
2018-01-25  PAC.europac                 12,78      233        18,2%       vender
2018-01-25  VID.vidrala                 83,20      104        16,7%       vender
2018-01-25  MCM.miquel-costas           35,40       85        16,4%     36,49 vta
2018-01-25  IBG.iberpapel               32,80       94        17,4%     33,20 vta
2018-01-25  LGT.ligotes-especiales      17,90       27        20,6%
2018-01-25  ROVI.laboratorios-rovi      16,00       16        20,3%
2018-01-25  ohl.obrascon-huarte-lain     5,19       63        30,0%      5,71 vta
2018-01-25      MERCADO                             43         7,6%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 356216
Patrimonio.Actual = 366784 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 239123
Liquidez = 127661  [incluye Dividendos=0]

RENTABILIDAD(Reta) = 10568 =  3,0% a 2018-01-25
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,9%
Correlación = 47%
Rotación.Cartera(Rot) = 0 = 0,0%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

ITX.inditex                      =   155 x   28,96   =   4489    90 x  27,53 = 2478 = cpa
TEF.telefonica                   =   881 x    8,41   =   7408                -  
FER.ferrovial                    =   306 x   18,50   =   5661                -  
REP.repsol                       =   384 x   15,72   =   6036                -  
MRL.merlin-propiertis            =   642 x   11,59   =   7441                -  
GAS.gas                          =   278 x   19,55   =   5435                -  
BKT.bankinter                    =   677 x    9,13   =   6182                -  
GRF.grifols                      =   207 x   26,15   =   5413                -  
COL.colonial                     =   750 x    8,72   =   6540                -  
SAY.saeta                        =   683 x   11,38   =   7773   154 x  11,95 = 1840 = vta
MEL.melia-hoteles                =   439 x   11,49   =   5044   220 x  10,57 = 2325 = cpa
BME.bolsas-mercados              =   264 x   27,66   =   7302                -  
DIA.dia                          =  2076 x    4,48   =   9296                -  
MAP.mapfre                       =  2062 x    2,93   =   6048                -  
TRE.tecnicas-reunidas            =   313 x   27,80   =   8701                -  
CIE.cie-automotiv                =   251 x   27,28   =   6847                -  
IDR.indra                        =   459 x   12,13   =   5568                -  
ACX.acerinox                     =   525 x   12,21   =   6408                -  
GCO.catalana-occidente           =   151 x   37,60   =   5678                -  
IAG.inter-air-grup               =   954 x    7,28   =   6947                -  
ALB.corporacion-alba             =   114 x   51,90   =   5917                -  
APPS.applus-services             =   526 x   11,76   =   6186                -  
PSG.prosegur                     =  1117 x    6,80   =   7596                -  
GAM.gamesa                       =   832 x   12,40   =  10317                -  
ENO.elecnor                      =   405 x   12,96   =   5249                -  
ALM.almirall                     =   890 x    8,85   =   7872                -  
TLGO.talgo                       =  1937 x    4,68   =   9065                -  
FDR.fluidra                      =   600 x   10,76   =   6456   160 x  12,79 = 2046 = vta
TUB.tubacex                      =  1637 x    3,48   =   5689                -  
DOM.dominium                     =  1533 x    4,63   =   7090                -  
BDL.baron-de-ley                 =    55 x  110,00   =   6050                -  
ENC.ence                         =  1266 x    5,33   =   6748   359 x   6,16 = 2211 = vta
PAC.europac                      =   510 x   12,78   =   6518                -  
MCM.miquel-costas                =   197 x   35,40   =   6974                -  
IBG.iberpapel                    =   199 x   32,80   =   6527                -  
LGT.ligotes-especiales           =   260 x   17,90   =   4654                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.Bestinfond
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2014    230000   11%      6,6%   5,2%         0,3%   5,0%     149,51
 2015    245187   18%     11,2%   7,2%        12,7%   8,8%     149,95
 2016    272606   36%     13,3%   7,7%        10,5%   8,6%     169,88
 2017    308804   34%     15,4.   5,5%        ..,..   .,..     187,79
 2018    356216   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      11,6%   6,4%         7.8%   7,5%
         RATIO.Reta/Vola =     1,8                 1,0 
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Bestinver : 2018-02-06

