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Ha respondido al tema Carbures Europe
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Pero esto no iba a ser un cierre auditado?? menudo panfleto ha largado Contreras. Ni los de PWC se han atrevido poner el logo.
Desde luego le están sacando partido al supuesto contrato con Sinchan: "ha supuesto unos ingresos imputables en el
primer semestre de 2014 de 19,6 millones de euros. Este importe corresponde al registro del primer hito entregable del contrato basado en los trabajos realizados por la compañía desde enero de 2014. El criterio contable aplicado es de grado de avance..." toma ya, el criterio del grado de avance!! es decir que de facturar y ya no digamos cobrar ni se habla.
"Los Gastos de Investigación y Desarrollo, se sigue manteniendo como una de las principales
bases del crecimiento de la empresa. En este ejercicio se ha incrementado un 50% la inversión
en esta partida, hasta los 2 millones de euros"...Los autotrabajos, ese gran cajon de sastre.
"Hay que destacar también el incremento de los gastos financieros como consecuencia de la
financiación obtenida para poder afrontar el crecimiento inorgánico experimentado y el
incremento y mejora de la capacidad productiva del Grupo, así como de la consolidación de los
pasivos de las sociedades adquiridas"...esto si que es "real" y supone salida de cash.
Echadle un ojo al balance, Deudores comerciales, se incrementa en unos 20MM...es decir, lo mismo que se supone han "avanzado" en el contrato son Sinchan.
En fin, nueva patada hacia delante...y el auditor no aparece por ningún sitio. Si en BBVA y Sabadell queda un mínimo de cordura no les van a soltar un duro de financiación, y en mercados de renta fija no hay dios que coloque este papelón. Ojo que esto huele fatal.
Ha respondido al tema Carbures Europe
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Hola, lo decia ayer. Para tirar del hilo mejor por aqui http://imexasia.com/contact.html
El entramado pertenece a un tal Yongtao Gu, antes consejero de Carbures Asia. A la vista dd todo esto cada uno que saque sus propias conclusiones.
Saludos!
Ha respondido al tema Carbures Europe
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En mi opinión lo de menos es que haya o no oposiciones en este momento. El problema de fondo es el siguiente:
¿Por que la empresa ya afirmaba en el documento de ampliación de julio 2013 que tenia la patente? ¿es acaso tan buena la hoja de ruta, que les permite ver el futuro?
¿Porque en el DIIM de salida se afirmaba que Carbures no dependía de patentes, ni las necesitaba, ya que la tecnología de la empresa no es patentable?
¿En que se sustenta entonces este contrato de 97 Mio, si se ha firmado hace varias semanas?
¿Realmente hay una ventaja competitiva? o se trata simplemente de algo que la compañía se empeña en hacernos creer de manera repetitiva?.
Por otra parte, nadie se pregunta porque Carbures, depues de mas de 12 años de trayectoria, en cuanto a produccion aeronautica no factura mas que un tallercito del tres al cuarto??
Ha respondido al tema Carbures Europe
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Hola, tan solo por puntualizar. Ninguna empresa china ha pagado 100 millones de euros por explotar la patente:
- Lo que se ha firmado se supone que es un contrato con una empresa china que proporcionará (no se sabe en que periodos) una facturación de "hasta" 90 millones de DOLARES.
- No hay patente que ceder puesto que, a día de hoy, NO existe tal patente aprobada, según la OEPM.
- De la empresa china en cuestión, al menos yo, no encuentro ninguna referencia que de cierta fiabilidad de que no es un "chirinquito". Lo que parece es que es un import/export de toda la vida y además pudiera tener cierta vinculación a senior advisors de la organización.
Pero vamos, que tampoco tiene mucha importancia. Que al final esto es una empresa en crecimiento, que el equipo gestor es magnifico, y que le van a dar un préstamo y tal..
Ha respondido al tema Carbures Europe
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Impresionante, según sus números a mayo resulta que reducen en mas de 5 Millones los gastos de personal estimados tan solo dos meses antes en el plan de negocios.
Una de dos o a alguien se le ha "ido la tecla" agregando datos, o ha conseguido cuadrar el circulo y que sus empleados paguen por trabajar en Carbures...
