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Randomwalk 31/03/16 11:37

Ha respondido al tema Carbures Europe

Seguimos para bingo... Nada que no se haya dicho ya, pero algunas consideraciones a tener en cuenta: - Escisión y segregación de negocios: la escisión en sociedades, per se, no garantiza ningún ahorro ni sinergia, por lo que entiendo que se trata de "poner bonita" a la subholding de aeronáutica para ver si pueden encajarsela a algún incauto, y tratar de salvar los muebles. O también como mecanismo de protección, pensando en que vayan a seguir cayendo filiales y unidades de negocio, de manera que no contagien a los negocios "sanos" (que ya es mucho decir en Carbures). Ojo si fuera así, con las posibles medidas de retroacción en los concursos de las que vayan palmando. - Magnifica la previsión de cierre de 2015, pero según entiendo, el ebitda todavía podría irse mas abajo, puesto que se han sacado de la manga el ingreso (apunte meramente contable) de 3MM por la pifia con el préstamo cofidis de EMI, si Deloitte no se lo admite. Sinceramente no creo que Deloitte se trague ese sapo, aunque visto lo visto en otras ocasiones... - ..."El modelo de crecimiento de la Compañía (por sector, tecnología y producto) está fuera de toda duda y Carbures considera que estos peores resultados no son un fallo de su modelo industrial sino un retraso en su ejecución..." Por entenderlo, a que modelo industrial se refieren, al del 2012, 13, 14, o 15?? como siempre, es el universo el que se alía en su contra. - ..."Los siguientes hechos, mayoritariamente no recurrentes, llevan al EBITDA a terreno negativo..." No veo que la mayoría sean NO recurrentes, y además si los sumo a mi me dan un total de 5,7MM, y el ebitda es negativo en 6.75 (realmente mucho más), por lo que no parece que los números rojos se deriven exclusivamente de estos hechos. Es decir la compañía sigue sin ser rentable en la explotación. Sin palabras, la verdad es que este es un caso digno de análisis. No he visto nunca una compañía en la que todo sea tan efímero...los planes de negocio, los socios de referencia, los gestores, los auditores, los contratos, etc. Salvo RC, claro esta.

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Randomwalk 28/01/16 11:03

Ha respondido al tema Carbures Europe

bla bla bla...desarrollo...bla bla bla tecnología...bla bla bla estratégico bla bla bla elementos..... https://www.youtube.com/watch?v=e9PqvabX2vM Cada vez las empapeladas duran menos...

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Randomwalk 11/01/16 04:26

Ha respondido al tema Carbures Europe

Pues efectivamente se confirma que a RC le ha salido cara la bromita del préstamo Cofidis al turco. Respecto a BTC, salvo error por mi parte, puede que efectivamente haya puesto la pasta, pero mediante préstamo convertible (como estaba anunciado), lo cual no tendría porque estar reflejado en ese listado. Los warrants son precisamente las opciones que tiene para ir capitalizando ese préstamo. No he visto en el articulo del fondo cuanto dinero han puesto los socios de la gestora. Alguien lo sabe? mientras me lo confirmáis los fans de BTC, como bien han dicho anteriormente, estos viven del modelo de negocio "comisionista", por el que cobrarán como mínimo un 2% anual que va "pa la saca". Luego el carried del 20% dios dirá...pero si palman, los que verdaderamente salen perdiendo será los inversores del fondo. Por cierto, quizá os interese saber esto http://www.kraussmaffei.com/en/press-releases/d/ChemChina-to-acquire-KraussMaffei-Group.html Esta es la empresa alemana que tiene realmente la tecnología RMCP de los lineales (de hecho es la que se los suministra a Carbures). Ya sabemos todos que es un cuento chino, pero resulta curioso ver que se han ido a pagar 900Mio por esto, cuando podían haber pagado cuatro duros por Carbures. Estos chinos...de verdad, que pocas luces.

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Randomwalk 16/12/15 10:16

Ha comentado en el artículo Solar City (SCTY)... cotizando bastante por encima de su valor contable

Pues viendo como despierta hoy el bicho, aprovecho para poner pies en polvorosa. El resto que se lo gane Elon Musk. Muchas gracias de nuevo, 90% en casi un mes...not bad! Por cierto, abundando en la tendencia de compañías que desarrollan modelos en la cadena de la eficiencia energética, etc. Échale un vistazo a Gaztransport and Technigaz (GTT). Nicho muy concreto pero líder mundial, potente tecnología, y con un modelo que le permite una generación de caja bestial. La clave que debería catapultarla en los próximos años es el progresivo aumento de zonas ECA y progresivo aumento de las restricciones de emisiones.

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Randomwalk 03/12/15 10:16

Ha comentado en el artículo Solar City (SCTY) cotiza por debajo de su valor contable

Solrac, Tan solo felicitarte por el análisis, y de paso agradecértelo, puesto no conocía la compañía y a raíz de tu entrada puse los ojos en ella, ademas de tirarle un pellizco. No veo que haya noticias concretas estos días de la compañía, por lo que entiendo a que el catalizador actual debe ser todo el ruido de la cumbre de París y la alianza solar que propone India? En cualquier caso parece un momento inmejorable para subirse al tren. Esperaremos impacientes próximos reports de la compañía, a ver como evoluciona ese net retained value.

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Randomwalk 26/11/15 17:55

Ha respondido al tema Carbures Europe

Este es mejor http://files.shareholder.com/downloads/HINT/1075750449x0xS1104659-14-80471/1287808/filing.pdf SRT debia ser alguna especie de vehículo con la que ya operaba o tenia algún tipo de relación estos de EMI. Espero que RC disponga en la despensa de tarros de vaselina en cantidades industriales. Que jugada!! Raroo raarooo rarooo La que ha liado el tal Bulent Toros..