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-02-06  ibex35.IBEX-35            9810,00       16        10,5%
2018-02-06  IBE.iberdrola                6,09       25        11,6%
2018-02-06  ITX.inditex                 26,68       70        12,8%
2018-02-06  ABE.abertis                 19,52      131        10,0%       vender
2018-02-06  REE.red-electrica           16,37       44        11,6%
2018-02-06  TEF.telefonica               7,71       66        13,5%
2018-02-06  ENG.enagas                  20,93       62        11,8%
2018-02-06  AMS.amadeus                 58,60       78        11,9%     60,87 vta
2018-02-06  ELE.endesa                  16,70       54        12,9%
2018-02-06  FER.ferrovial               17,35       28        13,0%
2018-02-06  REP.repsol                  14,40       16        13,7%
2018-02-06  AENA.aena                  164,30       48        12,9%
2018-02-06  MRL.merlin-propiertis       11,16       11        11,5%
2018-02-06  BBVA.banco-bilbao            7,09        8        15,3%
2018-02-06  EBRO.ebro-foods             19,81       10         9,4%
2018-02-06  GAS.gas                     17,71       25        13,0%
2018-02-06  SAN.banco-santander          5,61       18        16,3%
2018-02-06  BKT.bankinter                8,77       70        13,0%      9,26 vta
2018-02-06  VIS.viscofan                52,45       15        11,5%
2018-02-06  CLNX.cellnex                20,27       53        13,9%
2018-02-06  ANA.acciona                 67,16       18        14,0%
2018-02-06  ACS.acs                     29,69       22        14,7%
2018-02-06  GRF.grifols                 23,65       11        15,2%
2018-02-06  COL.colonial                 8,62       65        14,0%      9,20 vta
2018-02-06  SAY.saeta                   11,56      116        11,5%       vender
2018-02-06  MEL.melia-hoteles           10,81       41        14,3%
2018-02-06  TL5.mediaset                 8,84       51        15,6%
2018-02-06  BME.bolsas-mercados         27,08       25        13,9%
2018-02-06  DIA.dia                      4,01       70        17,0%
2018-02-06  CABK.caixabank               4,10       25        18,7%
2018-02-06  MAP.mapfre                   2,71        9        15,9%
2018-02-06  ZOT.zardoya-otis             8,90        6        13,2%
2018-02-06  TRE.tecnicas-reunidas       25,44       59        18,2%
2018-02-06  LOG.logista                 19,11       29        12,9%
2018-02-06  SAB.banco-sabadell           1,83       33        19,6%
2018-02-06  HIS.hispania                15,68       53        13,9%
2018-02-06  CIE.cie-automotiv           26,70      132        13,5%       vender
2018-02-06  IDR.indra                   11,35       19        16,8%
2018-02-06  ACX.acerinox                11,30       18        16,3%
2018-02-06  BKIA.bankia                  3,89        8        17,7%
2018-02-06  GCO.catalana-occidente      35,65       30        13,3%
2018-02-06  IAG.inter-air-grup           6,97       20        19,5%
2018-02-06  LRE.lar-espana               9,02       61        13,5%
2018-02-06  ALB.corporacion-alba        48,85       24        12,6%
2018-02-06  APPS.applus-services        11,05       22        14,3%
2018-02-06  AXIA.axia                   15,82       13        14,6%
2018-02-06  PSG.prosegur                 6,41       26        15,9%
2018-02-06  GAM.gamesa                  11,73       44        25,3%
2018-02-06  SCYR.sacyr-vallermoso        2,45       31        19,9%
2018-02-06  FCC.fomento-construccion     8,88        6        18,1%
2018-02-06  NHH.nh-hoteles               5,87       43        18,4%
2018-02-06  A3M.antena3                  8,15       55        18,0%
2018-02-06  FAE.faes                     2,73       34        17,3%
2018-02-06  AIR.airbus                  85,34       62        16,1%
2018-02-06  ENO.elecnor                 12,34       48        15,4%
2018-02-06  ALM.almirall                 8,11       82        22,2%      7,58 cpa
2018-02-06  TLGO.talgo                   4,39       18        18,5%
2018-02-06  FDR.fluidra                 10,64      119        19,2%       vender
2018-02-06  TUB.tubacex                  3,33       27        19,4%
2018-02-06  DOM.dominium                 4,30       36        17,3%
2018-02-05  BDL.baron-de-ley           109,50        2        15,4%
2018-02-06  ENC.ence                     5,26       86        21,6%      5,42 vta
2018-02-06  PAC.europac                 11,74      165        18,4%       vender
2018-02-06  VID.vidrala                 83,30      102        16,3%       vender
2018-02-06  MCM.miquel-costas           33,45       53        16,6%
2018-02-06  IBG.iberpapel               33,60       93        18,2%     34,06 vta
2018-02-06  LGT.ligotes-especiales      17,20        8        21,2%
2018-02-06  ROVI.laboratorios-rovi      15,95       14        20,1%
2018-02-06  ohl.obrascon-huarte-lain     4,70       25        29,2%
2018-02-06      MERCADO                             15         7,7%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 356216
Patrimonio.Actual = 354170 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 231309
Liquidez = 122861  [incluye Dividendos=0]

