Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
No entendiste amigo.Una cosa es ser banco y otra es ser prestamista.
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Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
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Excelente post amigo. Soy un gran admirador de el "Oraculo" Y recuerdo que en mis tiempos en NY, aprendi algunas de sus transacciones. Me gustaria enriquecer mas aun este rico post que has puesto.Te mostrare 4 operaciones muy famosas del "Tio Warren".. (En mi opinion, un genio). Antes de empezar, me gustaria aclarar que Buffett cuando compro Berkshire, que era una empresa textil como bien dices, en realidad lo que pocos saben es que Berkshire tenia la licencia de seguros. En USA una empresa de seguros presta como un banco, con los mismos mecanismos de apalancamiento, pero sin las regulaciones de los bancos. Ya que para la Ley, el dinero de los seguros para apalancarse vienen de la compra de primas y no "depositos publicos". Este olvidado detalle es lo que hizo a Buffett inmensamente rico. Con esa licencia puedes apalancarte 10x1 para prestar. Y prestar con pocas trabas. En pocas palabras, Warren Buffett es el mayor prestamista privado de la historia Y el mismo, es el mayor cliente. (esto lo puede hacer todos) OPERACION 1:En algún punto de febrero de 2010, Sono anuncio la recompra de sus acciones a $30. En ese momento las acciones cotizaban en 22 dolares pero al hacer el anuncio, subieron un 25. Warren se dio cuenta de que Sono ofreciendo comprar hasta el 22% de sus acciones en circulación, con una prima del 15% al precio de cierre de las acciones de la compañía el día antes del anuncio.Buffet supuso correctamente que una prima del 15% al precio de cierre probablemente no es suficiente para atraer el 22% de las acciones en circulación de la compañía, por lo que podría proyectar que el precio que Sono tendría que pagar seria el total de $30, para atraer a la alcaldesa cantidad de vendedores posibles.Al otro día, las accione de Sono mostró que se podían comprar por $28.22. Un precio de compra de $28.22 por acción frente a un precio de venta de $30 por acción le daba una ganancia de $1.78 ($30 - $28.22 el $28.22 el $1.78 1.78) y una tasa de rendimiento de 6.3% para los 1.5 meses que se pagaron a la inversión ($1.78/$28.22 a 0.063).Ajustado una base anual, equivale a la obtención del 50% al año. Tener en cuenta que las letras del Tesoro de los EE. UU. para ese período estaban pagando menos de la mitad del 1 por ciento, Ese pequeño arbitraje sono se veia muy bien.El tío Warren hizo un apalancamiento masivo en la operación y tomo prestados de $28.22 a una tasa anual del 7%, sus costos de interés fueron de $0.25 por acción durante los 1.5 meses que llevo a cabo la inversión. Lo que significa que su beneficio de $1.78 se divide en $1.53 ($1.78 – $0.25= $1.53). Un retorno de $1.53 por acción sobre un costo de inversión apalancado de $0.25.Un rendimiento del 612% para el período de 1,5 meses. Lo cual es un gran rendimiento.Lo interesante es que el se endeudo prestándose a si mismo. Como dueño de la aseguradora GEICO, Buffet pudo auto prestar ese dinero a esas tasas (Y encima era un préstamo PIK). OPERACION 2:En el 2000 Buffett compro 24 millones de acciones de Dun & Bradstreet un precio de $21 por accion.Cuando D&B puso en bolsa su subsidiaria Moody's, Buffett paso a tener automáticamente 24 Millones de acciones de Moodys y 12 Millones de acciones de D&B.3 años despues del spin-off, Buffet vendio sus 12 millones de acciones de D&B a $30 dolares por acciones, ganando $360 millones de dolares y mantuvo las acciones de Moodys en su poder.Como el pago originalmente $21 por accion de D&B ($499 millones) y con el spin-off recibio 24 millones de Moodys, Eso significa que redujo el costo un $5 dolares por accion (499-360= $141 millones/24 millones de acciones= $5,87 por accion!) por lo que literalmente Buffett compro por $5,87 acciones que valian $21!!!!!!En el 2005 