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Contenidos recomendados por Coe51z

Coe51z 09/05/16 11:29
Ha comentado en el artículo Operaciones con valores en tendencia bajista: IBM, BME, Viscofan
Hola Carlos. La comparación que hago con el Popular solo es para explicar lo imprevisible que es un valor en tendencia bajista. Yo estaba convencido de que Popular estaba en tendencia bajista y no tenía posibilidades de subir, pero si hubiese seguido el canal ahora podría estar sobre 2,90 euros, muy por encima de su precio actual. Esta caída que es como el desbordarse un río, no me la esperaba. Popular está en un sector conflictivo, sector en el que hay que entrar solo si se es muy conocedor del mercado. Los dos bancos grandes son mejores que el Popular y sus cotizaciones están en tierra de nadie. Entrar ahora es aquello de “a ver qué pasa”. Creo que están próximos a la compra, pero esperaría. Viscofan. La he puesto como bajista, pero no la veo tan mal, solo era para describir su trayectoria. Por fundamentales veo que los beneficios han bajado este trimestre; si acabase el año con la disminución en porcentaje actual, su PER superaría los 20, si recupera lo perdido y hace los mismos beneficios que el año anterior, su PER estaría cerca de 19; son múltiplos altos para su crecimiento. Hay que ver como evoluciona. Esto es a corto plazo; a largo plazo creo que volverá a ser una empresa interesante, como ha ocurrido en el pasado. En cuanto al análisis técnico se puede decir que la ha acertado, el canal bajista que lleva desde hace un año y la ha llevado a perder la directriz alcista que mantenía desde el 2009. Es muy probable que no baje mucho más, o incluso que no baje más. Ya que a corto parece haber un rebote tanto por gráfico diario como semanal, pero no parece que tenga vocación de largo plazo hasta que las cifras de la empresa no lo confirmen. Hoy he vuelto a comprar Inditex, presenta una perspectiva similar a corto plazo que Viscofan y mantiene la directriz alcista de largo. Lleva unos cinco meses tristona, cosas del largo plazo. Saludos.
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Coe51z 02/05/16 17:36
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
En el caso de llegar a 44 euros o de no hacerlo, no se trata de una adivinanza. Es muy probable que no llegue pero eso entraría en el campo de la opinión y no es el caso. Tampoco se trata de que “me gustaría que llegara a 44 euros”; no, tampoco va el tema de gustos. Tampoco se trata de compararla con Inditex, son empresas muy distintas y no tienen mucho en común. Diría que el crecimiento medio de Inditex debe de ser el doble que el de Viscofan y además más predecible. Se trata de un verla un 10 % más abajo. En el foro del Santander se veía a 2 euros, un 50 % más abajo y parecía normal. Es muy probable que no llegue a 44 euros y no pasa nada, simplemente no se compra. Incluso puedo comprar más caro, pero hacerlo en tendencia. Lleva unos días rebotando, si y avisándolo en gráfico diario. Con la sobreventa que había es normal el rebote, también se puede consolidar el rebote y ponerse a subir. Pero hay una cosa clara y a eso me atengo: la acción ha caído por un deterioro de los fundamentales y no hay nada que diga que la situación ha cambiado. Los fundamentales no indican ningún cambio a peor de la empresa, pero su entorno no es el más propicio. El análisis técnico refleja estos datos y por eso ha bajado. Además refleja compra en gráfico diario y lo puede hacer pronto en semanal. Vale, pero sin convicción demostrada y sin acompañar el volumen. Mi trabajo no es de hacer de adivino con un precio, sino ver el entorno y hacer una estrategia, se puede cumplir o no, pero prefiero la estrategia a la percepción.
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Coe51z 29/04/16 15:36
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
Así es, Carlos riera. El gráfico mensual señala la divergencia bajista. En semanal da bajista y en diario ha dado un rebote, sin ser suficiente por no llegar a un punto importante y sin convicción. Y todo ello en un mercado sobrecomprado en general. De momento ningún atractivo para entrar.
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Coe51z 29/04/16 15:32
Ha comentado en el artículo Timofónica o la increíble compañía menguante - Análisis de las cuentas Telefónica 1T2016
Lo de los altos dividendos en general y de Telefónica en particular lo he puesto tantas veces que se me habrá considerado pesado. Además de ser un tema que no gusta. Si alguien está contento con el dividendo y le dices que es algo irreal es como si le quitas un juguete a un niño. Para pagar un dividendo se requiere un gran requisito y casi único. “Primero hay que ganarlo”. Después de ganarlo lo demás son matices. Pero este requisito es obligatorio y Telefónica lo ha obviado. Otra cosa que ha atraído inversores a Telefónica (también errónea) es la doctrina del too big to fail (demasiado grande para que quiebre): cuanto mayor sea el tamaño de un deudor en crisis, más probable será que las autoridades públicas salgan en su ayuda. Si es cierto, nunca la dejaran caer y nunca se perderá la totalidad del dinero, se ha perdido poco a poco. Buen post y "El primero porque me gusta fardar de errores, son la mayor fuente de conocimiento bursátil". Esta frase es para ponerla en la puerta de la bolsa. Estamos en un país que todos tienen aptitudes para ser entrenadores de fútbol y para tener un gran talento en bolsa. La cuestión está que algo tan fácil como esto de los dividendo, lo he comentado desde hace muchos años todavía hay muchos que no lo entienden. Cuando lo perciban tampoco lo aceptaran, dirán que se debe a que la bolsa es un casino.
