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Javpc 30/08/19 13:57

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Hola: Esta semana me he sentido atraído por una de las ofertas de Movistar fusión con fútbol (es decir, fijo, internet, móvil y TV). Yo tengo 2 contratos con vodafone, uno para mi domicilio y otro en el de mis padres (porque yo les gestiono las telecomunicaciones para su comodidad), cada uno con sus teléfonos, internet y TV. Hablo con movistar para hacer portabilidad de ambos contratos. Me dicen que no me pueden hacer 2 contratos!! Sólo un contrato fusión por cliente!! Movistar no permite que un cliente tenga 2 contratos de teléfono, fibra y TV. Es decir, sólo una conexión de internet, fijo y TV por cliente. Parece que TEF va sobrada de clientes, o que las conexiones de internet, TV o teléfono son un bien escaso y uno no puede tener más de una. Como accionista de TEF me indigna que mi compañía no permita que un cliente contrate y pague más de un contrato. Conclusión, uno de los contratos se va para orange, porque TEF no me deja contratar los dos. Si me lo cuentan, no me lo creo.

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Javpc 16/08/19 09:53

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Interesante lo que hacen otras cotizadas del grupo Telefónica: Telefónica Deutschland. Comenzó el año en 3,39€ y ahora está a 2,18€. Telefónica Brasil. Comenzó el año en 47,18BRL y ahora está a 52,47BRL. O2 y Argentina tuvieron que suspender hace meses las OPV que querían en Inglaterra y Argentina. Mientras tanto, Orange. Comenzó el año en 14,10€ y ahora está a 13,44€. Deutsche Telekom. Comenzó el año en 14,82€ y ahora está a 14,85€. Vodafone. Comenzó el año en 154,94GBX y ahora está en 149,87GBX.

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Javpc 14/08/19 07:47

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Hola: No está claro el desplome que está teniendo TEF. El mercado descuenta que algo va muy mal en TEF. No es tema sectorial. Las otras telecos comparables no están teniendo en los últimos meses, ni de lejos, el castigo de TEF. Creo que lo único que animaría la cotización sería el cese/dimisión de Pallete. Pero eso no va a ocurrir...

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Javpc 23/10/18 12:44

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

La situación bursátil de OHL me deja perplejo. Compré hace 6 meses aprox. en base a los comentarios de un gestor value según el cual la venta de OHL Concesiones equivalía a su actual capitalización bursátil y, por tanto, el negocio constructor te salía gratis. Ha sido una de mis peores inversiones en bolsa. Espero que no sea la peor. Hay cosas de la gestión que no las entiendo y, al final, me acabaré creyendo que la famosa de caja de no sé cuántos cientos de millones, no existe o está ya comprometida. No entiendo por qué no se recompran los bonos, con el ahorro financiero que eso supondría. No entiendo por qué no se hace autocartera, a no ser que el valor "real" de la acción según los gestores, sea inferior a la cotización. Ante la falta de oportunidades para invertir, haz autocartera y luego amortiza las acciones. No entiendo las última desinversión en México de Ciudad Mayakoba, que da como resultado unas pérdidas de 35,8M de euros y un ingreso de 88,1M de euros y digan que esta operación contribuye a fortalecer la sólida posición financiera de OHL. Pero bueno, con la caja que se ha hecho con la venta de Concesiones ¿no tiene ya una sólida posición financiera? ¿Qué necesidad hay de hacer efectivos otros 88M? Que alguien explique por qué la venta de su participación en Ciudad Mayakoba arroja unas pérdidas del 30%. Hay demasiadas cosas que no se entienden.

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Javpc 12/09/18 12:04

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Efectivamente, yo tampoco pienso que el 5G vaya a suponer mayor negocio para TEF. Entre otras cosas porque ninguno de los avances tecnológicos de las telecomunicaciones es capaz de rentabilizarlo TEF. En mi opinión, ello nos da idea del nivel de los cuadros directivos de TEF. Creo que lo único que puede salvar a TEF es una opa de AT&T, la sustitución, subsiguiente, de todo el Consejo de Administración y el cambio de nombre de la compañía para que nada recuerde a Telefónica.

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Javpc 04/07/18 05:44

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

El número de acciones de Faes asciende a 270.093.917, según la web corporativa. En este momento (11:35 am del día 4 de julio de 2018) cotiza a 3,73€. Ello hace una capitalización bursátil de 1.007.450.310 euros. Es decir, ya estamos por encima de los 1000M. Eso es un hito en la historia de la compañía. Como antes se ha comentado, desde la presentación de resultados la acción está viviendo un gran momento. Los volúmenes de contratación están aumentando y se nota constantemente la entrada de dinero, ya que el comportamiento relativo frente al IBEX es muy bueno. Tengo la impresión de que los resultados del 2º trimestre van a ser muy buenos, como creo que dejaron entrever en la presentación que hicieron hace unas semanas.

