Ezentis (EZE): seguimiento de la acción

Solo una breve apreciación, la inversión que ha metido aquí el sr. Navarro, no es precisamente moco de pavo, segurísimo que creará buenas sinergias con Audax y moverá la empresa, ya lo hizo en Audax, haciéndose con la antigua Fersa, creo recordar que a 0,49.
Si en 3 años ha conseguido multiplicar por más de 4 su cotización, no veo yo las críticas que sean muy objetivas.
Ya quisiera yo, que todos mis valores bursátiles se multiplicaran x4 en 3 años....donde hay que firmar?

Supongo que cuando Ericsson acabe de vender empezará a subir. 

6488 a ,394€, sumo y sigo.

Para todos aquellos que estan euforicos con la entrada de Elias en ezentis , yo no estaria tan contento.
Elias es un especulador y estrujara ezentis hasta dejarla seca, tanto al alza como a la baja( mirar audax que es el maximo prestamista de posiciones cortas, siendo la accion con mas posiciones cortas de todo el continuo español).
Mirais audax como si fuese un gran ejemplo, cuando es la renovable que menos ha subido de todas y la controla con mano ferrea al ser su posicion la mayoritaria en la accion.
La accion esta en soporte importante sobre los 0.384, pero a pesar de que todos casualmente aconsejan comprar, no para de bajar, no se es extraño, o no tanto.
Cuidadin con estos supuestos inversores salvadores.
Por mi bien ojala suba hasta el infinito, pero su historial, su directiva y sus nuevos salvadores no me invitan al optimismo.
Por cierto habréis recibido la tarjeta de juntas. Se puede votar online y cuidadin en lo que votais en los puntos 11 y 12, que hablan de exclusion de suscripcion preferente para los accionistas en futuras ak.
Me huele todo muy mal, ojala me equivoque.

Cuando una acción lleva varias semanas en lateral es que algo se está cociendo en la trastienda.O nos sorprende y tira para arriba o lo contrario.El desenlace cuando ellos quieran.

Vuelve a beneficios este trimestre http://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={fff62ac2-410d-405c-8311-a53362a447c9}

 

1-. Ezentis ha comunicado a la CNMV la venta de su negocio en Chile, Perú, Colombia y México (área pacífico) a Integrum International.

2-. El importe de la operación asciende a 43,7 mln eur + la deuda asociada a estas áreas. De este importe, 37,7 mln eur serán pagaderos en la fecha de cierre de la operación, quedando los restantes 6 mln eur depositados, durante un periodo adicional de 12 meses, en una cuenta escrow en garantía del cumplimiento de determinadas obligaciones de los vendedores.

3-. Los fondos recaudados en la operación irán destinados a reducción del endeudamiento de la compañía.

4-. La operación forma parte de la estrategia de Ezentis de aumentar su presencia en Europa, reforzar el área de Energía y lograr unos ingresos de 1.000 mln eur en 2023.

5-. La compañía realizará una presentación a analistas el próximos 1 de julio a las 18:00 en la que se conocerán más detalles de esta operación y de las perspectivas de cara al futuro.

Valoración:

1-. Positivo desde un punto de vista estratégico:

Se adelanta a una probable salida de su principal cliente de estos mercados, Telefónica.

Reducción del riesgo divisa en la cuenta de resultados del grupo.

Centra en los mercados con mayor potencial de crecimiento como Portugal, España, Alemania y Brasil

2-. Positivo desde un punto de vista financiero:

Mejora claramente la situación financiera de la compañía. Cabe recordar que a cierre del 1T21 la deuda neta ascendía a 162 mln eur, sin tener en cuenta alrededor de 40 mln eur de la entrada del nuevo mayor accionista. A esta cifra habría que restarle los 43,7 mln eur de la venta más la deuda asociado. Desde R4 estimamos que la deuda neta podría verse reducida hasta un rango de 70/80 mln eur, con un EBITDA 21e post operación que estimamos en alrededor de 45/47 mln eur.

Teniendo en cuenta nuestras estimaciones el VE/EBITDA de la venta podría estar entre 6,2/6,8x, por encima de las 5,8x que cotiza Ezentis

3-. Valoración: Noticia positiva tanto desde un punto de vista estratégico como financiero y que permite a la compañía centrarse en los mercados que considera claves (España, Portugal, -Alemania y Brasil). Impacto positivo en la cotización del valor.

Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR y P.O. 0,50 eur/acc. 

RENTA4.

https://www.eldiarioalerta.com/articulo/agencias/economia-amp-jose-elias-amplia-control-ezentis-70-operacion-mas-200-millones/20210630234042170725.html 

Ezentis absorbe a Rocío Servicios Fotovoltaicos, controlada por Elías, por más de 200 millones para crecer en 'telecos' y renovables

MADRID, 30 (EUROPA PRESS)

El consejo de administración de Ezentis ha aprobado la fusión con Rocío Servicios Fotovoltaicos, compañía controlada por el empresario José Elías Navarro, con el objetivo de generar un nuevo líder en servicios de 'telecos' y energías renovables, según ha informado la empresa en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La ecuación de canje acordado para la fusión es de 226.107 acciones ordinarias de Ezentis, de 0,30 euros de valor nominal cada una, por cada participación social de Rocío, de un euro de valor nominal cada una.