Ha respondido al tema Carbures Europe
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Estaría bien que en esa entrevista en Sr. Juarez explicara algunas cuestiones en las que "me pierdo", y que considero relevantes para todos los accionistas:
- Que sentido estratégico tenia la adquisición de Monroy, legal, fiscal & financial consulting S.L, sociedad a la que estaba vinculado, por valor de 1.285.000 eur (generando un fondo de comercio de 1.225.324 eur)??
- Por que esta adquisición no se difundió en su momento (no se si quiera si llegó a publicarse como H.R), como tienen acostumbrado??
- En que consiste exactamente el ya famoso contrato de venta de tecnología y explotación de royalties a SHENYANG HENGRUI IMP. & EXP. TRADE CO. LTD por valor de USD 97 Mio, cuando es una patente que a día de hoy NO tiene concedida. Es más, por que en el folleto de la ampliación de junio de 2013, ya se mencionaba esta patente, cuando entonces no solo NO estaba concedida, sino que estaba DENEGADA??
- Quien es exactamente SHENYANG HENGRUI IMP. & EXP. TRADE CO. LTD?? sinceramente, por más que busco, no encuentro ni la mas mínima referencia fiable de ellos, salvo que son una " empresita" de trading de mercancías y materias primas de lo más variopinto...poco mas.
- Como tienen previsto ajustar el actual brutal EXCESO DE CAPACIDAD que tienen en sus plantas, en caso de que no acaben llegando en tiempo y forma los multimillonarios contratos.
- Tienen la certeza de que la compañía podrá sobrevivir a sus compromisos, aun en el caso de que no tuviera éxito la esperada AK?
Mas que nada para conocimiento de los que no están abducidos, y desean conocer el estado "real" y perspectivas del negocio.
Saludos.
Ha respondido al tema Carbures Europe
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Es conmovedor ver como algunos parecen haber sido abducidos por una suerte de marcianitos carburianos. Desde luego Carbures el vivo ejemplo de que se puede colocar cualquier cosa a cualquier precio a base de vender la bien la moto. Porque otra cosa no se, pero de vender motos estos saben un rato. Empezando por su CEO, cuyo blog parece más un tratado sobre metafísica, y en el que se emplea con gran frecuencia. Ya dudo incluso de si no habrá abandonado lo terrenal y se ha transformado en una especie de ser etéreo y omnipresente. Cada uno es como es, está claro, pero personalmente estas cositas me dan "grima". Creo que es mejor estar centrado en el negocio que en el lucimiento personal.
Las ultimas cc.aa presentadas confirman lo peor:
- Si dejamos a un lado el crecimiento inorgánico, tenemos una cifra de negocio que alcanza los 12.2MM, de los que 4.61MM son un concepto llamado "transferencia de tecnología"...me lo expliquen. Por otra parte, 439k en consultoría... vamos, que el aumento de la linea de fabricación no llega ni a 4MM, que en términos relativos de crecimiento llama mucho la atención, pero son cifras de chichinabo.
- Por otro lado, se activan 1,7MM en gastos de desarrollo de I+D. Señores...seamos serios, que ya sabemos para que sirve este epígrafe en el 99,9% de las empresas. El caso es que sin esa activación, las cuentas individuales presentarían números negativos en la linea de net income.
- Por no hablar de los chanchullos y operaciones vinculadas entre accionistas y consejeros comprándose unos a otros sus propias sociedades a valores para los que no encuentro justificación.
- Y lo que más me preocupa, con tanta "transferencia de tecnología" y gastos de I+D, me temo que la compañía no generan cashflow suficiente para atender sus compromisos por las compras inorgánicas efectuadas, atender su perfil de vencimientos, etc, a no se claro está que levante otra AK. Pero aquí está la clave en mi opinión, o consiguen levantarla, o están muertos, es decir que ya no es algo opcional.
Vamos, que a unos meses vista la cosa se les va a poner "divertida". A mi me da que han entrado en un jueguecito peligroso de "patada hacia delante", en el que cada vez la patada tiene que ser mas fuerte que la anterior.
En fin, que suerte a todos los carburianos...seguro que estoy equivocado!
Saludos!!