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Javpc 09/06/18 08:44

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Pallete en la Junta informó de un plan de incentivos para los directivos de TEF basado en la entrega de acciones en los próximos años. La forma que tienen esos incentivos significa que, pese a lo que diga Pallete, ni él ni los directivos confían en la acción. Me explico. Según la noticia, van a entregar acciones. Si confiaran en la acción, entregarían ya mismo opciones Call con vencimiento, por ejemplo 2020 y 2022 y precios de ejercicio 10 o 12 euros. De esta manera, si la acción fuera bien Pallete y cia. tendrían su premio. Ahora en cambio, tendrán premio seguro. Los denostados en este foro Alierta y Villalonga solían dar opciones Call. Pallete no se la juega. Respecto a sus declaraciones en la Junta, denota su intención de echar balones fuera respecto a la situación de la compañía: problemas regulatorios y tipos de cambio desfavorables. En definitiva, todo iría de maravilla si el entorno fuera favorable. Y si a mí me salen 6 en la primitiva, ya ni te cuento... El mercado sigue sin apreciar ninguna mejoría que provenga de su gestión. Y TEF transmite la impresión que en los próximos trimestres habrá más de lo mismo. Sus participadas van a seguir devaluándose y Pallete puede acabar haciendo el milagro de reducir el tamaño de la compañía (pérdidas de cuota de mercado y cierre de filiales, como Tuenti o Movistar+) sin vender nada, pero sin poder reducir la deuda. Y por el bien de TEF, que no suban los tipos de intererés... Me pregunto por qué le dieron el premio al mejor CEO del año 2017.

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Javpc 22/05/18 14:44

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

En mi opinión, lo de la marca O2 no hay por dónde cogerlo. Si, como creo, Tuenti ha sido un fracaso (en España), no sé por qué O2 tiene que ir mejor. Si se trata de competir con las low cost, para eso estaría Tuenti, la cual me parece que ni lo consigue. Si se trata de de competir con las grandes, no tiene sentido O2. Sería a costa de quitarle clientes a TEF. Esto me recuerda a la convivencia de Terra y TEF, las dos vendiendo conexiones a internet. Las dos (conjuntamente) perdiendo cuota de mercado. Estas historias ya se sabe como acabarán: las marcas Tuenti y O2 absorbidas por TEF. Y dirán que habrá sinergias, ahorro costes, evitar duplicidades, etc. Lo mismo que pasó con la marca Terra. Y cuando llegue ese día, a lo mejor sube la acción de TEF.

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Javpc 07/05/18 14:45

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Hola: A precios actuales (3,40€) la capitalización bursátil de Faes es de 918 millones de euros. Creo que es la máxima valoración burstátil que ha tenido Faes en su historia. Por tanto, hay que tener en cuenta que aunque la acción no esté en máximo histórico (por las numerosas ampliaciones liberadas que ha efectuado en los últimos años), la compañía sí que está en máximo histórico. Puede ser importante también que está a poco menos de un 10% para que la capitalización bursátil alcance los 1000M (sería a 3,70€ aprox). Si eso ocurriera (o cuando eso ocurra, mejor dicho, jejeje) la compañía pasaría a estar en la órbita de muchos fondos de inversión que sólo comprán acciones de compañías de más 1000M, con lo que ello podría suponer para la acción por la entrada de dinero fresco que hasta ahora le estaba vedado.

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Javpc 27/03/18 14:48

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Hola Carlos: Si bien las cantidades que pongo no son exactas quería poner de relieve el fiasco que suponen las principales adquisiciones de TEF y el dinero que le cuestan al accionista. Al final todas esas compras desastrosas han provocado la monstruosa deuda que arrastra y le ahoga y en ningún caso han generado valor para el accionista. Creo que de no haber gestionado tan mal las inversiones en Europa no se habría producido esta destrucción de valor. https://www.merca2.es/telefonica-o2-pallete/ ¿Acaso vosotros veis que en España Vodafone u Orange están deteriorando sus filiales en España? ¿Y por qué TEF en los últimos años ha perdido cuota en todos los mercados europeos (incluido España) en que se encuentra y sus participadas valen cada vez menos? El único revulsivo sería un cambio en la gestión. Pallete no lo ha sido.

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