RENTABILIDAD(Reta) = -2046 = - 0,6% a 2018-02-06
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,0%
Correlación = 47%
Rotación.Cartera(Rot) = 4800 = 1,3%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

ITX.inditex                      =   245 x   26,68   =   6537                -  
TEF.telefonica                   =   881 x    7,71   =   6790                -  
FER.ferrovial                    =   306 x   17,35   =   5308                -  
REP.repsol                       =   384 x   14,40   =   5528                -  
MRL.merlin-propiertis            =   642 x   11,16   =   7165                -  
GAS.gas                          =   278 x   17,71   =   4922                -  
BKT.bankinter                    =   677 x    8,77   =   5937                -  
GRF.grifols                      =   207 x   23,65   =   4896                -  
COL.colonial                     =   750 x    8,62   =   6465                -  
SAY.saeta                        =   683 x   11,56   =   7895   154 x  11,95 = 1840 = vta
MEL.melia-hoteles                =   659 x   10,81   =   7124                -  
BME.bolsas-mercados              =   264 x   27,08   =   7149                -  
DIA.dia                          =  2076 x    4,01   =   8329                -  
MAP.mapfre                       =  2062 x    2,71   =   5588                -  
TRE.tecnicas-reunidas            =   313 x   25,44   =   7963                -  
CIE.cie-automotiv                =   251 x   26,70   =   6702                -  
IDR.indra                        =   459 x   11,35   =   5210                -  
ACX.acerinox                     =   525 x   11,30   =   5933                -  
GCO.catalana-occidente           =   151 x   35,65   =   5383                -  
IAG.inter-air-grup               =   954 x    6,97   =   6649                -  
ALB.corporacion-alba             =   114 x   48,85   =   5569                -  
APPS.applus-services             =   526 x   11,05   =   5812                -  
PSG.prosegur                     =  1117 x    6,41   =   7160                -  
GAM.gamesa                       =   832 x   11,73   =   9755                -  
ENO.elecnor                      =   405 x   12,34   =   4998                -  
ALM.almirall                     =   890 x    8,11   =   7213                -  
TLGO.talgo                       =  1937 x    4,39   =   8494                -  
FDR.fluidra                      =   600 x   10,64   =   6384                -  
TUB.tubacex                      =  1637 x    3,33   =   5451                -  
DOM.dominium                     =  1533 x    4,30   =   6584                -  
BDL.baron-de-ley                 =    55 x  109,50   =   6022                -  
ENC.ence                         =  1266 x    5,26   =   6659                -  
PAC.europac                      =   510 x   11,74   =   5987                -  
MCM.miquel-costas                =   197 x   33,45   =   6590                -  
IBG.iberpapel                    =   199 x   33,60   =   6686                -  
LGT.ligotes-especiales           =   260 x   17,20   =   4472                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.Bestinfond
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2014    230000   11%      6,6%   5,2%         0,3%   5,0%     149,51
 2015    245187   18%     11,2%   7,2%        12,7%   8,8%     149,95
 2016    272606   36%     13,3%   7,7%        10,5%   8,6%     169,88
 2017    308804   34%     15,4.   5,5%        ..,..   .,..     187,79
 2018    356216   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      11,6%   6,4%         7.8%   7,5%
         RATIO.Reta/Vola =     1,8                 1,0 
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

me parece muy interesante esto que nos muestras, pero no acabo de entenderlo.

son recomendaciones de bestinver o la cartera que tiene actualmente ese fondo?

Según las valoraciones, no se deberían comprar títulos de una empresa hasta su valoración no figure en rojo por debajo de -100??

11)- Inicialemte esta Cartera Optimizada estaba inspirada en los Fondos de Bestinver.- Actualmente es un compendio de empresas que utilizan las principales GESTORAS VALUE españolas.