Moodys hizo un split 2x1 por lo que Buffett paso a tener 48 millones de acciones de Moodys. En el empezo 2010 un vendedor esas acciones un $60 dolares cada una. Lo que le da un retorno del 27% anual en ese comercio en solitario!!!!. Un 270% compuesto!.Ese comercio en particular era mediano plazo (3 años promedio) La otra forma MUY popular de Buffett de operar es con el arbitraje convertibles (Convertible arb es comprar bonos (en su caso a descuentos) de una corporación y canjearla por acciones una vez que estas acciones se disparen..OPERACION 3:En las decadas de los años 80, Tenneco planeo convertir su estatus de corporación a Asociación. En esa época tenneco era una empresa dedicada al Gas Natural Y estaba pagando el 100% de las ganancias de la venta de gas a los accionistas. La empresa estaba pagando $0.80 centavos por accion en dividendos Y el costo de las acciones rondaban $5.70, esto se traduce en un retorno anualizado del 14% *$0,80?$5.70= 14%).Tenneco se dio cuenta de que al pasar de Corporacion a Partenrship, podria evitar pagar $1,21 por accion en Impuestos. $1,21 en impuestos por cada accion, $1.210 millones. Lo que automático le daria un valor a las acciones de $8,64 ($1,21/0.14= $8,54).. Buffett inmediatemente se dio cuenta de que esta era un stock devaluado basado en los dividendos!!! A pesar de eso, el 85% de los participantes en el mercado no prestaban atencion a estos detalles. Asi que Buffet compro esas acciones pensando mas en los dividendos, pero sabiendo que el potencial de la apreciación era casi un hecho. Sabia que conservadoramente podria ganar $2,30 por acciones ($potencial $8,000 en los dividendos-$5,70 precio de compra= $2,30).Buffett tomo prestado (apalancamiento) al 15% de interés anuales (los interes de la época), lo que significa un costo de intereses de $0.85% por accion. ($5.70x0,15= $0.85) Lo que se reducen sus ganancias de apreciación en $1,45 por acciones. Desde el punto de vista de apalancamiento, el retorno de $1,44 con un interes de $0,85 equivalía a un retorno del 170%.OPERACION 4:En 1986, Servicemasters corporation era una empresa que estaba en el negocio de hospitales y limpiezas Y era controlada por una empresa de control de plaga llamada Terminix. Servicemaster anuncio en ese año que tambien pasaria de corporaciones a sociedad limitada. En ese tiempo Buffett copro 3,6 millones de acciones de esa empresa o el 5,1% a $9 dolares por acciones. Los dividendos en 1986 eran de $0,44 por acciones, lo que le daba un retorno del 4,8% anual en ingresos. Pero como esa empresa pasaba de corporacion a sociedad limitada, evitaria pagar impuestos, lo que se traducia en nuevos dividendos de $0,70 por acciones. Lo que aumentaría el retorno de Buffett a 7,7% en dividendos. Esto se traduce entonces que el precio "real" de esta accion era ahora de $14,58 (0,70/0,048= $14,58). Ya Buffett sabia que estaba en una situacion "win-win" Y sabia que solo por los dividendos, ese stock estaria sobre los 414,58 para el 1987. Servicemaster incremento los pagos de dividendos a $0,68 Y el precio de la acciones subió a $14,20, lo que le dio a Buffett unas ganancias de $18,7 millones de dolares de los $32,4 millones invertidos (en solo 12 meses). Esto es un retorno sobre su inversion del 57%.SUMMARY :1-Buffett solo compra acciones de empresas financieramente solidas2-Solo (usualmente) compra acciones que paguen dividendos3-Buffett espera alguna situacion especial de la empresa, para el apretar el gatillo.Warren hace sus compras con los mismos principios básicos que se hacen en Bienes Raices. Cash Flow y con descuentos. Este tipo de operaciones que hace Buffett en el mercado busartil quizas no sean posibles a nivel retail, pero esos mismos principios lo pueden aplicar en inversiones Inmobiliarias a cualquier escala. Pueden invertir usando los mismos principios en Inmuebles pequeños como Casas Moviles, Apartamentos, hasta casas, edificios, naves industriales y toda la gama inmobiliaria que hay ahi fuera en Bienes Raices.