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Coe51z 25/04/16 11:17
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
esta es la ventaja de las empresas prudentes que no reparten todo el dividendo y refuerzan el balance. Cuando las cosas no van tan bien muestran una capacidad de respuesta y solvencia para mejorar. Si hubiesen repartido todo el dividendo ahora no podrían invertir en mejoras. Muy interesante, solo que yo la esperaria un poco mas abajo. No creo que haya digerido todo aun. Sobre los 44 euros la espero si llega, en caso contrario a otra cosa. a 44 euros daría un PER objetivo 2017 sobre 15.
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Coe51z 21/04/16 05:25
Ha respondido al tema Seguimiento resultados empresariales USA - 2016
Durante los últimos años, en general, hemos tenido una buena rentabilidad bursátil, pero no siempre ha sido por méritos propios, una parte importante de la subida del mercado ha sido debida a la expansión de múltiplos. También ha ayudado a este enmascaramiento el aumento del Pay-out, que ha dado un efecto de tener mayores beneficios, a costa de perder valor la empresa. Las empresas son como los políticos ofrecen aunque no puedan cumplir con tal de tener votos. En Europa también ocurre, en 2012, el mercado cotizaba con un PER de 10 veces. Y ahora se va sobre 16 veces. Sobre un 20 % por encima de la media histórica. Si se pagan estos PER es porque se está apostando por un gran crecimiento, pero si nos fijamos en el bono a 10 años de Alemania cotiza a 0,17 y el de EEUU a 1,84, esto indica que el crecimiento va a ser muy bajo mucho tiempo. Una gran contradicción. La crisis ha triplicado aproximadamente la deuda y esta deuda tan elevada pone una gran presión al crecimiento. Por eso son más lógicos los PER más bajos, porque se espera poco crecimiento. En cambio muchos inversores, sobre todo los pequeños, están viendo estos PER como una ocasión única en la historia. En cuanto a Inditex cotiza con un PER muy alto, porque tiene grandes beneficios, constantes y predecibles. Si se produce una caída de los beneficios tiene que haber una caída importante para ajustar los múltiplos. Es habitual oír “Cuando baje Inditex a X compraré, ahora está cara”. Personalmente cuando baje Inditex como la esperan es que se ha acabado su modelo de negocio, entonces ya les venderé las mías. Inditex mantendrá este PER mientras crezca como lo hace y si no lo hace se tendrá que ajustar al mercado. Normalmente hay quien hace predicciones profetiza cosas que ocurrirán, en mí caso como no se el futuro me limito a analizar los datos y hacer proyecciones, por eso el año pasado puse el siguiente post: http://www.rankia.com/blog/analisisbolsa/3010088-pib-tercer-trimestre-2015-senales-alerta En él que comentaba el PIB como una señal de alerta y una posibilidad de cambio. También explicaba la importancia en los tiempos actuales de mirar los resultados de las empresas y el PIB con datos trimestrales y anuales. Todo esto provoca una gran volatilidad y no hay más que verlo en las opiniones de los pequeños inversores: los supuestos inversores de largo, aburridos ahora están pendientes de la pantalla diariamente y los de corto se pasan al largo para probar otra suerte. Son tiempos complicados y se ha perdido el norte.
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Coe51z 20/04/16 04:29
Ha respondido al tema Seguimiento de Inditex (ITX)
es lo que tiene el largo plazo que da esta ilusión óptica. Si cojes el primer valor del periodo de tiempo que indicas veras que Inditex sube el 34 % y el IBEX el 7 %. Como cinco veces mas que el indice de referencia no está nada mal.
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Coe51z 20/04/16 04:18
Ha respondido al tema Seguimiento resultados empresariales USA - 2016
Bankinter Publica hoy esta estadística: S&P 500, SALDO DE RESULTADOS 1T¿16 PUBLICADOS: Con 60 compañías publicadas, el BPA medio ajustado recoge una caída de -8,3% vs -9,2% estimado para el total del S&P 500 (-8,5% excluyendo financieras) y compara con el retroceso de -1,8% (vs -6,7% estimado para dicho trimestre justo antes de iniciar la campaña) en el 4T15 y con el -2,3% en el 3T (aunque se esperaba -6,9%). Hasta el momento, el 76,7% ha batido estimaciones, el 10% no ha ofrecido sorpresas ajustándose a las estimaciones y el 13,3% ha decepcionado. Otro dato sería la pérdida de empleos, en el caso de IBM la reducción es algo mas de 53.000 empleados en los últimos dos años. Esto multiplicado por muchas empresas llegan a un nivel de desempleo en el que la FED lo analiza para la toma de decisiones en la política monetaria; y esta es fundamental en la cuenta de resultados de las empresas. Esto siendo tan evidente no lo entienden muchos analistas e Inversores "value" y dicen que esto no afecta a sus empresas. No les afecta hasta el día que alguien ve como disminuyen los beneficios cuando suben los tipos. Entonces suele ser tarde.
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