Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Ahora mismo, considerando que haya un 20% de pacientes que usan solo quimio en primera línea, el otro 80% se lo reparten el atezo y el durva. Jazz dice que el estándar es el atezo, pongamos que están 45% / 35%. Con la llegada de Imforte, mejores datos del combo pero más coste que el durva, pongamos que se van a un 60 / 20. Y con la llegada del tarla, mejoran los datos del durva solo pero sube el coste del tratamiento y los efectos adversos. Podría seguir todo como estaba en 60 / 20. 

Ese 3 a 1 no es necesariamente malo para Amgen porque en ingresos estaría igual que la lurbi y algo por debajo del atezo. La perjudicada sería Astrazeneca y su durva desde la llegada de IMforte. Sin embargo, el durva ha escalado al estadio limitado con su ensayo Adriatic y de hecho esto ha hecho mella en los ingresos en segunda línea del SCLC en estadio extenso. 

Hace un tiempo, Roche renunció a su programa para estadio limitado sin motivo aparente. No descarto una gran colusión de intereses entre los poderosos Amgen, Astrazeneca y Roche y que el pescado esté ya “vendido”, como por otra parte pasa bastante a menudo en las altas esferas. 

Pero un 60% de cuota y 8/9 ciclos da una barbaridad de ingresos y no se si nos caerá esa breva. Hace un tiempo puse aquí estimaciones para USA, y con un 35% de cuota de mercado en primera línea y 6 ciclos de media, y un 50% de cuota en segunda línea y 4 ciclos de media, ya salían unos 150M en royalties en total. Cosa que firmaría a ojos cerrados ahora mismo. 

Totalmente de acuerdo con tus cálculos.
Yo también cerraría con los ojos cerrados 150 millones en royalties, sobre todo teniendo en cuenta la muy posible aceptación de la solicitud de patente de segunda generación de la combo lurbi + atezo.
El papel lo soporta todo y sobre todo el desconocimiento, pero si estás estimaciones estuvieran cerca de la realidad, podríamos estar hablando de alrededor de 500 millones de beneficio.

En 2026 se podrían ver perfectamente. Ya año completo en usa antes de la entrada del Tarla.
Y espero estar vendiendo ya algo en europa, por lo menos en el segundo semestre.

Buenas Cayo, 

Las patentes de segunda generación tienen que sortear muchos exámenes y no es un camino fácil para la aprobación. Pharmamar ha lanzado varias de ellas para extender la vida de la lurbi entiendo que con la intención de incrementar las posibilidades de que alguna de ellas finalmente lo logre. 

Normalmente miro más las patentes lanzadas en todo el mundo y no había reparado en tres patentes que se han lanzado solo en USA. Son para SCLC con lurbi y manejo de sus efectos adversos de neutropenia, hepatoxicidad y trombicitopenia. Recientemente de las dos primeras la oficina de patentes de USA ha emitido aviso de concesión:

   

No se pude decir que con esto ya se tenga asegurada una extensión de la exclusividad pero evidentemente fortalece la posición jurídica de Jazz y PHM en USA ante la entrada de genéricos en el futuro.

Unos temas que se abren y otros que se cierran. Parece que no vamos a tener designación de medicamento huérfano del combo atezo + lurbi para SCLC. Una pena porque el atezo y la lurbi tienen varias designaciones en USA y esta no ha llegado aunque imagino la solicitaron. 

Pero bueno, a falta de pan buenas son tortas, y Jazz en su última call ya empezó a hablar de alargar exclusividades mediante patentes aunque la pregunta que les hacían iba dirigida a medicamento huérfano. Entiendo que estas patentes para efectos adversos forman parte de esa estrategia, que como es habitual nos enteramos por terceras partes y no por la principal interesada.

Buen domingo,

PD: Grandefutre: gracias por comentar desde PcBolsa al debate sobre datos de IMforte. Otro día comentaré sobre tu reflexión de la falta de comunicación de la empresa, a la que me sumo punto por punto. Sdos :-)

Muchas gracias por tu respuesta Murdoch.

Por lo que he leído, muchas compañías, sobre todo biotecnológicas, cuando está próxima la expiración de la protección de la patente originaria, lanzan multitud de solicitudes de patentes de segunda generación por diversos motivos. Uno de ellos es la combinación de varios medicamentos. Por lo que se ve, en las combos, el requisito principal para la concesión de la patente es la evidencia de la existencia de sinergia, el famoso 1+1 es más que dos.
Con todo lo que hemos hablado, considero que podemos ser optimistas al respecto.

Buen domingo también para ti.