Ha respondido al tema ¿Qué pasará en la bolsa después de las Elecciones EEUU? Trump Vs Biden
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Les cuento que 1-, Nadie es presidente hasta que el otro NO conceda.. En caso de ser asi, nos vamos a la suprema corte que es 6-3 Republicana. En tal caso, solo basta un solo error en el conteo de cualquerra de los 50 estados para una nueva reelecion con nuevas condiciones ((aka, NO votos ausentes).2-Trump tiene toda autoridad de hacer "reset"" (suspender las elecciones) y quedarse en el poder hasta nuevo acuerdo, simpre y cuando encuentren anomalias en las elecciones..No me creen?lean https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/executive-order-imposing-certain-sanctions-event-foreign-interference-united-states-election/
Ha respondido al tema ¿Qué pasará en la bolsa después de las Elecciones EEUU? Trump Vs Biden
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Trump no se ira del poder. Ustedes no entienden el sistema y no forman parte del ciclo (y es entendible, ustedes basan los hechos en lo leen (que es 100% distorcionado).. De hecho, con Trump inicia un ciclo historico en mi pais. Trump gano! de hecho Arraso (gano 8 de 8 candidaturas a gobernadores) retuvo el senado y gano parte enorme del congreso Y el como Presidente gano legalmente 40 de 50 estados. Y ni hablar de ju3eces estatales y congresionales.Solo con el fraude a Michigan tiene para como orden ejecutuva suspender las elecciones... NO es posible quie este ganando Michigan por 54% con 90% de los votos y paren los votos y aparezcan 150,000 votos 100% para Biden!! los 5 estados que disputan estaba arrasando con el 70% a 95% de los votos contados antes del famoso "cierre" Tu no pasas del 57% al 48% en 5 minutos. O si?SI A ESTAS ALTURAS el establecimiento mundial no tiene los huevos de declarar al ganador, lo dice todo.Fin de semana resolvemosEl mundo lo ve como un solo hombre contra el mundo.. Lo que no entiende es que No esta solo. Dios esta con el Estamo viendo el mas grande y reciliente lider de toda nuestra generacion.Solo contra el mundo!! Y esta luchando de gratis por MI. Por mi Pais!Van a tener que matarnos para nosotros entregar la segunda Enmienda..NO SUCEDERALA UNICA FORMA DE EVITAR UNA GUERRA CIVIL ES RECTIFICANDO LA VOLUNTAD POPULAR.TRUMP GANO A LO BESTIA Y SOLO INTENTAN QUITARLE LEGITIMIDAD.EL VIERNES CONFIRMAMOS SU CONTINUIDAD.
Ha respondido al tema Seguimiento del Ratio Oro/Plata
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VALENTIN: De los mejores post que he leido sobre todo la Plata Y spreads aqui en Rankia.Para complementar. La Plata influye mucho en las monedas de muchos paises y usualmente van "un tick" por delante que las monedas dependiente de materias primas. Estas correlaciones no son 100%, pero es digna de prestarle atencion. Ya que muchos "players grandes" suelen usar estas monedas como coberturas. Por ejemplo compran Plata Londres vs New York (lo cual lleva un margen bien bajito) y usan el diferencial para hacer cobertura con el dollar Australiano foward vs el spot.Repito, no siempre es 100% efectivo, pero si suele ser comun, sobre todo en las estaciones.
Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción
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Airbus es un monopolio continental. Ademas tiene un enorme control sobre la logistica de distribucion de Europa. Espera que se hunda mas y compra lo que puedas y espera.. Ademas, al Igual que Boeing, Lockheed etc en EEUU, estas empresas suplen al mundo de tech militar de clase mundial.
Ha respondido al tema Invertir en Oro físico en Bitpanda
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Invertir en oro fisico significa cubrir almancenamiento y otros costos. La Unica bolsa que permite eso en el mundo es el NYMEX/CME. En otros metales esta la Bolsa de Metales de Londres. Ahora, si te refieres a comprar prendas y esas cosas. Bueno, puedes comprar prendas de oro y mandarlas a fundir y revenderlas. Una opcion viable es comprar por $1 dollar aires acondicionados en los cementerios de chatarras Y sacarle el hilo de cobre a cada aire acondicionado. Por cada aire acondiconado podrias sacar cerca de 300 gramos de cobre o quizas mas, dependiendo del size del aparato. Pero dudo mucho que una persona se preste a eso con lo dificil que es y porque se requere de maquinarias que no son baratas. Bitpanda no es ni una bolsa de Metales. Yo tu y me preocuparia mas en proteger mis datos en estas pseudos webs de "Bitcoins"..
