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Contenidos recomendados por Javpc

Javpc 27/10/21 14:28
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
En principio telefónica fruto de las "divisiones o segregaciones" pasará a ser una empresa mas "pequeña", pero mas productiva, mejor organizada, y podrá poner en valor todas y cada uno de sus activos por separado, por que ahora se verá claramente en que grado cada parte que forma el grupo crece o no crece, aporta o no aporta, y para valorar la empresa se tendrá que hacer como un holding no como una teleco de voz y datos de finales de los 90.En mi opinión si estos activos por separado, que se dice que tanto valen (Tech, infra, etc), fuera así, no haría falta buscar un socio para que te comprara una parte del capital. Se haría una colocación en bolsa. Como en la epoca de Villalonga. Las unidades de negocio (páginas amarillas, móviles, internet) se sacaban a bolsa, y el mercado las valoraba. Y TEF veía inmediatamente reflejado el valor de sus activos en su propia cotización.Ahora, los únicos activos, a parte de TEF, que tiene cotizando, y por tanto el mercado le asigna valor cada día, son Telefónica Brasil y Telefónica Deutschland. Tal ver por eso la acción no puede reflejar el valor que algunos piensan que tiene en realidad TEF. Unos no cotizan y otros no me parece que estén aportando mucho valor a TEF, a la vista de la evolución de sus cotizaciones.
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Javpc 27/10/21 14:12
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
si uk se desconsolida ya para este trimestre como computaria?Perdona que me meta en la conversación.Si desconsolida (que es algo que vengo diciendo que ocurriría desde que se anunció la fusión con Virgin hace ya más de un año), los beneficios, ventas,  etc. de Virgin-O2 ya no computarán como de TEF. Es decir, el negocio de Virgin-O2 ya no se reflejará en las cuentas de TEF, por lo que las ventas, cash-flow, etc, esta compañía no se trasladan a las de TEF. ingresos via dividendoSerá si la empresa resultante reparte dividendo. Si no, no.En otras palabras, o como se dice modernamente, O2-UK sale del perímetro.
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Javpc 15/10/21 14:49
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
No entiendo muy bien como no se defiende la cotización disfrutando de la caja actual.Yo, a veces, me pregunto si realmente tienen la caja que dicen tener, porque no se sabe muy bien a qué la dedican, salvo a reducir el endeudamiento "neto",  porque el bruto baja mucho más lentamente.O bien, que ni ellos confían en evolución de la acción, y por eso no quieren dilapidar la caja.Yo tampoco lo entiendo.
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Javpc 12/10/21 11:05
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Yo creo que si tenía que caer, como muchos insistís, ya habría caído.Ahora la acción ya sólo se mueve por expectativas de mercado y de negocio. Y como alguna vez he comentado, la reducción del free float por las acciones que han acudido a la opa, unido al interés comprador de Criteria, puede suponer una presión compradora. Lo cual aún aleja más, en mi parecer, la posibilidad de descensos en las cotizaciones, salvo las que vengan motivadas por situaciones de mercado.Por otra parte, si nos atenemos al histórico de dividendos de Naturgy este mes debería abonarse el segundo dividendo a cuenta, lo cual es también un aliciente para no vender.
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Javpc 11/10/21 12:20
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Muchos comentarios de este foro hablan de vender esto (la red de fibra) o lo otro (cables submarinos), etc. Lo que tienen en común es que el mensaje, y lo más significativo de lo que ha hecho la compañía en los últimos años, es que se trata de vender. Vender significa obtener ingresos (para reducir la deuda, la cual, por cierto debe de estar a tipos históricamente bajos, pero, por lo que me parece, es como si hubiera urgencia por amortizar). Pero vender también significa reducir mercados, reducir perímetro, reducir ventas, y reducir BPA. No nos engañemos, no se están vendiendo negocios deficitarios. De algunos comentarios se desprende incredulidad del hecho de que el mercado no traduzca esas millonarias ventas en subidas fulgurantes de la cotización. Y creo que es porque se olvida que lo más relevante, en mi opinión, no es si debes 20 o 30MM, sino si tus beneficios de este año son 1MM y para el próximo esperas ganar 1,3MM, por ejemplo. Es decir, la perspectiva de los negocios.A donde quiero llegar es a lo siguiente: Preguntémonos cuáles de las decisiones empresariales de TEF de los últimos años tendrá como efecto un incremento significativo de los beneficios.
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Javpc 11/10/21 11:41
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
 11/10/21 14:10 Seamos honestos sin la proteccion del fondo (via opa) estariamos ahora mismo en los 17eu o perdidos y ahora en su busca. Siento discrepar. En este momento la OPA ya no otorga ninguna protección, puesto que ya no hay ninguna oferta de compra vigente a 22,07€. Los que han acudido a la OPA tendrán sus acciones inmovilizadas,  y los que no, la única oferta de compra que tienen (y tendrán) es la que el mercado les dé en cada momento. Y, en el momento en que escribo estas líneas, esta es de 21,64€, lo que representa una caída del 0,96% respecto al cierre del pasado viernes.Por tanto, mi impresión es que, pasada la protección de la OPA, Naturgy volverá a fluctuar según el devenir del mercado y de sus negocios. Y en teoría, hoy ya ha comenzado.Por otra parte, una vez se han salido (vendiendo los días de antes o aceptando directamente la OPA) los que su operativa con Naturgy la reducían (aunque fuera a corto plazo) al precio de la OPA, se debe de haber reducido el free float de la acción, por lo que, si se mantiene el interés comprador de Criteria, puede ser interesante para la acción.
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Javpc 04/10/21 11:50
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Yo no voy a ir a la OPA, pero la lógica también me dice que se podría acudir y luego recomprar más abajo. Pero pienso que entre que se liquida la OPA y te abonan el dinero, pueden pasar varios días y muchas cosas. Y no sabemos si en el transcurso, Naturgy se habría recuperado o no de la posible caída tras finalizar el plazo de aceptación, con lo cual podríamos quedarnos fuera.
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Javpc 04/08/21 12:14
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Yo hace tiempo decidí que no acudiría a la OPA.Yo no vendo unas acciones de calidad que me reportan más del 5% de dividendo.Con o sin opa estoy seguro que, salvo descalabro del mercado, volveremos a ver precios superiores a 22 este año.
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