Eurona Wireless Telecom

Hace poco más que dos años los representantes de Hablaya vino a visitarme porque querían trabajar con Fortec para ofrecer servicios a nuestros clientes. Hace un año Eurona compro Hablaya.

En poco más que dos años Hablaya/Eurona está facturando a 650 clientes traídos por Fortec. La facturación es de más de 25.000€ + IVA/mes. Por contrato Hablaya/Eurona paga comisiones a Fortec 45 días después de facturar a los clientes.

Por parte de Hablaya no hay riesgos es este trato porque estan facturando directamente a los clientes. Por parte de Fortec, como solo tenemos un pagador, tenemos mucho más riesgo y tenemos que estar seguros que estamos trabajando con una empresa seria y bien gestionado que respetara el hecho que estos clientes solamente están pagando a Hablaya/Eurona porque les ha traído Fortec y siempre pagara a Fortec comisiones sobre su facturación.

Ahora mismo Hablaya/Eurona tiene ingresado 4 meses de facturación (gracias a Fortec), más de 100.000€ + IVA, sin pagar comisiones sobre facturación a Fortec.

Las ultimas tres facturas emitidas están pasados fecha de pago, y no pagados. Las facturas están marcados como pagados en sistemas de Hablaya/Eurona pero no hemos recibido los pagos. Eurona tiene problemas de liquidez? ¿Alguien ha llevado este dinero? ¿Marcar facturas como pagados cuando no lo son es legal?

Regards/Saludos,
Steve Day 
Fortec Comunicaciones S.L.U.
 

Soy nuevo en este foro y al leer que esta empresa se traslada a Madrid por el tema de Catluña, pienso : ¿no empezarán a vernise empresas que están en situación económica delicada para que las rescatemos?.

Pues miro las cuentas del 2016 y si he anotado bien los datos....preocupa, ahí van :

- importe neto cifra negocio : 20,5 M€

- resultado explotación : -8,3 M€

- resultado ejercicio : -10,6 M€.....tela marinera

Pero el balance es mucho más preocupante :

- Inmovilizado intangible : 18,7 M€

- inversiones financieras a largo plazo : 56,8 M€

2 partidas muy inciertas.....lo mires como lo mires

- Activo circulante : 8,6 M€.....contra un Pasivo Circulante de 53,4 M€, observen el fondo de maniobra.

Y el pasivo a Largo plazo : 27,76 M€

El balance a 31/12/16.....bajo mi punto de vista : preocupante....muy preocupante, así que mejor que te muevas y averigües como está el asunto.

Suerte.

Pues siento decirte que los datos que has puesto no cuadran...

Las cuentas anuales consolidadas 2016 son estas:

- Facturación: 161'5 M€

- Ebitda: 9'6 M€

- Resultado ejercicio: -6 M€

Balance:

- Activo no corriente: 116 M€

- Activo corriente: 34'5 M€

- Pasivo no corriente: 46 M€

- Pasivo corriente: 80'5 M€ (de los cuales 23 M€ se pagarán en acciones a través de ampliaciones de capital)

Patrimonio neto: 23'9 M€

 

 

 

 

Cierto....yo puse datos solo de Eurona y no del grupo consolidado.

En cualquier caso....es lo mismo, hoy por hoy....no van nada bien.

En mi opinión, ni la explotación ni el balance auguran alegrías a corto-medio plazo.

La estructura del balance....sobre todo.....muy desequilibrada. Si no estoy equivocado, mira el valor del fondo de comercio (43 M€) y el activo intangible (26 M€), una barbaridad.

¿como haces frente a un Pasivo Corriente de 80,59 M€ con un Activo Corriente de 34,56 M€?, ya pasando cosas de corto plazo a largo plazo.....patada hacia adelante.

 

El pasivo corriente de 80'5 M€ está distorsionado. Como dije, unos 23 M€ se pagarán en acciones. Y luego 11 M€ se refinanciaron a través de bonos y pagarés. Nos queda que el pasivo corriente es de: 46'5 M€. 

Pasivo corriente - activo corriente = 12 M€

Y actualmente están inmersos en una ampliación de capital dineraria en donde un socio inyectará a la empresa 40 M€.

Una vez concluida la ampliación, tendrán dinero más que suficiente en caja para seguir avanzando. 

Si como dices :

23 M€ en acciones = ampliación capital = dilución

11 M€ en bonos y pagarés = sigue siendo deuda, de corto a largo plazo, pero deuda

40 M€ en ampliación de capital = más dilución.

Permíteme una opinión : esta empresa, como otras tantas (Carbures y Bionatures son claro ejemplo) hasta el día de hoy solo han servido, desde la óptica del inversor :

a) Para el "hábil entrando y saliendo"

b) Para los Consejeros y Altos directivos : buenas remuneraciones....del tipo que sean

c) Para los trabajadores : entendiendo que cobran sus nóminas en tiempo, forma y cantidad.

Pero, para un inversor "rentista", el que espera cobrar dividendos....lo tiene negro...muy negro.

Lee el párrafo de enfásis del auditor en las cuentas de 2016....dice bastante....pero malo.

BNT : mitades de 2014 = 13,4 €/acción.....Octubre 2017 = 1,46 €/acción

CAR : Marzo 2014 = 9,97 €/acción.............Octubre 2017 = 0,46 €/acción

EURONA : Marzo 2014 = 5,5 €/acción......Octubre 2017 = 1,5 €/acción

Explicación : para mi, solo una : CHICHARROS

Acercándose al nominal.....cayendo el 5,13% a las 16:30h.....y ¿quién/quines pondrán 40 millones?....¿Black Toro?...