Ezentis (EZE): seguimiento de la acción

Efectivamente, Ericsson nos encasqueto una empresa por la que pago 1€ y Ezentis pago a Ericsson 29,5 millones de euros por ella.

Ezentis solo sobrevive porque le interesa a telefonica,tener una enpresa a la q encasquetarle perdidas es muy bueno y se hace muy sencillo, si tienes q pagar 10 pero pagas 5 significa q esa ganancia q se tiene al pagar  5 de menos se la encasquetas a ezentis q tiene esas perdidas. Asi es desde hace muchos años, ezentis tiene cientos de millones de facturacion y a su vez siempre tiene perdidas. Blanco y en botella....

Q mal debe estar la situacion para q ericsson tenga q vender a mercado, como dicen en pc bolsa, si no se encuentra algun institucional a estos precios es q estanos muertos, eso si, a ericsson le da igual al precio q venda, despues de la estafa de empresa q nos encasqueto con q venda por encima de 0 ya va ganando pasta

Leo en twitter q los trabajadores de Chile estan indignados on ezentis por las condiciones laborales y en huelga total, lei tambien a la esposa de un trabajador de lyteica q desde q ha llegado ezentis cobran mal y tarde. Todo lo q tocan estos golfos lo convierten en basura

Pues a precio mercado 75 m acciones de vértice pues son como un cuarto millón de euros no? Y bloqueadas. En fin, 

Pues Vertice va hacer una ampliación de capital en breve

Ya y alguna más vendrá en 2020 no dineraria según rumores. 

Lo que https://okdiario.com/economia/treta-del-ceo-ezentis-no-sentarse-banquillo-regalar-25-vertice-sociedad-fantasma-149138 y yo me pregunto a donde fue el dinero de la venta en 2013... 

Volviendo con el tema de EFF:
El colectivo FLM, que se encarga de contratos de operación y mantenimiento para el grupo Orange y Masmovil, entre otros, fue traspasado el 1 de mayo de 2018 a través de un artículo 44 a la empresa Excellence Field Factory (EFF) y, un mes más tarde, como parte del colectivo EFF, fueron adquiridos por el grupo Ezentis.

Pero esta fue la jugada de Ericsson, SE QUEDO CON LOS CONTRATOS DE ORANGE y nos traspaso el personal, ahora Ezentis trabaja para Ericsson y no para Orange.

Trabajando para dar valor al accionista

Ezentis vive de engañar al personal con compras ridiculas y megocios ruinosos, solo vive por y lara telefonica, q es la q le salva el culo cuando lo necesita. Lo de erissson, liteica, riquelme y todas las marrullerias q hacen es simplemente para aparentar q de mueven, pero realmente solo es la tapadera para q telefonica viva a nuestra costa

si esta gentuza no tiene siquiera capacidad para maquillar la cotizacion de este año q ha sido ridicula y esperpentica jodiendo a todos los accionistas es q no tienen miedo a nada ni a nadie,ya les da igual, saben q les quedan dos telediarios o a la empresa o a ellos, espero q sea a ellos y a Fernando Gonzalez le veamos  en la puta calle junto al jubileta Vidal. Espero q no les salga gratis todo lo q estan haciendo

Solo pido para el Nuevo Año no volver a ver a Fernando Gonzalez y a la panda de golfos q les rodean, q estos hdlgp sigan en ezentis deja bien claro el grado de putrefaccion q hay en ezentis. Esto no lo salva nadie mas q una persona decente. 

Nos encontramos ante la tesitura de invertir a largo en un valor, por sus fundamentales, o bien hacer entradas y salidas aprovechando diversos indicadores y pautas estadísticas que se han venido cumpliendo hasta ahora con cierta fiabilidad y además, haciéndolo todo ello con interés compuesto, es decir, reinvirtiendo los beneficios obtenidos en la operación cerrada en la operación siguiente, estando invertidos en el valor tan solo cuando los indicadores llegan a cierto nivel y las señales se activan, permaneciendo el resto del tiempo no invertidos. En el caso de Ezentis vamos a tomar el gráfico en semanal. Vamos a acompañarlo del RSI y del Estocástico además de una referencia en torno a 0,39/0,40. Se analizan 8 años completos. La rentabilidad alcanzada de haber estado invertidos de forma inactiva durante estos 8 años habría sido nula o negativa. Veamos ahora qué hubiera ocurrido si hubiéramos operado haciendo caso a las clarísimas señales que han estado dando el RSI y el estocástico en semanal.

