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Seguimiento de BNP Paribas (BNP)

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Seguimiento de BNP Paribas (BNP)
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#18

BNP gana un 4,1% más en 2024 y lanza un plan de recompra de acciones de más de 1.000 millones

El banco francés BNP Paribas obtuvo un beneficio neto atribuido de 11.688 millones de euros en 2024, lo que representa un incremento del 4,1% respecto del resultado contabilizado un año antes por la entidad, que tiene intención de lanzar un programa de recompra de acciones de 1.080 millones.

La cifra de negocio de la entidad gala en el ejercicio alcanzó los 48.832 millones de euros, un 4,1% por encima de los ingresos anotados un año antes, mientras que la partida destinada a cubrir el riesgo de crédito sumó 2.999 millones, un 3,2% más.

En el ejercicio, los ingresos del área de Banca Corporativa e Institucional (CIB) aumentaron un 8,4%, hasta 17.897 millones, mientras que el negocio de Banca Comercial, Personal y Servicios (CPBS) se mantuvo estable en 26.751 millones.

De su lado, los ingresos anuales en la unidad de Servicios de Inversión y Protección (IPS) ascendieron a 5.824 millones de euros, un 4,2% más, impulsados por el crecimiento de los ingresos en Seguros (7,1%), Gestión Patrimonial (5,3%) y Gestión de Activos (0,1%).

En el último trimestre de 2024, el beneficio neto atribuido del banco francés aumentó un 15,7%, hasta 2.322 millones de euros, mientras que la cifra de negocio alcanzó los 12.137 millones de euros, un 10,8% por encima de los ingresos correspondientes al mismo periodo del año anterior.

"El grupo ha obtenido muy buenos resultados en el cuarto trimestre de 2024 y ha superado sus objetivos para 2024, manteniendo al mismo tiempo una sólida estructura financiera", declaró Jean-Laurent Bonnafé, consejero delegado de BNP Paribas, destacando que "la trayectoria de RoTE hasta 2026 está confirmada y los motores de crecimiento posteriores a 2026 ya están en marcha".

Por otro lado, la entidad francesa ha confirmado su política de distribución con una ratio de payout del 60%, incluyendo al menos el 50% en forma de dividendos, para sus ejercicios 2024, 2025 y 2026 y ha decidido introducir un dividendo a cuenta semestral a partir de 2025 sobre la base del 50% del beneficio por acción del primer semestre con un pago inicial el próximo 30 de septiembre.

De tal modo, el consejo de administración propondrá a la junta general de accionistas que se celebrará el 13 de mayo un dividendo de 4,79 euros en efectivo, equivalente a una distribución del 50% del resultado neto de 2024.

Además, BNP Paribas ha anunciado que lanzará un programa de recompra de acciones por valor de 1.080 millones de euros en el segundo trimestre de 2025

#19

Re: Seguimiento de BNP Paribas (BNP)

BNP Paribas sorprende positivamente en el 4T24 con un beneficio un 15,7% al alza hasta los 2.322 M € gracias al negocio de Banca de Inversión (+20% en ingresos)


Bankinter | Principales cifras del banco francés en el 4T24 comparadas con lo esperado por el consenso (Reuters): Margen Bruto: 12.137 M€ (+10,8% vs 11.706 M€ e); Costes: 7.867 M€ (+4,3%); BNA: 2.322 M€ (+15,7% vs 2.281 M€ e). En el conjunto del año 2024, alcanza un BNA de 11.688 M€ (+4,1% vs >11.200 M€ objetivo).

Opinión del equipo de análisis: La revisión a la baja en el guidance de rentabilidad/RoTE para 2025 debería pesar negativamente sobre la cotización a corto plazo. Las cifras del 4T24 sorprenden positivamente gracias al
trading/contratación en mercados (+32,4% en renta variable)
y la reactivación de la Banca de Inversión (+20,0% en ingresos) donde gana cuota de mercado. El Coste del Riesgo/(CoR) continúa en niveles históricamente bajos (38 pb vs 43 pb en 4T 2023 vs <40 pb objetivo) porque tiene una morosidad de apenas 1,6% y una cobertura elevada (~69,7%). Las métricas de liquidez son buenas y la ratio de capital CET1 se mantiene en un nivel confortable (12,9% vs 12,7% en 3T 2024). Lo más importante es que el equipo gestor revisa a la baja la rentabilidad/RoTE objetivo para 2025 hasta 11,5% (11,5%-12,0% anterior) con un ROTE~12,0% en 2026 tras la adquisición de AXA gestión de activos. Además, estima un crecimiento anual medio en ingresos >7% para 2024-2026 (vs 8% para 2022-2025).