22)- Para la duda sobre Valoraciones, puedes consultar el siguiente enlace de la Cartera Optimizada.- Saludos.

Muchas gracias. Lo miraré con más detalle.

Bestinver : 2018-02-19

 Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2018-02-19 ibex35.IBEX-35  9806,20 8 10,7% 2018-02-19 IBE.iberdrola 6,11 23 11,8% 2018-02-19 ITX.inditex  26,66 67 12,9% 2018-02-19 ABE.abertis 19,46 125 10,0% vender 2018-02-19 REE.red-electrica 16,13 48 11,8% 2018-02-19 TEF.telefonica  7,61 69 13,5% 2018-02-19 ENG.enagas 20,66 65 11,8% 2018-02-19 AMS.amadeus 59,22 79 12,1% 61,41 vta 2018-02-19 ELE.endesa 17,03 44 13,0% 2018-02-19 FER.ferrovial  17,38 26 13,2% 2018-02-19 REP.repsol  13,96 1 13,9% 2018-02-19 AENA.aena 165,95 50 13,2% 2018-02-19 MRL.merlin-propiertis  11,24 15 11,5% 2018-02-19 BBVA.banco-bilbao 7,02 4 15,3% 2018-02-19 EBRO.ebro-foods 20,20 20 9,4% 2018-02-19 GAS.gas  18,33 9 12,9% 2018-02-19 SAN.banco-santander 5,59 14 16,4% 2018-02-19 BKT.bankinter  8,81 68 13,2% 9,34 vta 2018-02-19 VIS.viscofan 54,10 29 11,6% 2018-02-19 CLNX.cellnex 20,24 49 14,2% 2018-02-19 ANA.acciona 67,40 16 14,2% 2018-02-19 ACS.acs 28,49 38 15,2% 2018-02-19 GRF.grifols  23,55 8 15,4% 2018-02-19 COL.colonial  8,71 67 14,0% 9,26 vta 2018-02-19 SAY.saeta  12,36 151 11,6% vender 2018-02-19 MEL.melia-hoteles  11,02 32 14,3% 2018-02-19 TL5.mediaset 9,36 26 16,1% 2018-02-19 BME.bolsas-mercados  27,50 18 13,9% 2018-02-19 DIA.dia  3,93 74 17,0% 3,62 cpa 2018-02-19 CABK.caixabank 4,07 21 18,7% 2018-02-19 MAP.mapfre  2,75 3 15,6% 2018-02-19 ZOT.zardoya-otis 8,90 6 13,3% 2018-02-19 TRE.tecnicas-reunidas  25,87 51 18,1% 2018-02-19 LOG.logista 19,05 29 12,8% 2018-02-19 SAB.banco-sabadell 1,82 33 19,4% 2018-02-19 HIS.hispania 16,32 68 14,2% 17,32 vta 2018-02-19 CIE.cie-automotiv  27,30 135 13,6% vender 2018-02-19 IDR.indra  10,98 31 16,8% 2018-02-19 ACX.acerinox  11,71 3 16,4% 2018-02-19 BKIA.bankia 3,94 2 17,4% 2018-02-19 GCO.catalana-occidente  35,00 20 13,6% 2018-02-19 IAG.inter-air-grup  6,96 19 19,4% 2018-02-19 LRE.lar-espana 8,83 47 13,5% 2018-02-19 ALB.corporacion-alba  49,25 28 12,5% 2018-02-19 APPS.applus-services  10,82 11 14,6% 2018-02-19 AXIA.axia 15,60 7 14,5% 2018-02-19 PSG.prosegur  6,47 28 16,0% 2018-02-19 GAM.gamesa  12,43 24 25,4% 2018-02-19 SCYR.sacyr-vallermoso 2,58 52 19,9% 2018-02-19 FCC.fomento-construccion 9,38 27 18,5% 2018-02-19 NHH.nh-hoteles 6,05 52 18,5% 2018-02-19 A3M.antena3 8,73 29 18,0% 2018-02-19 FAE.faes 2,81 20 17,3% 2018-02-19 AIR.airbus 94,68 102 17,3% vender 2018-02-19 ENO.elecnor  13,30 80 15,6% 13,82 vta 2018-02-19 ALM.almirall  8,96 51 21,7% 2018-02-19 TLGO.talgo  4,78 15 18,8% 2018-02-19 FDR.fluidra  11,52 147 19,4% vender 2018-02-19 TUB.tubacex  3,50 43 19,6% 2018-02-19 DOM.dominium  4,60 63 17,3% 4,96 vta 2018-02-19 BDL.baron-de-ley  104,50 17 15,6% 2018-02-19 ENC.ence  5,12 66 22,2% 5,53 vta 2018-02-19 PAC.europac  12,24 167 19,1% vender 2018-02-19 VID.vidrala 89,00 130 16,1% vender 2018-02-19 MCM.miquel-costas  33,30 49 16,3% 2018-02-19 IBG.iberpapel  36,60 125 18,5% vender 2018-02-19 LGT.ligotes-especiales  17,56 15 21,2% 2018-02-19 ROVI.laboratorios-rovi 16,20 19 20,1% 2018-02-19 ohl.obrascon-huarte-lain 4,99 40 30,0% 2018-02-19 MERCADO  22 8,0% ________________________________________________________________________________________________ FUNCIONAMIENTO de la TABLA: 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE. 