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Randomwalk 27/10/15 09:20

Ha respondido al tema Carbures Europe

Veo que tus dotes adivinatorias van muy por delante de tu capacidad deductiva, por lo que presupongo que debes tener algún tipo de cercanía a la empresa. Hay dos señales nefastas en el HR, que ya han comentado por aquí: BTC de momento se resiste a convertir a equity, y RC parece que va a adoptar de nuevo de nuevo un perfil más ejecutivo en la gestión. Una cosa hay que reconocerle a este hombre, y es que es un embaucador nivel Dios. Permiteme que ponga en duda algunas aseveraciones que haces en tu comentario: "Entiendo que para que BTC haya entrado en Carbures, previamente habrá realizado una "auditoria" interna de los proyectos de Carbures y habrá llegado a la conclusión de que los proyectos son viables aunque lentos por la casuística que planean, sobre todo el sector dela automóvil" Sinceramente, lo que opine BTC sobre los proyectos de Carbures después de su due diligence (en su caso), es irrelevante. No es garantía ni indicio de nada. "¿Acaso creéis que Carbures va a realizar esas inversiones tan fuertes en lineas de producción de piezas de coches si no lo tuviera claro?" No os enteráis que esto de Carbures es una constante huida hacia delante, una bola de nieve desde hace ya muchos años, en la que los resultados nunca acaban de llegar, pero siempre son "para el siguiente ejercicio". Y si no llegan, pues se "fabrican" con operaciones vinculadas. Aquí se trata de vender una historia que enganche a más incautos a los que desplumar, y si para ello hay que invertir 200 Mio pues se invierten (total, el dinero les sale barato y ellos ya se han forrado). Siempre hay "grandes marcas interesadas", "grandes contratos que se están negociando", etc, pero luego todo queda en nada. Y si por el camino "suena la flauta" pues eso que nos llevamos. Ese es el modelo de gestión. Todo eso adornado con rimbombantes nombres en consejos consultivos, I+D de chichinabo, y dinero quemado en patrocinios y desarrollos inútiles. Pero como tu bien dices, el tiempo lo dirá...quien sabe, igual "suena la flauta".

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Randomwalk 16/08/15 11:10

Ha respondido al tema Carbures Europe

Hola compis, Me reconforta ver que todo sigue igual después de tanto tiempo sin pasar por aquí. Veo que la familia Peperoni sigue haciendo de las suyas, en su huida hacia delante infinita, y siempre con una vuelta de tuerca más, un nuevo contrato importante en negociación, un importante inversor que esta estudiando entrar en la compañía, o simplemente perpetrando una nueva tropelía en detrimento de los accionistas minoritarios. Por dar un poco de luz sobre este tema de los créditos capitalizados de Univen, estos figuraban en el cierre de 2014. Si alguien tiene el suficiente "estomago" para leerse el apartado de OPERACIONES VINCULADAS, en la pagina 101 y 102 podéis ver de donde proceden los créditos a compensar: 4.102k + intereses. https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/InfFinanciera/2015/04/16162_InfFinan_20150430.pdf Lamentablemente no podemos saber cual es la aplicación de fondos que se dio a esos prestamos, pero el auditor ha dejado un "regalito". Habla de que se generan "fruto de las transacciones de compra de acciones mencionadas anteriormente...". Debe haber habido algún cortapega, porque anteriormente no se habla de esas transacciones...no quiero ni pensar que transacciones pueden ser. Las gallinas que entran por las que salen señores...la mano más rápida que la vista!! quien da mas???? Chau chau

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Randomwalk 04/05/15 04:36

Ha respondido al tema Carbures Europe

Hola compis, Lo dije hace ya mucho tiempo y lo vuelvo a repetir: a los minoritarios os han robado la cartera en vuestras narices...y lo siguen haciendo. Estáis perdiendo el tiempo con los cuentos chinos, las velas japonesas, y los cantos de sirena. Seria más productivo organizarse y dirigir la bilis hacia el consejo de administración (por lo que veo en la auditoria, Juarez ya está en ello..). El activo está lleno de agujeros negros e inflado con fondos de comercio que no valen un duro, el pasivo exigible vale hasta el ultimo céntimo, la estructura se come la caja y el apartado de vinculadas es para echar la pota. No voy a entrar en detalles porque ya lo hice hace mucho tiempo, pero veo que la ultima jugada os la hacen con eso de Ensino...la compra Carbures por 1MM hace menos de un año, y ahora se la "regala" a un consejero (hay que entender que será Carlos Guillen a tenor de al composición del órgano rector http://www.uatlantica.pt/index.php/a-universidade/orgaos-academicos). En breve los catalanes ejecutarán la prenda sobre las acciones de RC debido al deterioro de la cotización y de la compañía, y propondrán una AK que os va a dejar tiesos. Luego probablemente exclusión, etc. O en su defecto, lo que ya debieron hacer hace tiempo ante la insolvencia manifiesta..concurso y a rezar. En cualquier caso, resultados nefastos para los accionistas y que conducirán la cotización a valor cero. Animo y mucha suerte. Chau chau.

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Randomwalk 23/01/15 08:45

Ha respondido al tema Bonos con yield minimo de 8%

Cierto! oopps había entendido mal tu mensaje al ver que ponías compra mínima 20.000 De todas formas, que el coupon no te leve a error. Al cotizar en 90.8 el yield a vcto es superior al 8%, y a la call del 7,85% También puedes optar por unas 8,5% Toys 'r' Us US89236MAB63. Nominales de 1.000 usd. Aunque no es la duración que buscabas...pero casi mejor no? Estan refinanciando ahora y es posible que tenga cierto recorrido todavía. Suerte

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