Dado que Rocío tiene un capital social formado por 3.000 participaciones, el precio de compra ha quedado fijado en 203,5 millones de euros de valor nominal. No obstante, dado que las acciones de Ezentis se valoran a 0,3513 euros, según ha informado la compañía, se genera una prima de emisión.

Rocío es una filial controlada al 100% por Audax Green, que a su vez está controlada al 100% por Excelsior Times, sociedad controlada por José Elías Navarro.

Debido a la ecuación de canje aplicada, esta operación supone entregar al socio único de Rocío (en última instancia, José Elías), el 59,40% del capital social de Ezentis. Hace varios meses, el propio Elías adquirió, a través de Eléctrica Nuriel, un 28,571% del capital social de la empresa, por lo que tras esta operación su control sobre Ezentis se situará en el 70%.

El nuevo gobierno corporativo de la empresa estará compuesto por tres consejeros dominicales, que serán el presidente, vicepresidente ejecutivo y consejera de la compañía; tres consejeros independientes, que presidirán las comisiones de auditoría y control y de nombramientos y retribuciones respectivamente, así como un consejero independiente coordinador; un consejero delegado y otros consejero externo.

El próximo 21 de julio se designará a un experto independiente para que emita un informe sobre el proyecto de común fusión y en octubre de este año se realizará la propuesta a la junta general extraordinaria de accionistas y se producirá la solicitud y aprobación por parte de la CNMV de la dispensa de formular la Oferta Pública de Adquisición (OPA).

Ya en noviembre, se procedería a la escritura de fusión y la inscripción de la nueva empresa en el registro mercantil.

Monitor Deloitte ha sido el asesor de Ezentis en la operación y ha emitido una opinión sobre el racional industrial y empresarial para el consejo de administración de Ezentis, mientras que Ernst & Young, asesor financiero de la operación, ha emitido una opinión de razonabilidad de la ecuación de canje.

Como asesores legales, han intervenido Clifford Chance, Garrigues y Watson Farley & Williams y KPMG como auditor de cuentas.

UNA NUEVA COMPAÑÍA DE SERVICIOS DE 'TELECO' Y ENERGÍA RENOVABLE.

La firma absorbida por Ezentis tiene como objeto servicios de ingeniería, logística y construcción de parques fotovoltaicos, además de servicios de operación y mantenimiento.

Asimismo, Rocío aportará al grupo contratos marco en exclusiva para construcción de parques fotovoltaicos con un volumen de capacidad acumulada de 6,5 gigavatios (GW) y de operación y mantenimiento con Audax Renovables, principalmente, y con terceros en España, Portugal e Italia.

Según ha explicado la tecnológica, la operación tiene un objetivo industrial al incrementar el catálogo de servicios, ganar escala y densidad, mejorar posición competitiva y aprovechar sinergias.

En concreto, la compañía resultante de la fusión generaría 35 millones de euros en sinergias entre 2021 y 2026, además de fortalecer la estructura financiera tanto en generación de caja operativa como en desapalancamiento financiero.

Los mercado claves de la nueva sociedad serán, en el sector 'teleco', España, Brasil, Alemania y Portugal, y en el sector de energía renovable, España, Portugal e Italia. De este modo, la fusión permitirá la diversificación de ingresos por geografía y sector, aumentar el volumen de contratos y la cartera de proyectos y obtener un flujo de caja recurrente en los próximos años basado en contratos recurrentes de telecomunicaciones y energía. 

 

Adicionalmente, los contratos de O&M y repotenciación se prevé que aportarían 3.828 millones de euros adicionales y 661 millones de euros de EBITDA estimados en el periodo 2027-2061. "El valor razonable de los activos y pasivos que recibirá Ezentis de Rocío comprenderá principalmente la valoración a valor razonable de contratos de construcción, operación y mantenimiento (EPC y O&M) de plantas solares fotovoltaicas", explica la empresa. Ezentis amortizará este activo en un período máximo de 10 años, que es el período medio de duración estimado de los mencionados contratos. 

 https://www.lainformacion.com/mercados-y-bolsas/elias-navarro-ezentis-audax-rocio-fotovoltaico-fusion/2843151/

Junto a la venta de las empresas de pacifico que solo causaban problemas y la salida de Ericsson compradas por los que sabían la operación pues queda el camino despejado para el despegue hasta entrar en el Ibex, Elías ya ha dicho que le gustaría ser como Pujals que metio dos empresas en el Ibex, Telepizza y Jazztel y que el se conformaría con meter una.

