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Posible QE en Europa y sus consecuencias

55 respuestas
Posible QE en Europa y sus consecuencias
Posible QE en Europa y sus consecuencias
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#1

Posible QE en Europa y sus consecuencias

Abrimos un nuevo hilo en el que tenemos la oportunidad de comentar sobre los rumores de un programa QE que aplicaría el Banco Central Europeo (BCE) con el fin de estabilizar la inflación e impulsar el crecimiento en la Eurozona. Adicionalmente, el presidente del Bundesbank también ha reiterado en esta posibilidad, alertando que los niveles del Euro son demasiados altos y perjudiciales para la economía de Europa.

Rápidamente, ¿qué implicaciones tendría una programa QE en Europa?

  • En materia del Euro, la posibilidad de QE afecta negativamente a la moneda común. Ya vimos hace tres semanas como el mero anunció produjo pérdidas del Euro en sus cruces respecto al Dólar, a la Libra Esterlina y al Dólar australiano.
  • En materia de renta variable, la posibilidad de QE beneficia esta área. Una QE supondría generar dinero e incentivar su circulación, una creación de liqudez que facilitaría el crédito a familias y empresas. Además, con la compra masiva de bonos públicos y de empresas, los bancos lograrían aumentar su liquidez.

Estas apenas son las consecuencias de un breve análisis de la situación, pero ¿qué otras consecuencias veis en el mercado y, especialmente, en Forex? Son bienvenidas todos las valoraciones que consideréis.

Un saludo,
Efrén.

 

#2

Re: Posible QE en Europa y sus consecuencias

aunque las posibilidades de QE en el corto plazo siguen pareciendo demasiado bajas, Alemania quiere estímulos del BCE y ya sabemos quien manda aqui... creo que nuevos estímulos que impulsen la zona euro son positivos a nivel político, aunque obviamente los cruces con el euro se verán muy afectados...

#3

Re: Posible QE en Europa y sus consecuencias

Hola Efrén!

Si finalmente se hace el QE en Europa habría que ver cuál es la cantidad que se inyecta. Pero lo que está claro es lo que tu has dicho, el Euro se depreciaría frente a las principales divisas, y la renta variable Europea subiría como la espuma. El problema estará cuando llegue el tapering. ¿Qué pasará cuando se retire el QE si finalmente se implanta? ¿Hasta cuando estará inyectando liquidez en el mercado el BCE?

Un saludo!

#4

Re: Posible QE en Europa y sus consecuencias

Politicamente es incorrecto a todas luces hablar de QE europeo porque sería aceptar por los políticos el fracaso del austericidio de los teoricos de la escuela austriaca y los del pensamiento único que han utilizado el fatalismo para destrozar la economía de los PIGS.

El BCE se resiste y en las Bolsas europeas basta cualquier insinuación, mientras tanto Francia la única que se resistía al austericidio se ha apuntado a nuevos recortes.

El BCE es un lobby de los bancos privados para la creación del dinero y mientras los estados deben pedir el dinero a estos bancos privados, todos pensamos en que no hay interés en salir de la crisis como lo hace USA y Japón y preferimos seguir teniendo un euro historicamente alto, que aún así permite a Europa seguir aumentando su superavit con el resto del mundo y seguir deflactando para acabar en los PIGS con lo poco que queda en pie, aunque con la esperanza de que lo que no mata, hace más fuerte.

Otra cosa bien diferente es que los españoles, demasiado acostumbrados a vivir con tasas elevadas de inflación, deben prepararse ahora para ver cómo los precios se planchan, se estancan, en un buen número de productos en busca precisamente de que se consolide esa mejora incipiente del consumo. Es más, todos los pronósticos apuntan a que el IPC terminará este año en torno al 0,5% y en el 0,8% el año que viene; cuando el BCE establece en el 2% el nivel equilibrado de los precios.

Al BCE no le importa incumplir su mandato de estabilidad de precios (por debajo) si así sirve al interés de Alemania.

Hay un interés en prolongar la agonía en los PIGS, mientras además se pague en algunos plazos por la deuda pública alemana, en lugar de recibir.