Observamos que tan sólo ha habido 11 oportunidades claras de compra y de venta en 8 años. Pero bien aprovechadas, habrían sido fructíferas. Se trata de entrar en el valor cuando el RSI alcanza el nivel de sobreventa marcado con la línea roja discontinua, y comprando sólo cuando esto se refrenda y se refuerza con el cruce alcista del estocástivo y éste toma incipiente pendiente positiva. Para la venta, se procede de la misma forma pero a la inversa, vendiendo cuando el valor alcanza un valor determinado de sobrecompra en RSI y se refrenda con el cruce bajista en Estocástico y éste empieza a presentar una incipiente tendencia negativa. Como podemos observar el Estocástico semanal en Ezentis en concreto es muy muy tendencial. y de movimientos claros y de cierta duración.

Se realiza un cuadro para ver cómo hubiera funcionado este sistema en este valor. Los precios de entrada y salida son teóricos, no somos máquinas y no podemos clavar la operación acertando con el mínimo a la milésima y el máximo a la milésima.

Por otro lado, se adjuntan las 20 mejores posiciones del valor. No hay ningún denominado "chicharro" (aunque empiezo a creer que Ezentis hará méritos para dejar de serlo este año, está en el mismo punto que estaban Ercros a 0,40 ó Audax/Fersa a 0,40) con semejante presión de las compras y nula presión de las ventas, en cuanto a posiciones estáticas. 814.000 acciones situadas a la compra en un rango de 6 céntimos mientras que hay sólo 280.000 acciones a la venta para un rango de 11 céntimos. Lo que es lo mismo, por cada título a la venta hay 5,33 a la compra. Además, casi todas las ventas se concentran en torno al 0,51 y siguen siendo pocas.

Huelga decir que la empresa está cambiando, a mejor. Este año 2019 puede acabar cotizando a 2,45 veces ebitda si alcanzan los 50 millones de euros de Ebitda, una ratio bajísima y que no se contempla ni siquiera en una no cotizada. La empresa está recapitalizada, sin necesidad de ampliaciones. La deuda está refinanciada, y además si alcanzan los 50 millones de ebitda en 2019 estaría en un contenido ratio de 2,2 veces ebitda.
Por fin han conseguido beneficio neto real en los 9 primeros meses. Están reduciendo deuda y reduciendo los gastos financieros, por lo que el margen neto que quedará debería empezar a ser mejor. Además, se podrían aprovechar las bases imponibles negativas acumuladas de ejercicios anteriores.
Probablemente quizá ahora sea el momento de aguantar porque parece que lo mejor está por venir de una vez. El Backlog de la compañía se acerca a los 1000 millones de euros, una cifra histórica que nada tiene que ver con la magnitud que tenía la antigua Avánzit o Radiotrónica. Por otro lado están más profesionalizados. No hay inversores tipo Tallada. La compañía ha conseguido institucionalizar más su base accionarial. No olvidemos que Santander Investments está dentro de la compañía, y suelen tener buen tino. El momento actual me recuerda mucho al cambio que pegó Ercros cuando aburría hasta a las ovejas en el entorno del 0,40 pero empezaron a mejorar los resultados y a ordenar la situación, como está haciendo Ezentis ahora.

Además, el mal tono del valor en las últimas semanas puede ser achacable a dos motivos, pero puede tener su movimiento inverso (al alza) en Enero:
1- tax sellers: inversores que aprovechan y venden las acciones que tienen en negativo para materializar pérdidas y recompran el año siguiente.
2- fondos y sicavs que no quieren que en el informe final del año aparezca un valor que ha sido "perro", es decir, de rentabilidad negativa en un año en el que la rentabilidad del mercado ha sido positiva. Reducen participación o la venden en noviembre y sobre todo diciembre para salir más guapos en la foto. Estas posiciones se suelen recomprar en los primeros días de Enero. "Efecto Enero" y fiesta de los chicharros.

Para terminar, esto es una visión particular, personal y objetiva/subjetiva del valor. No es ninguna recomendación ni de compra ni de venta.

Feliz año a todos.