S2

 informacion-privilegiada-aprobacion-del-proyecto-comun-de-fusion-ezentis-Rocio.pdf 

De conformidad con lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº596/2014, de 16 de abril de 2014, sobre el abuso de mercado, y en el artículo 226 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, se informa de que el Consejo de Administración de Grupo Ezentis, S.A. ("Ezentis") ha acordado en su reunión celebrada en el día de hoy, previo informe favorable de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, aprobar y suscribir el proyecto común de fusión (el "Proyecto") por absorción de Rocío Servicios Fotovoltaicos, S.L.U. (“Rocío”), como sociedad absorbida, por parte de Ezentis, como sociedad absorbente (la "Fusión"). El Proyecto, que se adjunta como Anexo y que podrá consultarse también en la página web corporativa de Ezentis (www.ezentis.com) y en el Registro Mercantil de Barcelona, donde está registrada Rocío, ha sido también aprobado y suscrito en el día de hoy por el administrador único de Rocío. Se hace constar que los consejeros D. Eduard Romeu Barceló y Dª Anabel López Porta, que tienen la condición de consejeros dominicales en representación de Eléctrica Nuriel, S.L.U. ("Eléctrica Nuriel"), se han abstenido de participar en la deliberación y votación relativa al punto del orden del día relativo a la Fusión, al ser Eléctrica Nuriel una sociedad perteneciente al mismo grupo empresarial que Rocío. Con base en las revisiones de carácter financiero, fiscal, comercial, operacional y legal realizadas, y en las valoraciones sobre el valor real de los patrimonios sociales de ambas entidades, se ha acordado una ecuación de canje de 226.107 acciones ordinarias de Ezentis, de 0,30 euros de valor nominal cada una, por cada participación social de Rocío, de 1 euro de valor nominal cada una, de acuerdo con lo previsto en el Proyecto. El canje se atenderá con acciones de nueva emisión de Ezentis. Monitor Deloitte, asesor de Ezentis en la operación, ha emitido una opinión sobre el racional industrial y/o empresarial de la Fusión para el Consejo de Administración de Ezentis, concluyendo que, a dicha fecha y con base en los elementos, limitaciones y asunciones contenidas en la opinión, la Fusión tiene un racional industrial y/o empresarial sustentado por la oportunidad de aprovechar el crecimiento de las energías renovables, la generación de sinergias de costes e ingresos, el fortalecimiento de la estructura financiera y porque reduce el perfil de riesgo de las compañías por separado. Ernst & Young, S.L., asesor financiero de Ezentis en la operación, ha emitido una opinión de razonabilidad (fairness opinion) para el Consejo de Administración de Ezentis, concluyendo que, a dicha fecha y con base en los elementos, limitaciones y asunciones contenidas en la opinión, el Grupo Ezentis, S.A. - Inscrita en el Registro Mercantil de Sevilla, Tomo 5156, Folio 24, Hoja SE 84.277, inscripción 2ª C.I.F: A-28085207 tipo de canje propuesto es razonable desde un punto de vista financiero y en las condiciones actuales de mercado y entorno regulatorio para los accionistas de Ezentis. Ambas entidades solicitarán la designación de un mismo experto independiente al Registro Mercantil de Sevilla para que elabore un único informe sobre el Proyecto, conforme a la normativa aplicable. Una vez se obtenga el referido informe, el Proyecto será sometido a la aprobación de la junta general de accionistas de Ezentis, que se espera se celebre dentro del segundo semestre del ejercicio 2021, y al socio único de Rocío. La eficacia de la Fusión quedará condicionada al otorgamiento por la Comisión Nacional del Mercado de Valores al socio único de Rocío, la sociedad Audax Green, S.L.U., de la dispensa de la obligación de formular una oferta pública de adquisición obligatoria, en los términos del artículo 8.g) del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores 

Bueno, pues desastre absoluto en la acción. Cierre en mínimos del año.
Esta acción y a sus dirigentes no hay por donde cogerlos. Más de lo mismo en toda la historia de esta empresa.
Nunca confíe en la entrada de Elías en la empresa, es como poner al zorro a cuidar las gallinas. De todas formas creo que entre quien entre no hay quien corte este cáncer.
Veremos si logran aguantar los 0.33 como último soporte, pero como venga una corrección sería del mercado , no quiero ni pensarlo

¿Alguien conoce los "números" de " Rocío Servicios Fotovoltaicos" ? 
Se habla de una empresa valorada en nada más y nada menos que 200M€ , de la que no se conocen "ingresos" ni beneficio neto.  Yo creo que aquí está la "jugada redonda de Elías". 

Os aconsejo el análisis de este blog que me parece muy acertado.

https://josemanueldurba.com/informes/category/sobre-la-fusion-comunicada-a-la-cnmv-el-30-6-2021-de-ezentis-con-rocio-audax/

Siempre he dicho que Elías es un gran peligro y no me gustó nada que entrase en exentos. Creo que nos la meterán doblada otra vez y ya van.........