#20

Re: Seguimiento de BNP Paribas (BNP)

 

BNP Paribas rebaja al 14% desde el 18% la rentabilidad esperada sobre la compra de la división de gestión de activos de AXA


Norbolsa | El banco frances espera una menor rentabilidad sobre la adquisición de la división de gestión de activos de AXA, esperando ahora un 14%, frente al 18% estimado en un principio. Esta bajada se debe principalmente por el impacto de 35 puntos en el capital.

Se espera que la adquisición de AXA Investment Managers por 5.100 millones de euros finalice en julio, según el comunicado de prensa, que añade que los planes de recompra de acciones y de dividendos se mantienen sin cambio


BNP Paribas lleva negociando la operación de compra desde agosto del año pasado. 
#21

Re: Seguimiento de BNP Paribas (BNP)

 

BNP Paribas reitera los objetivos del plan 2024/2026, pero la rentabilidad/RoTE, en
el rango bajo del sector (11,8% vs 15), parece insuficiente


Bankinter | La entidad francesa reitera los objetivos del plan estratégico 2024/2026 (>5% en ingresos, >7% en BNA y capital CET1 ~12,3%), pero la rentabilidad/RoTE ordinario sigue en el rango bajo del sector (11,8% vs >15,0% en las principales entidades europeas). Los índices de calidad crediticia son buenos (morosidad~1,6%) y la adquisición de AXA IM tiene sentido estratégico, pero mantenemos recomendación en Neutral con un Precio Objetivo de 86,40 €/acción porque: (1) No disfruta de un buen momento en resultados (-4,9% en BNA), (2) el entorno macro juega en contra de la banca de inversión (ex- trading) y (3) necesita mejorar las métricas más importantes en banca comercial (RoTE actual ~13,3% & Eficiencia~67,2% vs 63,7% grupo BNP. 
#22

BNP Paribas reduce un 4,4% el beneficio en el primer semestre

 
El banco francés BNP Paribas obtuvo un beneficio neto atribuido de 6.209 millones de euros en el primer semestre de 2025, lo que representa un retroceso del 4,4% respecto del resultado anotado por la entidad un año antes, ha informado este jueves la firma gala.

La mayor entidad bancaria de la eurozona alcanzó una cifra de negocio neto entre enero y junio de 25.541 millones de euros, un 3,2% más, mientras que el coste de riesgo asumido por la entidad gala fue de 1.650 millones de euros, un 18,5% más.

Entre abril y junio, BNP Paribas alcanzó un beneficio neto atribuido de 3.258 millones de euros, un 4% por debajo del resultado contabilizado en el segundo trimestre de 2024, mientras que la cifra de negocio aumentó un 2,5%, hasta 12.581 millones.

"Las perspectivas para el segundo semestre son muy alentadoras, con una aceleración prevista de los ingresos impulsada por la banca comercial y personal", ha indicado Jean-Laurent Bonnafé, consejero delegado de la entidad.

De este modo, en combinación con las medidas de eficiencia operativa, la gestión rigurosa del riesgo y la contribución positiva de AXA IM, se espera que el beneficio neto del grupo en 2025 supere los 12.200 millones de euros, en línea con la trayectoria para 2026, que ha sido confirmada por la entidad.

En concreto, BNP anticipa una tasa de crecimiento anual compuesto promedio superior al 5% para el período 2024-2026, con un coste del riesgo inferior a 40 puntos básicos en 2025 y 2026, así como una mejora del beneficio neto superior al 7% en tasa anual compuesta para el período 2024-2026 

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