#1609
#1610
Re: Atresmedia gana 28,6 millones hasta marzo, un 14,5% menos, y pagará dividendo de 0,47 euros en junio
#1611
Re: Atresmedia gana 28,6 millones hasta marzo, un 14,5% menos, y pagará dividendo de 0,47 euros en junio
Es muy difícil acertar con ésta empresa. Vendí el 40% el año pasado y el resto no debería tocarlas ya que están más que amortizadas, pero me está entrando la tentación.
Estamos ya a 10 veces flujo caja neta. Una empresa de publicidad tradicional no debería subir mucho más... Difícil y a la vez, bendita elección.
Saludos.
Estamos ya a 10 veces flujo caja neta. Una empresa de publicidad tradicional no debería subir mucho más... Difícil y a la vez, bendita elección.
Saludos.
#1612
Re: ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
#1613
Re: ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
#1614
Re: ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
La CNMC sanciona a Atresmedia por emitir en La Sexta y Atresplayer dos programas publicitarios sin cumplir con los requisitos
Link Securities | La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha sancionado a Atresmedia (A3M) por emitir en su canal La Sexta y en su plataforma Atresplayer dos programas publicitarios sin cumplir con los requisitos legales de identificación y diferenciación de la publicidad, según ha explicado el regulador en un comunicado, según informó el miércoles Bolsamania.
Los contenidos sancionados se emitieron en noviembre y diciembre de 2023 en La Sexta y estando disponibles desde entonces en Atresplayer, bajo el título “El pedido más esperado”, protagonizados por Joaquín Sánchez y el chef Dani García, en el marco de la campaña promocional “Big Good” de McDonald’s España. En ellos se narraba, con tono documental y de entretenimiento, el proceso de producción de los ingredientes utilizados por la cadena de restauración en sus productos.
Según la Ley General de Comunicación Audiovisual, los contenidos publicitarios deben estar claramente identificados con la palabra “publicidad” y diferenciarse del resto de la programación. Sin embargo, los programas de Atresmedia no incluían la sobreimpresión exigida ni figuraban en la guía de programación como contenidos publicitarios. En Atresplayer aparecían clasificados como programas de cocina.
#1615
Re: ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
Previo resultados Atresmedia 1S25: pérdida de ingresos que se trasladaría casi íntegramente al EBITDA (-17%) hasta los 85 M€. Comprar, P.O. de 6,3€
Intermoney | La compañía publicará las cidras correspondientes al segundo semestre del año el próximo miércoles 23 de julio antes de la apertura del mercado. El mismo día se producirá una conference-call a las 13:00h.
- A falta de conocer los datos de Infoadex, pensamos que el mercado publicitario en TV ha caído un más de un 7% en 1S25e. Aunque pensamos que la evolución sí ha sido positiva en Digital y, sobre todo, en Radio (+6%e), el importante peso que tiene la publicidad en TV en los ingresos del grupo habrá lastrado la evolución de los resultados del grupo en el semestre.
- En este escenario publicitario, esperamos que los ingresos publicitarios de Atresmedia bajen un -4,6% (-5,4% en Audiovisual y +3,0% en Radio) y que los ingresos consolidados se reduzcan un -3,4% hasta los 505Mn€.
- A pesar del control de costes que pensamos que la compañía habrá conseguido hacer (costes planos vs 1S24), la caída de ingresos y elevado apalancamiento operativo del negocio hará que la pérdida de ingresos se traslade casi íntegramente al EBITDA (descenso estimado del -17% hasta los 85M€) y al EBIT (-19% hasta los 76M€), con un deterioro de márgenes de 2,8pp (hasta el 16,7% de margen EBITDA y el 15,0% de margen EBIT).
- En la parte baja de la cuenta de resultados, habrá una contracción del -18% en beneficio neto (hasta los 57M€) como consecuencia de los menores resultados operativos.
- Donde sí seguimos esperando una evolución positiva es en la generación de caja operativa, aunque habrá una reducción de la caja neta del grupo tras haber pagado en junio 106M€ de dividendos (0,47€/acción de dividendo complementario). Recordamos que la compañía prevé cerrar el ejercicio con una caja neta de 60-80Mn€ (recogiendo ya el efecto del dividendo a cuenta que previsiblemente pagará en diciembre).
VALORACIÓN: A principios de junio bajamos nuestra recomendación a Mantener (desde Comprar) tras la fuerte revalorización que había acumulado la acción. Ahora, tras la bajada de la cotización en el último mes y medio, volvemos a ver un potencial de revalorización atractivo hasta nuestro precio objetivo (up-side del 25%) a lo que se suma la elevada rentabilidad por dividendo que ofrece el grupo (9% con nuestra estimación de un pay-out del 80% y un DPA de 0,45€, que no descartamos que pueda ser superior dada la saneada posición financiera del grupo, como ya ha hecho con cargo a los resultados de 2024 al repartir un dividendo total de 0,68€). A los precios actuales volvemos a subir la recomendación a COMPRAR (desde Mantener).
#1616