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

 ________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________ Patrimonio.Inicial(Pat0) = 356216 Patrimonio.Actual = 359324 = RentaVariable + Liquidez RentaVariable = 234584 Liquidez = 124740 [incluye Dividendos=0] RENTABILIDAD(Reta) = 3108 =  0,9% a 2018-02-19 VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,2% Correlación = 48% Rotación.Cartera(Rot) = 6679 = 1,9% ________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

 ITX.inditex = 245 x 26,66 = 6532 76 x 26,34 = 2002 = cpa TEF.telefonica = 881 x 7,61 = 6704 260 x 7,41 = 1927 = cpa FER.ferrovial = 306 x 17,38 = 5317 120 x 17,39 = 2087 = cpa REP.repsol = 384 x 13,96 = 5359 - MRL.merlin-propiertis = 642 x 11,24 = 7216 - GAS.gas = 278 x 18,33 = 5094 110 x 18,00 = 1980 = cpa BKT.bankinter = 677 x 8,81 = 5967 - GRF.grifols = 207 x 23,55 = 4875 - COL.colonial = 750 x 8,71 = 6533 - SAY.saeta = 529 x 12,36 = 6538 - MEL.melia-hoteles = 659 x 11,02 = 7262 - BME.bolsas-mercados = 264 x 27,50 = 7260 - DIA.dia = 2076 x 3,93 = 8155 - MAP.mapfre = 2062 x 2,75 = 5666 - TRE.tecnicas-reunidas = 313 x 25,87 = 8097 - CIE.cie-automotiv = 251 x 27,30 = 6852 - IDR.indra = 459 x 10,98 = 5040 190 x 11,03 = 2096 = cpa ACX.acerinox = 525 x 11,71 = 6148 - GCO.catalana-occidente = 151 x 35,00 = 5285 - IAG.inter-air-grup = 954 x 6,96 = 6638 - ALB.corporacion-alba = 114 x 49,25 = 5615 - APPS.applus-services = 526 x 10,82 = 5691 - PSG.prosegur = 1117 x 6,47 = 7221 - GAM.gamesa = 832 x 12,43 = 10338 - ENO.elecnor = 405 x 13,30 = 5386 - ALM.almirall = 890 x 8,96 = 7970 - TLGO.talgo = 1937 x 4,78 = 9259 - FDR.fluidra = 600 x 11,52 = 6912 - TUB.tubacex = 1637 x 3,50 = 5721 - DOM.dominium = 1533 x 4,60 = 7052 - BDL.baron-de-ley = 55 x 104,50 = 5748 - ENC.ence = 1266 x 5,12 = 6482 - PAC.europac = 510 x 12,24 = 6242 - MCM.miquel-costas = 197 x 33,30 = 6560 - IBG.iberpapel = 199 x 36,60 = 7283 - LGT.ligotes-especiales = 260 x 17,56 = 4566 - ____________________________________________________________________________________ FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

 Historico.Cartera Historico.Bestinfond año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0 ------------- ------------- ------------- ------- 2014 230000 11% 6,6% 5,2% 0,3% 5,0% 149,51 2015 245187 18% 11,2% 7,2% 12,7% 8,8% 149,95 2016 272606 36% 13,3% 7,7% 10,5% 8,6% 169,88 2017 308804 34% 15,4. 5,5% ..,.. .,.. 187,79 2018 356216 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... ------------- ------------- ------- PROMEDIOS = 11,6% 6,4% 7.8% 7,5% RATIO.Reta/Vola =  1,8 1,0  ______________________________________________________________________

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