Nadie pide nada que no sea de sentido común con un aumento de la oferta monetaria, si la amortización de deudas y el miedo hace que el dinero sea más escaso y ello paralice a la economía real, sin que se haya visto nada de la temida inflación.

Mientras tanto como consumidor seguiré disfrutando.
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La inflación del área del euro cae hasta el 0,5% y se adentra en zona de peligro
Los precios caen en España y cuatro países más
15 socios del euro, incluida Alemania, registran tasas inferiores al 1%
Los datos meten aún más presión al BCE

Ese tono mortecino de la inflación, estrechamente vinculado a la lánguida recuperación europea, no hace más que alimentar las expectativas de una inminente activación de medidas extraordinarias y radicales por parte del BCE. El Eurobanco, mucho más conservador que los bancos centrales de Estados Unidos, Reino Unido y Japón, está metido desde hace meses en una escalada verbal que empieza a hacer mella en su credibilidad: los mercados apenas reaccionan ya a las promesas de Fráncfort.

Un sasludo

#5

Re: Posible QE en Europa y sus consecuencias

sería aceptar un fracaso que ya toca, un fracaso que nos lo tienen metido desde hace 6 años y que, en vez de mejorar, ha agravado la situacion con el importante aumento del desempleo en europa y españa y la caida del PIB desde 2010 hasta 2013
el BCE parece la chica bonita que calienta a todos en el local mientras su novio la observa plácidamente (Alemania) porque conoce sus intensiones...
la Federación Mafiosa Internacional (FMI) ahora también solicita rápidas medidas del BCE, ¿por qué no lo hizo hace dos años cuando "descubrió" el desastre de las políticas de austeridad? tanto tiempo se puede tardar en reaccionar?
si el objetivo es crecer en europa desangrando a los países periféricos, pues no continuemos con el teatro de la UE. Aqui todo el mundo habla de controlar la inflacion en vez de resolver los problemas de desempleo. sabemos que la inflación tiene efectos negativos sobre el empleo, pero cuánto más?

#6

Re: Posible QE en Europa y sus consecuencias

Buenos días David,

¡cuántas preguntas quedan aún por resolver! Además, se extienden muchas otras como el hecho de que el BCE apuesta por la aplicación de un QE europeo a largo plazo y de las implicaciones que tendría iniciar un programa de flexibilización, rompiendo con toda la política impulsada desde la Reserva Federal.

El Bank of America (BofA) estima que el BCE necesitaría alrededor de un billón de euros con el objetivo de que las medidas sean eficaces, sin dejar de lado la opción de comprar bonos del gobierno y activos del sector privado por valor de 75.000 millones de euros mensuales. ¿Qué te parece?

Un saludo,
Efrén.

#7

Re: Posible QE en Europa y sus consecuencias

Interesante Efrén, la verdad que aún no me he puesto a sacar números y creo que no sabría muy bien como hacerlo, al menos de manera decentemente precisa. Lo que me estoy planteando ahora es si realmente en BCE llevará a cabo el QE (que de momento lo mantengo en la categoría de "posible") o es solamente un "aviso" más, como tantos otros que ha hecho...

Un saludo!

#8

Re: Posible QE en Europa y sus consecuencias

Ya tenemos los rumores de que se comprarán bonos o que se prepara, que son parte de la función y se quedarán en nada o no, ya veremos.

El problema es que una medida como esta, para que surta efecto debería haber sido implementada antes y cuanto más tarde como la Fed más contundente debe ser.

Confiemos y rezemos porque valga solo con anunciarlo para despertar a la vieja Europa y sirva de protegerse del resto que lo hace.

El euro debería de bajar y las Bolsas mantenerse en teoría, pero los mercados quizás opten porque las promesas se conviertan realmente en realidad o en actos.
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El rumor es de Der Spiegel, un semanario populista y demagógico que habló de campesinos ricos en el Sur de Europa y solo pretende un rearme ideológico.

¿Será el BCE realmente independiente y los Estados y sobretodo los PIGS podrán dejar de mendigar por fin como en los principales países desarrollados?

Mucha Fé todavía.

Un saludo

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