Hombre, creo que es un poco justo, ya que si sacan 100 limpios el ebitda será muy superior 120 y sin deuda...y con crecimiento y con posibilidades de invertir...pues fácilmente habría que valorarla a un per 20 -22 ( pero podemos suponer un rango de entre 16 y 25 ). La cuestión es que no es lo mismo salirse a 18 que a 22.No obstante recordar que FAES apenas reparte dividendo 9millones al año, el div flexible no lo cuento por que si lo cobras disminuyes participación. A mi entender lo que tendrían que hacer es subir el efectivo hasta 0,05 como max y quitar el flexible que sólo sirve para que alguno se financie y recompre más abajo.*Todo ello sin contar la autocartera que tienen. Dentro de poco tenemos la junta, habrá que esperar a ver que nos cuentan y si maquillan un poco la cotización para que nadie les ataque. En los resultados me hace gracia, igual que en otras empresas, como manejan los tiempos y te ponen de desde hace 4 años la coti ha subido un % pero si tirar 2 meses más atrás desde dónde la toman ellos igual le quitas un 40% de subida, en fin menudos bufones.Viendo la competencia y siendo sinceros esta tendría que cotizar entre 4,5 y 5,25 ( 2020 ) y para este 2021 5,4 y 6.3.2022 6.04 - 7,042023 6.7 - 8.282024 7.7 - 9,42025 8,6 -10.542026 9.86 -12*Esto con múltiplos razonables,. pero si hay un calentón de verdad la cotización podría aumentar tranquilamente un 30% en cualquier año.