Ha respondido al tema Invertir en Petroleo y petroleras
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INVERTIR es una palabra que va muy acompañada de la palabra "flujo mensual" o "Ingresos".. ESPECULAR es una palabra que va muy acompañada a esperar que x cosa suba de valor.NO, no se puede invertie en Oro ni Petroleo porque no producen dividendos ni flujo mensual. Lo que si se puede hacer es especular en petroleo y oro y eso, es extremadamente peligroso para el trader comun. Y las personas creen que pueden "meter un par de eurillos o dolaritos" en el mercado "a ver que pasa" Y no es tan simple. Y te explico porque.Cuando el mercado entra en niveles de volatibilidad como la actual, tienden primero que todo a subir los margenes en los contratos futuros. Si antes el margen de un contrato de Petroleo era $5000, hoy son $12,500 Y encima la bolsas tienen el derecho legal de suspender las operaciones. Y en ese periodo de suspension, puedes perder las ganancias y hasta las bendiciones de la abuela.Por otro lado, la mejor forma de operar en mercados como el petroleo es via los spreads. Pero para eso debes tener un grafico que te permita observar los spreads en tiempo real. Eso cuesta minimo $350 dolares al mes (Esignal) hasta $3000 dolares al mes (CQG).. Tambien debes tener NO un broker, pero si un FCM (Futures commission Merchant) lo suficientemente sofisiticado para que te de los margenes de la bolsas en los spreads. Y creeme, hoy dia no es tan facil abrir una cuenta en un FCM de clase mundial como los de Chicago o Marex Spectron.Pero Operar con Spreads no es que esta libre de riesgos. Su mayor ventaja es que la volatibilidad se reduce, los margenes son tan pocos que te permitirian diversificar y las tendencias son mas fuertes. Cuando operas con spreads, no te importa mucho lo que haga el producto subyacente. Y cuando digo spreads NO hablo de spread betting y esas basuras. Hablo de comprar o vender Junio vs julio. O Junio vs julio vs diciembre vs marzo y asi.Ahora te explicare que ES INVERTIRInvertir es cuando compras algo que vale 100, y pague 3 dolares de intereses o flujo, y lo compres por 50. De esa forma aumentas el rendimiento del 3% anual al 6% anual. Entre los instrumentos que permiten esto estanBienes RaicesBonos cortosETFs de deudas municipalesDeudas HopotecariasHigh Yields BondsDistressed DebtArbitrage de PrestamosAccionesBonos convertiblesTe recomiendo que si quieres "invertir" realmente, que vayas a la pagina aqui en Rankia de Tristan el Subastero, que aprendas todo lo que expone y luego compres activos que te dejen 12% a 18% facil anual.En el mundo de inversiones, El dinero se hace cuando se compra, no cuando se vende.En el mundo de la especulacion, el dinero se hace cuando la suerte esta de tu lado.
Geoff007
22/09/18 05:11
Ha respondido al tema Análisis del Eur/Usd
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Hola amigos.
Como cosas mias. Porque mejor miran el precio mas barato a futuro corto (libor o eurodollar etc) vs los backmonth? No creen que es mejor que mirar graficos sin sentidos basados en colores como si fuesen artistas?
El juego el simple. Gana el que compra barato y vende caro. Por ejemplo
Los bonos cortos como Libor, deben pagar a su vencimiento un par value fijo (por eso se le llama renta fija). Porque no comprar libor a descuento digamos el spread de marzo/abril 2019 y vender el libor spread marzo/abril 2020). (asumiendo que ese mercado esta en contando).. Simplemente estas comprando con decuento un spread que se va a pagar a full value o par value guste o no. Solo basta una calculadora financiera y saber calcular los yields/risk y tener paciencia.
Un spread marzo/abril (por poner un ejemplo) cotizan a un descuento interesante. Por INERCIA cuando se acerquen a la fecha de vencimiento, el papel debe estar mas cercano al par value. Y el margen? 75 dolares por spreads, quizas 50 por bundle.
No se si me explico?
Es que esto de los dibujos mal llamados graficos no le veo sentido.
Ha respondido al tema Los buenos datos macro de EEUU acrecientan el optimismo en Europa
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No soy incoherentes amigo Pablo. Una cosa es defender ser un occidental y otra cosa es ser un imperial. Yo defiendo mucho nuestra cultura (europea al fin y cabo) Pero reconozco que mi pais ha violado todos las leyes que lo hizo grande. Yo te recomiendo que vayas a un oculista, porque si lo haces, veras que JAMAS DIJE que USA es un imperio. DIje que NO quiero que sea UN IMperio. Porque NO somos un imperio AUN!. (lee de nuevo)
Y NO somos un imperio. Somos una Hyperpotencia, quizas la mas grande de todos los tiempos (no me vengas hablar de educacion, cuando 9 de 10 colegios/universidades top de USA le dan patadas al mismo promedio Top europeo). Y Ojo, que tampoco quiero entrar en polemicas absurdas. Pero USA es la primera potencia economica mundial desde 1876. Osea, No hace 100 años.
Dije que NO quiero que USA siga la doctrinade Bush padre, Clinton, Bush hijo, Obama. Que es la misma doctrina que usaron los imperios Ingleses y de Francia para crear los cimentos del desastre del medio oriente que estamos viviendo hace mas de un siglo atras.
Dije que quiero un pais como era antes. Aquel que hizo o ayudo a la constitucion de Alemania actual y la Japon actual. Eso fue lo dije.
Con muchos abrazos te mandos saludos. La proxima vez te invito a que razones lo que leas.