¿Ventas de puts y cierres de cortos? Esto explica el fuerte rebote de ayer
BolsaHace 5 minutos (25.01.2022 10:12)
¿Ventas de puts y cierres de cortos? Esto explica el fuerte rebote de ayer
Por Laura Sánchez
Investing.com - Los mercados europeos rebotan hoy aferrados al buen comportamiento de ayer de Wall Street.
En un debate de si estamos o no al final de la fase de corrección, algunos medios apuntan posibles razones del giro al alza. Entre ellos, Zerohedge publica que ayer un misterioso vendedor de puts inició el rebote. Empezó con ventas masivas de puts y se iniciaron los grandes cierres de cortos.
Y es que, tal como explica este medio, las grandes vueltas al alza de diciembre de 2018 y de marzo de 2020, se dieron exactamente el día después del vencimiento de derivados y ya la Bolsa no paró de subir. Y ayer fue ese mismo día, posterior al vencimiento de derivados, algo que tiene más importancia de lo que parece.
Desde 2008, no se veía una remontada del Nasdaq y del S&P 500 como la de ayer. Y hay más. “Poniendo la reversión histórica de hoy en contexto, esta fue solo la sexta vez desde 1988 que el Nasdaq revirtió una caída intradiaria de más del 4% para cerrar al alza. Los otros días fueron 28/10/97, 26/10/00, 15/7/02, 10/10/08 y 13/11/08. En cuanto al S&P 500, esta fue la mayor recuperación intradiaria desde noviembre de 2008, cuando EE.UU. estaba en medio de la mayor crisis financiera de la historia reciente”, publica Zerohedge.
Este medio se hace eco de los datos de SpotGamma, ayer tuvimos una cantidad récord de ventas de opciones de venta (put) alrededor del mediodía (hora de Wall Street), justo después del cierre europeo: eso catalizó la reversión histórica del mercado.
“Las opciones de venta arrastraron al mercado, ya que los operadores se apresuraron a cubrir sus coberturas largas de venta. En ese momento, se activó la vía reflexiva de la venta de opciones que también hizo que el VIX bajara considerablemente (el VIX colapsó de 39 en los máximos a 29 en los mínimos unas horas más tarde, impulsado en gran parte por esta aceleración en la venta de opciones durante la tarde) y provocó que innumerables fondos vol-targeting se unieran al frenesí de compra”, detalla Zerohedge.
