Coincido en lo del apalancamiento. Lo de los ingresos puede ser que algo caigan pero no espero una caida gorda. Además siempre puede compensarlo con algo (por ejemplo con la compra de HISPASAT). La red eléctrica en España funciona bien y no creo que toquen eso demasiado por la cuenta que les tiene ya que el círculo está cerrado. Sólamente la llegada al poder de un partido que quiera romper dicho círculo (¿Podemos?) supondría un grave problema.
Sin embargo el apalancamiento no puedes negociarlo para que te lo "perdonen", ni siquiera podrás negociar sus costes a la baja cuando los tipos empiecen a subir, así que si que veo prudente que la empresa se ponga como objetivo en su nuevo plan estratégico una reducción significativa del monto del mismo, porque los costes de intereses se van a incrementar a la larga si o si.